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微软最新业绩释放了哪些值得关注的信息?

出 品 | 异观财经

作 者 | 炫夜白雪

净利润严重下滑,推动业绩增长智能云业务面临增速持续放缓,人工智能与元宇宙,哪项战略能支撑起公司未来新的增长点?

美东时间 1 月 24 日盘后,科技巨头微软(NASDAQ:MSFT)发布了截至 12 月 31 日的 2023 财年第二季度财务业绩报告。从披露的数据来看,该公司净利润大幅下滑,虽然推动业绩增长的云计算业务表现超出预期,但相比此前的同比增速而言,呈现持续放缓的趋势,总体而言,该公司本季度的业绩表现与以往相比,要 “逊色” 许多。

那么,微软此次财务业绩释放的信息,哪些值得我们关注呢?

短期内,微软业绩增长、盈利能力或将持续承压。

一、    核心业务业绩下滑导致营收增速持续放缓

财报数据显示,微软 2023 年 Q2 实现 527 亿美元的总营收,同比仅增长 2%,创近六个财年以来新低。

营收增速放缓背后,一方面是受汇率影响,但最主要的原因还是需求疲软,导致公司核心业务业绩持续下滑影响所致。研究机构 Gartner 最近发布的报告显示,2022 年第四季度,全球 PC 业务的增长创下有记录以来的新低。

微软首席执行官萨提亚·纳德拉在电话会议上告诉分析师,微软在 2022 年末就面临着核心业务 Windows+Office 的业绩下滑。

同时,微软首席财务官 Amy Hood 表示,个人电脑市场今年将再次萎缩,这会导致包括 Windows、Surface 设备和 Xbox 等业务的更多个人计算部门出现大约 17% 的年同比降幅。

微软个人计算部门主要包括 Windows、Xbox 和 Surface。2023 财年 Q2,微软个人计算部门收入 142 亿美元,同比下滑 19%,其中面向 PC 设备制造商的 Windows 许可证销售额同比下降 39%,较第一财季下降 15% 的情况更加恶化。

云业务是微软营收增长的核心驱动力。智能云业务部主要包括 Azure 公共云、GitHub 和 Windows server 等服务器产品。

财报数据显示,微软智能云收入 215 亿美元,同比增长 18%。其中 Azure 和其他云服务收入 147 亿美元,同比增长 31%,较上一季度 35% 的同比增速,下滑 4 个点,已连续四个季度增速放缓。纳德拉表示,大型组织正在优化它们在云服务上的支出,为了帮助云客户优化成本,微软也已经对产品线进行了调整,以适应客户的降费趋势。

二、毛利、净利下滑,盈利能力承压

财报数据显示,微软本季度实现 353 亿美元的毛利,毛利率为 66.8%,低于上季度的 69.2%。通常情况下,毛利率越高的公司,说明其盈利能力越强。微软毛利率的下滑,侧面反映出微软的盈利能力面临一定程度的压力。

净利润方面更是连续 2 个季度同比下降。本季度微软的净利润为 164 亿美元,同比减少 12%,环比减少 6%,综合来看,微软利润层面的表现确实不佳。

指引方面,微软预计第三财季收入区间为 505 亿美元至 515 亿美元。微软首席财务官 Amy Hood 在财报会议上表示,该公司的 Windows 商业产品和云服务业务可能在第三财季继续出现放缓。

长期看,人工智能或将成为微软未来新增长引擎。

纳德拉领导下的微软,可以说一直处于战略转型中。2014 年至今,微软在云计算、移动应用、智能硬件等领域全面发力,布局虚拟现实、人工智能、量子计算等前沿科技,公司营收也保持了稳定增长,智能云业务已经成为微软核心增长引擎。

然而,Azure 云计算服务业务的收入增长放缓,引发一些投资者的担忧。微软的多元化战略在不断推进。此前,微软也曾作为战略重点布局 “元宇宙”,700 亿美金现金收购动视暴雪,希望通过押注 “元宇宙” 来引领下一个时代。

如今,科技巨头们对 “元宇宙” 的 “热情” 有所减退,毕竟短时间内元宇宙短期内落地、以及商业化变现都是很难实现,微软的元宇宙战略也有所调整,舍弃 2C 的元宇宙业务,聚焦 2B 元宇宙业务。

此前微软宣布将在 3 月 31 日前裁员 1 万人,受影响的员工占其全部员工的近 5%,元宇宙团队首当其冲。据媒体报道,社交平台 AltSpaceVR、MR 头显 HoloLens 和混合现实工具包 MRTK 背后的团队已被全部解散。

微软此前多次提及 “工业元宇宙 “,并在去年 10 月就成立了专门的团队,目标是创建一个以工业工作为重点的虚拟世界,能够检测和评估现实世界的机器和工厂环境,3 月 10 日将关闭 AltSpaceVR,重点转向 MR 混合现实平台 Mesh,该平台的定位是生产力工具,旨在开辟虚拟办公场景,适用于企业而非单个消费者,由此不难看出,微软的元宇宙战略未来重点在 B 端。

调整元宇宙战略的同时,微软也在人工智能领域投入更多资源。

1 月 23 日,微软宣布向美国人工智能研究公司 OpenAI 追加数十亿美元投资,以支持 OpenAI 的研究,并将 OpenAI 的生成式人工智能——AI 聊天机器人 ChatGPT 集成到自己的 Excel、PowerPoint 和 Bing 等产品之后,还将把 ChatGPT 添加到其 Azure 云服务中,同时,微软正在考虑收购 OpenAI 的更多股份,有意向 OpenAI 再投 100 亿美元。

本季度电话会议上,纳德拉表达了对微软投资 AI 梦工厂 OpenAI 的热情,以及对即将到来的人工智能浪潮的看涨,他认为更多人工智能将帮助改变 Azure 基础设施。

微软公司首席执行官 Satya Nadella 在一份声明中表示:“双方合作伙伴关系迈入下一阶段,各行各业的开发人员和组织将能够使用 Azure 访问最好的 AI 基础设施、模型和工具链,以构建和运行他们的应用。” 

Forrester Research 公司 AI 分析师 Rowan Curran 表示:“显然微软希望通过这种合作伙伴关系获得可观的商业回报,但他们可以获得更重要的短期回报。ChatGPT 引发的热潮让 ChatGPT 几乎成为了 AI 的代名词,微软可以利用这一点,增加对 Azure OpenAI API 及更广泛 AI/ML 平台的需求。”

微软的人工智能与元宇宙战略,短期内很难对微软的财务状况产生实质影响,但 Azure 目前是全球第二大云基础设施平台,微软和 OpenAI 联手,或将挑战谷歌作为最佳 AI 开发云平台的地位,微软在人工智能战略上的布局有助于提振微软股价。$微软.US

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