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绩后飙涨 20%,Meta 能否继续惊艳众人?

过去的 2022,如果要说美股巨头们哪家最落魄?

或许有朋友会觉得是特斯拉 $特斯拉.US ,毕竟 1 月份的时候,特斯拉股价跌到 101 元左右,市值累计跌去 70%
 

不过呢,一般都是 “好事成双”,除了特斯拉外,还有特特的难兄难弟脸书(Meta)

网上也有不少股民评价这个组合,叫 “特么的给你长脸了”

自从脸书改名叫 Meta 后,股价真是一泻千里,市值累计跌去了 60%,重金押宝的 “元宇宙” 被市场无情的嘲笑,还有社交家族增长陷入停滞,又爆出了史无前例的大裁员潮,真是扎心事一堆接着一堆的来!

在这样的情况下,Meta 最新的业绩尤其关键和重要,究竟 Meta 是会一直躺平下去,还是会涅槃重生?

今天(2 月 2 号)美股盘后,Meta 公布了 2022 年 Q4 和全年业绩,总的感觉是:我觉得我自己还是拯救下下的........

总的来说,尽管 Meta $Meta.US 的业绩仍处于底部,但 Facebook 等社交家庭的业绩已经开始回升,导致收入等关键指标的业绩超过市场预期。

与此同时,Meta 发布了对下一季度的乐观增长预测,并宣布了高达 400 亿美元的股票回购计划,这使得 Meta 股价在美股收盘后飙涨,涨幅超过 20%,市值接近 800 亿美元。

一、绩后飙涨 20% 的关键点

这次公布的财报,导致 Meta 盘后大涨 20%,关键有以下几点因素:
 

1、关键财务指标超出市场预期

 

Meta 的财报显示,其第四季度收入为 321.7 亿美元,同比下降 4%,但超过了市场预期的 315.3 亿美元,这表明 Meta 在一定程度上阻止了业务恶化的趋势。

每股收益为 1.76 美元,同比下降 52%。虽然低于分析师预期的 2.22 美元,但这并不是由业绩造成的,因为它花了近 40 亿美元重组应用程序系列部门和 Reality Labs 部门。

在各大业务方面,社交媒体广告和元宇宙业务的表现并没有市场预期的那么糟糕。本季度,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服务在内的社交家族收入为 314.38 亿美元,同比下降 4.1%,好于分析师预期的下降 6%,整体广告收入环比增长近 15%。

 

2、MATA 基本盘重回增长态势

第二个原因是,基本盘 Facebook 用户仍在增长,社交家族用户数量并未持续下降。去年第一季度脸书用户数量的首次下降导致 Meta 遭受重创,导致数千亿市值瞬间蒸发。然而,这种下降趋势似乎没有持续下去。第四季度,Facebook 的日活跃用户数首次突破 20 亿大关,比一年前增加了 7000 多万。整个社交家族应用的日活跃用户达到 29.6 亿,继续保持同比和环比增长。
 

对此小扎表示,Meta 在人工智能方面的持续投资在最近几个季度取得了进展,特别是在改进 Facebook 和 Instagram 卷轴上的用户推荐方法方面,并出现了积极的趋势。

 

3、几百亿回购计划是股价催化剂
 

第 3 是宣布的 400 亿美元回购计划也直接刺激了股价上涨。Meta 去年回购了约 280 亿美元的股票。原本,今年有 108 亿美元的回购配额,但这次配额大幅增加至 400 亿美元。通常,股份回购被视为 “对股东友好,对企业有信心” 操作,有利于巩固市场信心。

截至 2022 年底,Meta 仍有近 410 亿美元的现金、现金等价物和有价证券。此外,Meta 预计今年第一季度的总收入将在 260 亿美元至 285 亿美元之间,高于市场预期,也释放出积极信号。

综上财报展示的以上几个方面,直接推动脸书盘后大涨 20%,这样的涨幅,或许可以排进脸书的涨幅历史当中来!
 

不过呢,我们还需要更加理性的看待问题,这份财报是超预期的,可是这个所谓的 “市场预期”,其实是市场不断调低后的结果,是低无可低后的预期,是在去年股价持续创新低后,“低到尘埃” 的预期
 

然而,我们还是需要更加客观的看待 Meta 身上是否还有哪些不太确定的东西,我们接着往下分析

二、超预期的背后,Meta 需要正视的问题

我的感觉是:Meta 此次的财报只能说是一份高于市场预期的财报,但说不上是一份出色的财报,Meta 还需要正视一些 “短板”

首先,几乎所有关键指标仍在同比下降,尤其是第四季度净利润仅为 46.52 亿美元,比去年同期的 102.85 亿美元下降了 55%。从 2022 年全年的表现来看,Meta 的表现可以说非常 “惨淡”。

2022 年总收入 1166.09 亿美元,比 2021 下降 1%,成本费用 876.65 亿美元,同比增长 23%。收入停滞不前,但投资元宇宙的成本大幅增加,这直接拉低了公司的利润。2022 年,Meta 的营业利润仅为 289.44 亿美元,同比下降 38%,净利润下降 41%。

其次是,在 2022 年全年,Meta 重磅押注的元宇宙业务几乎毫无起色,Reality Labs 的年度亏损高达 137 亿美元。

目前,为了支持元宇宙业务的烧钱运营,Meta 正在寻找降低各方面成本和费用的方法。在今天的财报会议上,Meta 还表示,2023 年的运营费用预计在 890 亿美元至 950 亿美元之间,远低于此前 940 亿至 1000 亿美元的指导。

不久前,Meta 相继暂停了德克萨斯州、爱达荷州等地的数据中心项目,并取消了丹麦新数据中心的建设计划。此外,Meta 还在内部继续减少其他可能的费用。在此背景下,对于 Meta 的员工来说,公司业绩的暂时回暖并不意味着安全。

最后,跟难兄难弟的特斯拉一样,Meta 的股价也较最低点大幅度反弹接近一倍了,在未来还存有不确定的问题的时候,股价的上涨动力已经快到达极限,未来业绩走势开始扑所迷离!

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