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国联股份 “百家云工厂” 的野望

产业互联网公司拓展云服务至少有以下好处:

一、像 $国联股份.SH 、$上海钢联.SZ 这样以大宗商品交易业务为主的公司,毛利率都是低个位数。云服务既能够提升整体毛利率,又能提供较为优质的现金流;

二、业务能够较好的多元化。以往产业互联网公司的经营模式是大宗商品交易、数据服务、供应链服务、融资租赁等少数几种。除数据服务外,其他几种业务多多少少都会受到商品周期的影响。产业云并不受周期影响,在极端年景能够起到熨平营收波动的作用;

三、化工、黑色系等行业,供应、需求端都相对分散,产业互联网公司拓展云服务可以提升上下游两端公司的粘性;

四、国联股份有涉及多个领域的 “多多平台”

但成立最早、渗透率最深的 “涂多多” 也就 2% 出头,与上海钢联钢银电商的钢铁交易渗透率 5% 相比还不到一半。云服务可以间接提升各细分领域渗透率;

五、国联目前自贸易商采购占比较大,但公司终极目标是实现 “端到端” 的交易,云工厂直连上游的模式有助于 “端到端” 模式尽早实现。

国联股份、上海钢联、$慧聪集团.HK (旗下兆信股份)都有产业云服务业务,其中多数应用是类似的,也有一些细微的区别:

国联股份是通过多多平台为行业上下游免费提供云 ERP、智慧物流共享系统和零配共享系统、数字仓储等供应链 SaaS 服务;

上海钢联的 EBC 平台视客户的不同需求,向客户渗透数据资产管理系统、大数据分析决策系统、智能投研系统、政企智慧大屏系统;

兆信股份依托物联网技术的 “原料-生产-质检-包装-物流-营销-终端数据” 全生命周期管理。

但三者的获客模式有明显不同。上海钢联侧重于利用数据服务吸引客户到 EBC 平台,一旦获客粘性会很高,但转化率不会快。

兆信股份以直销方式为主,辅以渠道代理模式开拓业务,目前在手订单大、中、小公司都有一些。

而国联股份主动出资帮助企业建设数字工厂,企业的的接受度会明显高于前两种。国联 2021 年推出的 “百家云工厂” 计划,截止去年末签约 53 家,完成了 16 家,还有 4 家即将完成。如果要在今年底完成 “签约 100 家”,落成 50 家云工厂的计划,今年云工厂建设将会进入加速期。

考虑到云工厂从签约到落成需要 1 年左右的时间,而每家云工厂技术服务费收回投资也要 1 年多,正常情况下云工厂平均投资回收期可能要在 2 年半-3 年之间。

不过看一下在新三板挂牌的兆信股份,国联的这笔多元化生意还是值得的。

2022 年中期,疫情也只影响了兆信股份 “物联网标识” 业务的收入,核心的 “数字化解决方案” 业务营收、毛利率双双大增。

兆信股份净利润比上年同期增长 185.46%,如果看扣非净利润,则同比暴增 852.72%。

数字化既能够提升工厂的管理效率,又符合 “双碳” 的题中之义,帮助工厂节省能源支出。但中小企业上云的意愿不强的情况依然存在,国联帮助企业建设云工厂能够提升企业遵从度。

至于云服务公司普遍面临的 “续费率” 问题,尽管不知道百家云工厂的具体信息,但我想国联有 20 多年的数据积累,不会选择尾部生产企业建设云工厂,云工厂的前期投入回收也将比较顺利。

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