均值回归
均值回归的概念被广泛运用于各种金融时间序列数据中，包括价格、收益和账面价值。当一个资产的当前市场价格低于其过去平均价格时，被认为是购买的好时机。相反，如果当前价格高于平均价格，则预计会下跌。交易员和投资者利用均值回归来确定其相应的交易和投资策略的时间。
均值回归
定义
均值回归（Mean Reversion）是指金融时间序列数据（如价格、收益和账面价值）在长期内会回归到其历史平均值的现象。简单来说，当一个资产的当前市场价格低于其过去的平均价格时，预计其价格会回升；反之，当价格高于平均价格时，预计其价格会下跌。
起源
均值回归的概念最早可以追溯到 19 世纪，由英国统计学家弗朗西斯·高尔顿（Francis Galton）提出。他在研究遗传学时发现了这一现象，后来这一概念被广泛应用于金融市场。
类别与特点
均值回归可以分为两大类：绝对均值回归和相对均值回归。绝对均值回归指的是价格或收益回归到一个固定的历史平均值；相对均值回归则是指价格或收益相对于某个基准（如市场指数）的平均值进行回归。
特点：
- 适用于各种金融时间序列数据。
- 依赖于历史数据的准确性和稳定性。
- 在市场波动较大时，均值回归的效果可能不明显。
具体案例
案例一：股票价格
假设某只股票的历史平均价格为 100 元，而当前价格为 80 元。根据均值回归理论，投资者可能会认为这是一个买入的好时机，因为价格预计会回升到 100 元左右。
案例二：债券收益率
某债券的历史平均收益率为 5%，而当前收益率为 7%。根据均值回归理论，投资者可能会认为收益率会下降到 5% 左右，因此可能会选择卖出。
常见问题
1. 均值回归是否总是有效？
均值回归并不总是有效，特别是在市场出现重大变化或异常波动时。
2. 如何确定历史平均值？
历史平均值通常通过计算一段时间内的数据平均值来确定，但选择的时间段长度可能会影响结果。
