谷歌：投资 AI，受益 AI（2Q23 业绩电话会纪要）

以下为$ 谷歌-A.US 2023 年二季度业绩电话会纪要内容，财报点评可回顾《谷歌：打破质疑，广告一哥要翻身？》

一、CEO 发言

本季度，我们在 I/O、Brandcast 和 Google Marketing Live 等活动上分享了巨大进展，8 月份将举行 Cloud Next 活动。

1、搜索广告与 SGE

公司内部的势头推动了我们本季度的业绩。我们在搜索和 YouTube 方面表现稳健，在云端保持强劲增长，并专注于长期价值创造。同时，我们继续致力于提高运营效率，创造经久耐用的节约，用于资助我们最重要的投资优先事项。今天，我将讨论这种势头，包括我们在人工智能领域持续的领导地位，以及对搜索演化的激动之情。

在 I/O 大会上，我们分享了我们如何通过四种重要方式使人工智能对每个人有所帮助。首先是提高知识和学习的能力。作为一个以人工智能为本的公司，这已经是我们第七年了，我们自然知道如何将人工智能融入到我们的产品中。大型语言模型让它们变得更加有用，例如 PaLM 2 和即将推出的 Gemini，我们正在构建多模态功能。

这些进展为重新设想我们的许多产品提供了机会，包括我们最重要的产品搜索。我们正处于搜索令人难以置信的创新时期，它在不断地演进和改良。

本季度，我们还见证了下一个主要演进，即搜索生成式体验 (SGE) 的推出，它利用生成式人工智能的强大能力，使搜索更加自然、直观。

目前用户反馈非常积极。它可以更好地回答人们今天向我们提出的查询问题，同时也可以解开搜索可以回答的全新问题类型的锁定。例如，我们发现，生成式人工智能可以在人们探究一个主题或项目时，为他们串联起各种因素和个人偏好，帮助他们在购买或预订旅行前权衡多种因素和个人喜好。

我们将这种全新的体验视为探索网络的另一个起点，使用户能够更深入地学习有关某个主题的知识。我对我们取得的进步背后的工程卓越感到自豪。自 5 月份推出以来，我们提高了服务效率，将生成人工智能响应所需的时间缩短了一半。随着时间的推移，我们将提供更快的响应速度。我们正在与更广泛的生态系统互动，并将继续优先考虑那些可以发送有价值的流量并支持健康开放式网络的方法。

广告将继续在这种新的搜索体验中发挥重要作用。许多这些新的查询本质上都是商业性质的。我们有超过 20 年的经验来服务于与用户商业查询相关的广告，而 SGE 可以进一步增强我们做得更好的能力。我们正在测试和不断改进广告投放位置和格式，并为广告主提供利用生成式人工智能的工具。Philipp 将会更详细地谈谈我们如何在广告产品中使用生成式人工智能来更好地为广告主和用户提供服务。

第二个方面，我们正在帮助人们使用人工智能来提高他们的创造力和生产力。其中一个例子是我们进行的对话式人工智能的实验项目 Bard。自 3 月份推出以来，它的表现不断得到改善。本月早些时候，我们推出了一些令人兴奋的功能和能力。Bard 现在已经在世界上大部分地区和 40 多种最广泛使用的语言中提供服务。我们还增加了 Google Lens 功能，因此您可以拍摄一张图像并进行各种问题的询问、转换为代码等。这种新功能非常受欢迎，而且很棒的一点是能看到人们分享他们的经验。Bard 现在可以将其响应读出，并可以根据语气和风格进行调整。我们继续看到人们对将 Bard 用于编码任务的浓厚兴趣。在生产力方面，今年早些时候，我们在 GoogleCloud 和 Workspace 中推出了 Duet AI。它帮助人们与 AI 代码紧密合作，从数据中获得更好的见解等。现在，在预览版中，已经有超过 75 万名 Workspace 用户可以访问这些新功能。

第三个方面，我们正在让其他人更轻松地使用人工智能进行创新。其中一种方式是提供 Google Cloud 的高性能基础设施，针对各种生成式人工智能模型进行了优化。成千上万的客户和合作伙伴正在使用它来改变他们的业务。接下来我会稍后更新有关云业务的情况。

最后，我们确保以负责任的方式开发和部署人工智能技术，使每个人都能受益。上周，我们与其他领先的人工智能公司在白宫签署了联合承诺书，并且这些承诺建立在多年来指导我们工作的原则之上。为了利用未来的人工智能机遇，我们一直在磨练公司的焦点，以极大的纪律性进行投资，并找到可以更具成本效益地运营的领域。我们已经在数据中心机器效率方面取得了良好的进展，在继续投资于人工智能的同时，将带来回报。我们继续减缓支出增长和招聘步伐，并确保我们的团队与我们的最高优先事项保持一致。

这个季度，我们重新分配了许多团队，包括将广告销售与我们现有的业务组织对齐。我们正在整合核心基础设施和云计算方面的各种工程努力。像 Bard 和 SGE 这样的产品是由小而快的团队建立的，这些团队已被重新分配到这些高优先级项目中。总的来说，我们正在积极地将人员调动到公司的更高优先事项上，并继续为当前和未来的需求优化我们的办公空间占用。

2、有关 Google Cloud 方面的情况

我们看到持续增长，第二季度营收为 80 亿美元，增长了 28％，运营利润为 3.95 亿美元。我们优化了人工智能基础设施，成为训练和服务生成式人工智能模型的领先平台。超过 70％的 Gen AI 独角兽公司是 Google Cloud 的客户，包括 Cohere、Jasper、Typeface 等许多公司。我们提供最广泛的人工智能超级计算机选择，使用 Google TPU 和高级 NVIDIA GPU，在不久前推出了由 NVIDIA 的 H100 提供动力的新 A3 AI 超级计算机。这使得像 AppLovin 这样的客户能够实现近两倍于行业替代方案的价格性能。

我们的新生成式人工智能产品正在扩大我们的潜在目标市场并赢得新客户。我们看到对超过 80 个模型的强烈需求，包括在我们的 Vertex、Search 和对话式人工智能平台中的第三方和流行开源模型，其中客户数量从 4 月份增长了超过 15 倍。其中，Priceline 正在改善旅游规划能力，Carrefour 可以在几分钟内创建完整的营销活动，而 Capgemini 正在构建数百个用例以简化耗时的业务流程。我们的新反洗钱人工智能帮助像汇丰银行这样的银行识别金融犯罪风险，而我们的新 AI 驱动的目标和潜在客户识别套件则正在应用于 Cerevel，以帮助实现药物发现。

我们的生成式人工智能能力还为我们赢得新客户和向我们已装机基数达到 900 万付费 Google Workspace 客户升级提供了机会。我之前提到过 Duet AI。Instacart 正在使用它来改善客户服务工作流程，而 Extend 等公司则在扩展销售推广并优化客户服务。客户可以放心选择 Workspace，因为我们为他们的分布式劳动力提供了安全和保障。

我们的人工智能能力正在帮助我们区分核心产品，例如网络安全。我们在整个产品组合中集成了 AI，赢得了像辉瑞这样的组织，他们正在使用 Google Cloud 来改变他们的安全运营。Chronicle 安全运营套件与 Mandiant 完全集成，可帮助客户在安全生命周期的每个阶段保持受保护状态。在 2023 年上半年，我们看到与去年同期相比，事故响应开展增加了 35％。

最后，我们的人工智能能力还扩大了我们的合作伙伴生态系统。与数百家 ISV 和 SaaS 提供商，例如 Vox、Salesforce 和 Snorkel 以及世界上最大的咨询公司 Accenture 和 Deloitte 等合作伙伴一起，共同承诺在 Google Cloud 生成式人工智能方面培训超过 15 万人。

3、YouTube 情况

今年早些时候，我们分享了 YouTube 产品在截至 3 月末的 12 个月内的收入近 400 亿美元。我非常高兴看到 YouTube 如何吸引更多的观众，并增加用户的参与度。每个月，超过 20 亿登录用户观看 YouTube Shorts，而仅仅一年前这个数字为 15 亿。从观看时间来看，客厅场景是我们 2022 年增长最快的屏幕。我们正在美国通过连接电视屏幕接触超过 1.5 亿人，并在国际上看到增长和势头。

在 YouTube 订阅方面，有良好的增长。去年底，我们宣布拥有 8000 万 YouTube Music 和高级用户。NFL Sunday Ticket 的报名于 4 月份开始，我们期待本秋季在 YouTube 上举办第一个足球赛季。

4、硬件和 Android 方面的情况

Pixel 继续保持强劲的销售势头。我们在 I/O 大会上推出了新的 Pixel 设备，包括 Pixel Fold、Pixel Tablet 和 Pixel 7a，反响非常好。我们的最新操作系统 Android 14 将整合我们在生成式人工智能方面的进展，以个性化 Android 手机。Pixel 和 Android 团队正在共同推进最新设备的发展。Pixel Fold 就是一个很好的例子，它具有许多硬件和软件创新。

在我结束之前，您可能已经看到我们刚刚宣布了一些令人兴奋的消息，即 Ruth 将担任重要的新角色——总裁兼首席投资官。作为我们任期最长的首席财务官，她帮助公司度过了一个真正不可思议的增长时期、全球大流行病和随之而来的持续经济不确定性。我很高兴能继续与露丝合作，她将领导我们的 2024 年规划，并继续担任首席财务官，同时我们会展开全面搜索她的接班人。所以现在一切如常，并没有未来变化的策略性调整。我期待着看到露丝在她的新职位上产生的影响，推动我们的投资，与利益相关者进行互动，并为各地的人们和社区创造机会。

最后，我对公司内各个领域的创新和发展势头感到充满活力。我们有 15 款产品，每款产品都服务于 5 亿人，其中 6 款产品服务于超过 20 亿人。我们有很多机会来实现我们的使命。感谢全球员工在本季度做出的出色工作。

二、CBO 发言

让我们直接进入本季度的业绩表现。Google 服务的营收为 660 亿美元，同比增长 5％。

在 Google 广告方面，搜索和其他收入同比增长 5％，其中以零售垂直领域的稳健增长为主导。在 YouTube 广告方面，广告收入同比增长 4％，品牌关注度增长带动了直接反应，反映出广告商支出的进一步稳定。而网络广告收入同比下降 5％。Google 其他的收入同比增长 24％，其中 YouTube 付费订阅的收入增长强劲。

现在让我们花几分钟时间来谈一下我们的三个重点优先领域：Google AI、零售和 YouTube。我在之前的季度中已经明确指出，这些领域是长期广告增长的明显机会。

1、Google AI

第二季度对于 Google AI 和我们的广告产品来说是一个重要的季度。I/O、GML 和 Brandcast 展示了我们致力于构建尖端工具和解决方案的深厚承诺，这些工具可以帮助企业实时应对复杂环境并实现他们所需的结果，同时还能提高用户体验。Sundar 已经介绍了其中的一些创新，我将分享更多信息。值得重申的是，虽然生成式人工智能为新的和现有的广告产品提供了巨大的潜力，但 AI 已经成为我们广告业务的核心多年。事实上，今天，近 80％的广告商已经使用至少一种基于人工智能的搜索广告产品。

我们在 AI 和广告方面的方法仍然坚持以实现对业务的真正价值为出发点，并考虑哪些对用户最有帮助。广告商告诉我们，他们希望获得更多的协助，以便更快地与我们建立联系。因此，在 GML 上，我们推出了 Google Ads 的新对话体验，由一个经过广告数据调试的 LLM 技术提供支持，可以使广告系列的构建变得更加简单。广告商还告诉我们，他们希望有所帮助，以创建即时有效的高质量广告。

因此，我们正在推出一项名为 Performance Max 的新功能，它可以利用机器学习的力量，优化跨多种谷歌网络（包括搜索、展示和 YouTube）的广告投放，帮助广告商高效而有效地接触目标受众。

因此，我们正在推出一个经过改进的资产创建流程和 Performance Max，这有助于客户在几次点击之内调整和扩展其最成功的创意概念。在 PMax 中还有更多的功能。我们推出了新的资产洞察和新的搜索词洞察，提高了广告系列绩效的理解，以及新的客户生命周期目标，让广告商可以为新老客户进行优化，同时最大化销售。

我们一直说，关键在于在正确的时间向正确的客户展示合适的创意。因此，今年晚些时候，自动创建的资产将开始使用生成式人工智能来创建更与客户查询相关的资产，这已经引起了广泛的关注和描述用于搜索广告。Broad 匹配也得到了更新。基于 AI 的关键词优先级确保选择正确的关键词、投标、预算、创意和着陆页面，当有多个重叠的关键词符合条件时。为了使广告主更容易优化视觉叙事并在中间漏斗阶段推动考虑，我们正在推出两种新的 AI-powered 广告解决方案，Demand Gen 和 Video View campaigns，并且两者都将包括 Shorts 库存。

Sundar 之前谈到了 SGE 和我们对新广告格式的早期实验。我们正在积极与广告主、发布商和合作伙伴进行交流，以获得他们对如何让这些解决方案最佳发挥作用的意见，并非常高兴在学习更多的过程中测试和改进这种体验。

2、零售广告

让我们转向零售业，在那里我们有一个不错的季度。盈利能力仍然是零售商的主题。因此，像 PMax 这样推动底线价值的解决方案继续表现良好。我们还继续在帮助企业实现高效增长并实现其全渠道目标方面取得成功。

Take Ace Hardware 作为例子，他们利用 AI 驱动的搜索和全渠道投标来满足在阵亡将士纪念日前增加的季节性需求。这推动了线上销售、门店访问和实体店销售的增长，导致 Ace 商店业主的全渠道收入在 Google 广告中同比增长 87%，并创造了有史以来最大的收入混合 [ph]。

Q2 也带来了消费者和商家方面的创新。我们推出了一种由 Gen AI 提供支持的虚拟试穿工具，将试衣间体验搬到了线上。购物者可以在像 Anthropologie、Everlane、H&M 和 LOFT 品牌等多种模特身上试穿女装上衣。丰富视觉吸引力的内容对消费者和商家都有益处。

事实上，拥有多个图片的产品报价平均点击量增加了 76%，点击率增加了 32%。我们的新产品工作室使用 Gen AI 为零售商免费创建量身定制的吸睛图像，并致力于优化绩效。我们认为这将是一个改变游戏规则的举措，尤其对于中小企业而言，他们现在可以在不花费太多时间或金钱的情况下在 Google 和自己的网站上使用高质量的图像。

当我们继续努力让 Google 成为商家发展业务并与用户建立联系的宝贵场所时，Merchant Center Next 则是又一个胜利。过去两年中，使用 Merchant Center 的企业数量增长了 2 倍。现在，我们正在通过自动化库存管理和提供综合性能见解来简化它。更好的工具意味着更好的商家增长和更好的用户体验。

3、YouTube

关于 YouTube 的部分，我之前说过，现在再次强调，YouTube 的起点是我们的创作者，他们的成功以及我们的多格式策略将推动 YouTube 的长期增长。在之前的季度里，我已经阐述了我们的思路，让我们的创作者用更多的格式和强大的工具在我们的平台上谋生，这将带来更多的内容，从而带来高质量的视频消费。团队的另一个关键焦点是为了提供更好的盈利机会，让广告主支持这个不可思议的生态系统。在我们考虑增长时，我们聚焦于 Shorts、CTV 和我们的订阅服务，所有这些本季度都有良好的增长。

（1）首先是 Shorts，这方面的势头依然强劲。观看时间和盈利正在朝着正确的方向发展。去年，我们推出了在 Shorts 上播放广告的功能，以帮助通过视频活动、Performance Max 和应用程序活动来推动直接响应广告运营的表现。

截至第二季度，品牌广告商可以开始测试 Shorts 广告和品牌知名度广告活动。虽然现在还处于早期阶段，但我们对结果感到兴奋。亚洲最大化妆品集团之一的爱茉莉太平洋的旗下子品牌 Laneige 是一位早期采用者。它在 10 天的测试中致力于实现视频覆盖广告和新创意，从而实现了 21% 的独立用户关注量增长，并以更为高效的 CPM 达成目标，包括短片和内部动态。

（2）其次是 CTV。观众的大量参与和广告主的投资回报正在推动客厅的盈利。我们对所见到的增长和我们在规模上提供的覆盖、结果和相关性非常满意。在 Brandcast 上，我们宣布了两种新的流媒体广告产品。

首先，30 秒不可跳过的广告即将进入 YouTube Select，占据了 70% 以上的电视屏幕展示量。30 秒广告是电视行业的惯例，现在 YouTube 正在为这种格式带来我们先进的受众能力和无与伦比的覆盖范围。

其次，我们还在探索新的暂停体验，品牌可以通过用户点击暂停后展示广告，来增加知名度或促进行动。从整体上看 YouTube，根据我们的测量合作伙伴尼尔森、TransUnion 和 Ipsos MMA 的数据显示，平均而言，YouTube 的投资回报率高于电视和其他在线视频。以赫雪公司为例，在多年的合作中优化其 YouTube 战略。赫雪的品牌一直在利用 CTV、高效的 AI 动力格式和针对平台的创意，这使得 YouTube 成为其最重要的 ROI 推动媒体伙伴之一，从 2018 年到 2023 年获得了 65% 以上的 ROI 增长。最后一个亮点是连接 YouTube 的力量与我们继续努力将谷歌最佳产品带给所有合作伙伴的努力相结合。

我们与 Warner Brothers Discovery 的多年合作关系得到了扩展，包括在整个 Android 生态系统上合作，包括合作推出 Max、加强谷歌电视上的互惠关系，并计划共同开发新的界面。YouTube 为 Max 扩大合作范围，包括在 YouTube TV 上提供 NFL Sunday Ticket 套餐，这也突显了我们共同致力于为客户带来最高质量的内容和体验。

最后，我要重申桑达尔的话，并向全球谷歌员工表达巨大的感谢，感谢他们的无比热情和辛勤工作，同时也感谢我们的客户和合作伙伴的持续合作和信任。

三、CFO 发言

1、总成本为 319 亿美元，同比增长 6%，其中其他成本为 194 亿美元，同比增长 8%。此处的增长主要来自于内容采购成本，主要是 YouTube 订阅服务，其次是与 Pixel 系列产品上市相关的硬件成本。正如我们在财报中所述，数据中心和其他运营成本的整体增加部分抵消了我们上个季度讨论的预计使用寿命变更所导致的折旧费用减少。

2、运营支出为 209 亿美元，同比增长 4%。运营收入为 218 亿美元，同比增长 12%，我们的运营利润率为 29%。我将在展望中讨论我们的支出和利润表现。其他收入和支出为 6500 万美元，净收入为 184 亿美元。

3、我们在第二季度实现了 218 亿美元的自由现金流，并在过去 12 个月里实现了 710 亿美元的自由现金流，这反映出公司经营业绩的改善以及某些税款的推迟缴纳，正如我们在财报中所述。我们在季末持有 1180 亿美元的现金和可交易证券。

4、接下来是我们的部门业绩。去年财务业绩已基于两项变更进行了重新调整。第一项是 DeepMind 现在作为 Alphabet 公司的未分配企业成本的一部分进行报告。第二项是我们更新了成本分摊方法。在第二季度，我们将 Google Research 的 Brain 团队与 DeepMind 合并成立了 Google DeepMind。此前包括在 Google Services 中的 Brain 团队成本现在作为 Alphabet 公司的未分配企业成本进行报告。我们没有调整之前的财务业绩来反映这个额外变化。

5、在 Google Services 部门中，营收为 663 亿美元，同比增长 5%。其中，谷歌搜索和其他广告收入为 426 亿美元，同比增长 5%，其中零售业的增长表现最突出。YouTube 广告收入为 77 亿美元，同比增长 4%，主要受到品牌广告的推动，其次是直接响应广告，这反映了广告商支出的进一步稳定。网络广告收入为 79 亿美元，同比下降 5%。

6、其他收入为 81 亿美元，同比增长 24%，主要反映出 YouTube 非广告收入的增长，主要得益于 YouTube Music Premium 和 YouTube TV 的订阅增长，其次是硬件收入的增长，主要是由第二季度 Pixel 7a 的上市带动的。最后，Play 在第二季度实现了正增长。

7、对于 Google Cloud 部门，第二季度营收为 80 亿美元，同比增长 28%。全球范围内、各产业和产品的 GCP 收入增长保持了强劲的势头。然而，我们看到消费者在优化支出时继续减缓消费增长率。Google Workspace 强劲的收入增长是由座位和每个座位的平均收入的增加所推动的。Google Cloud 的运营收入为 3.95 亿美元，运营利润率为 5%。

8、关于业务展望

（1）在广告方面，我们对第二季度搜索广告收入增长的加速感到满意。我们不断创新的工程技术为用户提供卓越的体验和广告主提供卓越的能力，结合我们深厚的营销专业知识，使我们能够实现可持续的增长。在 YouTube 方面，我们看到广告主支出趋稳的迹象。我们正在优先考虑提高短视频和客厅消费的质量，这转化为了更好的货币化。

（2）其次，在其他收入方面，我们的 YouTube 订阅产品保持强劲增长是由于重要的订阅者增长所推动的。您可能已经看到我们上周提高了 YouTube Music 和 Premium 的订阅价格，这凸显出产品的价值。硬件收入同比增长强劲，主要是由于时间变化，在第二季度推出 Pixel 7a，而去年第三季度推出 Pixel 6a。展望未来，推出时间变化将在第三季度对硬件收入增长构成压力。Play 在第二季度实现了正增长，主要是由于买家数量的稳定增加所推动。

（3）关于 Google Cloud，我们对客户对我们的 AI 优化基础设施、大型语言模型、AI 平台服务以及新的生成式 AI 产品（例如 Duet AI for Google Workspace）的兴趣特别感到兴奋，虽然我们仍然处于早期阶段。与此同时，我们在第二季度继续面临消费增长率减缓的挑战，因为客户正在优化支出。

我们保持积极投资，在专注盈利增长的前提下不断进行成本结构的耐久性重新设计。

（4）至今为止最明显的是我们采取的减缓员工数量增长的措施，包括我们在第一季度宣布的员工裁员和较慢的招聘速度，部分原因是我们将内部人才重新分配以推动增长优先事项。

根据第二季度运营利润率的顺序改善，有两个需要注意的因素。第一，第二季度搜索广告收入增长加速所带来的好处。第二，在全球办公空间的优化和员工减少方面的大部分费用在第一季度已经计提。

（5）关于资本支出。在第二季度，最大的组成部分是服务器，其中包括我们对 AI 计算投资的显著增加。第二季度的顺序上升较低，原因有两个。首先，关于办公设施，我们继续减缓装修和从零开始建设的速度，以反映人员增长预期较慢。其次，某些数据中心建设项目存在延迟。

我们预计在 2023 年下半年技术基础设施的投资将保持升高趋势，并在 2024 年继续增长。主要驱动力是支持公司各领域的 AI 机遇，包括对 GPU 和专有 TPU 的投资以及数据中心容量。总之，我们仍然致力于耐久地重新设计成本结构，以帮助创造这些投资的能力，支持长期可持续的财务价值。

四、Questions And Answers

Q1：我有两个问题。第一个问题是关于 Sundar 的。我很想了解一些关于消费者行为方面的早期学习和惊喜，以及人们如何使用 Bard 而不是搜索，您最期待的新行为或消费者效用是什么？在未来一年左右的时间里，您认为 Gemini 可以为人们提供什么？

A - Sundar Pichai

虽然目前还处于早期阶段，但无论是 Bard 还是搜索生成式体验方面，我们都收到了用户非常积极的反馈。我认为我们现在能够向用户提供更深入和更广泛的信息。这是非常令人兴奋的应用案例。虽然我不会说有太多惊喜，但例如，在编码方面，我们已经了解到这一点，但它肯定是新颖的。

集成 Google Lens 到 Bard 中引起了很多关注。我们已经知道 Google Lens 的潜力有多大。我们可以看到自从我们开始使用这项技术以来，每日搜索量和增长率都在不断上升。但是在 Bard 中，它被广泛接受，这给我带来了一个感觉：由于 Gemini 是从头开始构建的多模式产品，这将是吸引用户的一个重要领域。

而且，回溯许多年前，当我们进行通用搜索时，无论对用户来说我们能够将不同的内容类型抽象出来并以无缝方式呈现，他们通常都会接受得很好。

Q2：第二个问题是关于 Ruth 的。恭喜您担任新职位。我记得上个季度您提到过支出在 2024 年可能会比收入增长慢的想法。这种想法现在是否仍然可行？请确认这些评论是否包括折旧的影响。

A - Ruth Porat

对于您的第二个问题，Brian，我们对第二季度的运营表现非常满意。我们已经说过一段时间，我们专注于增加收入而不是增加支出，并在很长一段时间内首次实现了这一目标，包括销售成本和总体营业费用，我们确实仍然非常关注持久性地重新设计我们的成本基础。

Q 3：能否谈谈开源和封闭等不同元素，以及自定义芯片等内容，谷歌在未来几年中广泛发展人工智能方面的想法，您认为谷歌通过云业务或消费者产品将带给市场什么样的关键差异化，并且我们应该如何思考未来几年中的差异化在人工智能领域中更加显著？

A - Sundar Pichai

这显然是一个大的话题。我认为在人工智能领域的投资，涉及到深入的计算机科学工作、我们一直努力吸引加入公司的人才、从一开始就建立的基础设施，包括数据中心的交换机等方面。无论何时我们认为通过创新可以获得最佳优势，我们都会选择去做。我们在人工智能和芯片方面已经这样做了。

但对我们来说，重要的是保持专注于用户和客户，并支持所有需要的创新。

例如，在云端方面，我们真正拥抱了开放式架构。我们支持客户在适当的情况下希望成为多云用户。因此，您将看到，在人工智能方面，我们不仅提供自己的第一方模型，还将提供第三方模型，包括开源模型。

我认为开源在这个生态系统中扮演着至关重要的角色。Google 是一个重要的贡献者之一，如果您查看 hugging phase 以及项目如 Android、Chromium 和 Kubernetes 等方面的贡献，可以看到我们是最大的贡献者之一。因此，我们将拥抱开源，并保持技术的前沿。我认为这将长期为我们服务得很好。

Q4：向 Ruth 表示祝贺。Ruth，作为新职位的担任者，您从这个新角色中想推动组织发展的方向是什么？

A - Ruth Porat

我想要强调一下，当您问到影响方面时，Sundar 和我讨论过的一个重点是成功完成 2024 年资本计划和多年计划，并完成我们正在进行中的所有非常重要的工作，这能够使公司有机会为长期增长进行投资。因此，我们将继续执行这些计划。我们认为技术在许多人以及经济体的生活中都可以发挥重要作用，关注对经济增长的影响以及对人、组织、国家等方面的机遇，我认为这是一种特权。

我对此感到非常兴奋，尤其是在这个令人惊叹的公司中。因此，我们将专注于此，以及在全球各个领域推动经济增长所做的投资。

Q5：Sundar，我很好奇您如何考虑更广泛地将生成式人工智能整合到搜索中的时间，并且更具体地说，您需要看到哪些因素才能实现这一点？

A - Sundar Pichai

对于搜索生成式体验，我们肯定要确保从第一原则开始深入思考。虽然这是令人兴奋的新技术，但过去几年，我们不断将人工智能创新引入搜索中。这是这个旅程的下一步。但这是一个重大的变化，因此我们从第一原则出发进行了思考。它真正给了我们一个机会，让我们不再局限于以前搜索方式的工作方式，使我们能够从外部思考，并且我可以看到这在体验中得以体现。因此，我可以说，我们已经提前完成了我在这个时间点上的预期，并且反馈非常积极。

自产品推出以来，我们的效率得到了显着提高。延迟时间也有了大幅改善。我们保持着非常高的标准，但我可以说，在我们内部考虑的所有指标方面，我们都领先了，在这方面表现非常满意。

因此，您将看到我们继续将其推广给越来越多的用户，随着时间的推移，这将成为搜索工作的一种方式。虽然这是一个蓄意的步骤，但我们正在构建搜索的下一个重大发展，至今为止，我对此感到非常满意。

Q6：CapEx 低于预期，在您解释了原因之后，您是否仍然预计在 2023 年的 CapEx 会略高于 2022 年？我知道这有点超前，但我们应该如何考虑在 2023 年以及 2024 年的房地产和办公室优化方面的时间安排？

A - Ruth Porat

关于 CapEx，我试图阐明 CapEx 的节奏，重点是二季度的环比增长低于预期，这是因为两个原因。

首先，我们正在进行办公设施方面的工作，其次是某些数据中心建设项目的延迟。因此，我们希望非常清楚地表明，我们确实预计会在技术基础设施方面投入更高的资金。这将在 2023 年下半年逐步增加，与我们之前的评论一致，即我们预计 2023 年将是更高的一年，并考虑到年初增长缓慢，然后继续增长到 2024 年。

主要推动因素，正如您知道的那样，是为了支持公司内部人工智能领域的机遇，包括我们已经谈到的投资，专有 TPUs，我们使用 GPU 做的所有事情以及数据中心容量。随着创新速度的加快，我们希望确保我们准备好应对 Alphabet 内的各种机遇。

对于您提出的问题的另一部分，当我们考虑房地产优化时，这是许多工作流程之一，在我们谈论可持续重新设计公司时非常重要。我们的成本基础是为了创造投资能力和支持长期可持续的财务价值而建立的，并且我们正在继续努力实现这一目标。

Q7: 我想在一些关于 SGE 的问题上进行跟进，并了解一下，在部署 SGE 时，您们看到了什么样的货币化情况？当你们推广 SGE 时，你们如何考虑这个问题？我知道现在还为时过早，但很多人担心，在短期内可能会遇到一些阻力，但从长远来看，更有用的产品所带来的查询增长可能会弥补这一点。但你们是怎么看这种情况的呢？您能分享一下吗？

A - Sundar Pichai

也许我可以在这里提供一些具体信息。我们显然一直致力于为用户带来这种体验，并确保它能够良好运作。对我而言，作为一个用户来说，有些查询的答案显然更好了。这是一次明显的质量胜利。因此，我认为我们肯定朝着正确的方向前进，而且我们可以从我们的指标和用户的反馈中看出这一点。这些体验中没有改变的事情是，许多用户行为的性质都是商业性质。存在固有的商业用户需求。令我感到兴奋的是，SGE 为我们再次提供了更好的服务机会，以满足这些需求。

因此，这显然是一个令人兴奋的领域。在这个过程中，基本面并没有发生改变。用户有商业需求，并且他们正在寻找选择，有商家和广告客户希望提供这些选择。所以这些基本面在 SGE 中也是成立的。我们正在进行许多实验，包括广告。我们对初步结果感到满意。

因此，我们将继续完善这种体验，但我对我们所看到的情况感到舒适，我们有很多经验可用于通过这些转换。我们也将把所有这些经验带到这里。

Q 8: 我想问一下关于云计算方面的问题。尽管在优化方面，收入增长趋于稳定，但您可否谈论一下本季度的销售机会和客户获得情况，以及您对此的看法。此外，本季度或下半年与人工智能有关的支出对总收入有没有提振？

A - Sundar Pichai

感谢您的问题。总的来说，云计算领域目前非常令人兴奋，因为客户对人工智能非常感兴趣，并且他们正在与我们展开更多的交流。因此，在不评论短期情况的情况下，当我考虑到长远的未来时，我认为 AI 的机遇将扩大我们的潜在目标市场，并使我们赢得新客户。

现在，我们可以直接为云服务带来大规模的投资。正如我之前所说的，我们在 Vertex、Enterprise、Search 和会话型 AI 方面拥有 80 多个模型。我们正在将它们全部转化为深度行业解决方案。所以我对此感到非常兴奋。

其次，这为我们提供了向我们的现有客户提供升级销售和跨领域销售的机会。例如，如果您考虑到 Google Workspace 中 Duet AI 的情况，它是我们所有生成式 AI 驱动的协作功能的集合。我们可以将其提供给超过 900 万付费的 Google Workspace 客户。同样，在 Google Cloud 中的 Duet AI，又让我们能够回到我们的现有客户群体中，展开更深入的合作。

最后，我认为 AI 可以帮助我们区分我们的核心产品。例如，如果您看一下网络安全，我们正在深入整合 AI 以推动深刻的变革。

因此，总的来说，我感到兴奋，并将其视为长期机遇。Alphabet 在人工智能领域所做的所有投资，包括我们在 Google DeepMind 和 Google Research 上所做的工作，如Gemini等，都直接适用于云计算。所以，我对此感到非常兴奋。

在第二季度，GCP 的增长率高于整个云计算的增长率，也高于 Workspace 的增速。

Q 9：一个问题是关于广告市场，问 Philippe，如果您回顾一下，现在线性电视、广告代理公司和小型数字公司的增长都出现了真正的疲软迹象。而宏观背景则相对不太明朗，但是您们在本季度加快了增长。您正在关注哪些因素？为什么你们增长得这么快，而其他人却困难重重，增长缓慢？

A - Philipp Schindler

是的，我们的重点显然继续帮助客户应对不确定性或复杂性。许多公司都关注盈利能力，推动效率，并仔细评估其预算的有效性。

我们的目标是帮助他们最大限度地提高效率并产生强大的投资回报率。我们确实拥有经过验证的 AI 动力工具和解决方案来实现这一点。我提到了搜索和其他收入受到零售行业坚实增长的带领。我们在 YouTube 侧谈到了 DR 和品牌方面。我认为这些是我要提出的关键点。

Q10: 另外一个问题是关于投入研发方面，花费了超过 1000 亿美元在研发上过去五年时间里，然而有一种说法认为未来竞争异常激烈，并且竞争成本非常高。您能谈一些关于如何审视这方面的支出吗？我们可以获得哪些近期的增长节奏更新？是否存在可能改变你们研究和政府支出增长的因素？

A - Sundar Pichai

也许我可以谈一下我们对研发的看法。从整体上看，我们始终致力于推动深入的计算机科学研究和创新。这是公司建立在其基础上的基石，将其应用于构建新产品和服务并产生价值是一个良性循环。

如果这个基本论点没有什么改变，那么我们当然会像 Ruth 提到的那样，在 AI 投资方面保持承诺，确保我们投资以实现机遇。

但是，我们正在进行的所有效率和优化工作也适用于 AI 领域。因此，我们正在引入所有这些观点，以使我们可以负责任地执行这些投资。但是，在哲学或方法论上没有总体变化。

Q 11:我可以问一下 Performance Max 吗？您在那里取得了巨大的成功。您能谈谈任何垂直或用例的扩展吗？以及我们可能要多长时间才能到达更多自动化的 AI 生成创意的生产点？

A - Philipp Schindler

AI 是一个基本组成部分，使我们能够在规模上帮助用户、广告客户和合作伙伴。多年来，我们一直致力于通过 AI 显著改进关键的广告组件，无论是竞标、定位和创意还是核心广告客户和发布者体验方面的创新。Performance Max 就是一个例子，在这个产品中，所有这些元素都集中在一起为广告客户提供服务。他们需要提供商业目标和一系列资产，我们可以负责处理其余的工作，以满足消费者需求并真正实现广告客户的投资回报率。

在 GML 公司，多个季度以来，我们不断在这些基础上建立新的 AI 功能。我的发言中谈到了从 Gen AI 的角度看我们正在将一些产品引向何方。在更广泛的意义上，不管是重新设计的 Performance Max 资产创建流程，还是自动创建的资产，或者是 Product Studio 等等，我们正在走向正确的道路，以实现自动化资产创建方面的一些真正令人兴奋的新创新。

Q 12：您指出，在谷歌，AI 已经被用于改进广告部署很多年了。您认为生成式 AI 只是加速了您提高数百万市场营销人员使用谷歌的广告支出回报能力的能力吗？如果您考虑到生成式 AI 将产生最大影响的领域，您能够分解一下，您的猜测现在在接下来的几年中，它将对创意、受众创建和活动优化产生最大影响的地方是哪里吗？您认为我们的广告客户从生成式 AI 中获得的最大影响将来自哪里？

A - Philipp Schindler

就像我之前所提到的，生成式人工智能正在为新的和现有的广告产品注入强大的潜力，这将会带来很多机遇。我们真正帮助广告主做出更好的决策、解决问题、增强创意，这些也是我之前所提到的。

例如，在 Google Ads 中推出了全新的对话体验，在 PMax 中推出了资产创建流程，还提到了自动创建资产、产品工作室等。当我与客户交流时，他们对于 AI 充满了期待，并且理解我们可能会有一些问题。其中一个最重要的问题是，下一个最佳步骤是什么。这就是我们在 GML 上发布 Google ads AI Essentials 的一个关键原因。它提供了一个简单的清单，客户可以立即采取一些简单的步骤来释放 AI 的力量，包括建立数据和测量基础、使用我们的 AI 产品采取行动等。同时，这也需要组织对于 AI 成功的心态转变。

总之，这些只是一些例子。如果你将这些扩展到未来，除了 Sundar 已经提到的点，这些都是我认为未来有潜力的领域，将为广告主带来很多机遇。

A - Sundar Pichai

我认为在我们实现多模式功能之前，所有这些都已经存在了，并且我们在早期创新方面的进展也非常令人兴奋，我相信未来几年将会很有趣。

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