回撤
回調是一個技術術語，用於識別金融工具 (如股票或指數) 的輕微回調或變向。回調是暫時的，不表示大趨勢的轉變。
定義：回撤（Drawdown）是指在一定時間段內，投資組合或資產從峯值到谷底的最大跌幅。它通常用百分比表示，反映了投資在特定時期內的最大損失。回撤是評估投資風險和表現的重要指標。
起源：回撤的概念起源於金融市場的風險管理，最早用於描述投資組合的波動性和風險。隨着現代金融理論的發展，回撤逐漸成為衡量投資風險和績效的重要工具。
類別與特點：回撤可以分為以下幾類：
- 最大回撤（Maximum Drawdown）：指在特定時間段內，投資組合從最高點到最低點的最大跌幅。
- 平均回撤（Average Drawdown）：指在特定時間段內，所有回撤的平均值。
- 回撤持續時間（Drawdown Duration）：指從回撤開始到恢復到原始峯值所需的時間。
- 反映投資的風險水平。
- 幫助投資者瞭解投資組合的波動性。
- 用於評估投資策略的穩定性。
具體案例：
- 案例一：假設某投資組合在 2023 年 1 月 1 日的價值為 100 萬元，在 2023 年 6 月 1 日達到峯值 120 萬元，但在 2023 年 12 月 1 日跌至 90 萬元。此時的最大回撤為（120-90）/120 = 25%。
- 案例二：某股票在 2024 年 1 月 1 日的價格為 50 元，在 2024 年 3 月 1 日達到峯值 60 元，但在 2024 年 6 月 1 日跌至 45 元。此時的最大回撤為（60-45）/60 = 25%。
常見問題：
- 回撤和回調的區別是什麼？回撤是指從峯值到谷底的最大跌幅，通常用於評估投資風險；回調是指金融工具的輕微回調或變向，通常是暫時的，不表示大趨勢的轉變。
- 如何減少回撤？通過分散投資、使用止損策略和定期調整投資組合，可以有效減少回撤。
