Strong advertising, cost reduction is effective, but Meta's warning of a huge loss in the metaverse! Meta's stock soared after hours and then fell | Earnings Report Insights

继谷歌之后，另一数字广告巨头 Meta 也确认了广告强劲增长的势头，其三季度销售收入和盈利均超预期猛增，降低成本的举措持续见效。

评论称，去年因广告业务低迷打击的 Meta 正在复苏，去年 11 月到今年裁员几千人、砍掉一批项目后，Meta 更加专注于广告和算法，正在利用人工智能（AI）技术强化公司核心业务广告。Meta 在押注，用 AI 推荐的内容让用户留在 Facebook 等旗下社交媒体。

不过，Meta 在公布业绩指引时预警，明年，公司专注投入的元宇宙业务将在今年基础上明显扩大亏损。

财报公布后，收跌约 4.2% 的 Meta 盘后迅速止跌转涨，盘后涨幅一度达 5.5%，涨幅此后持续收窄，收盘约两小时转跌，跌幅曾超过 3%。

营收增速环比翻倍 EPS 盈利增长 168% 营业利润率同比翻倍

美东时间 10 月 25 日周三美股盘后，Meta 公布，截至 9 月 30 日的今年第三季度，公司的营业收入、每股收益（EPS）均高于预期，且较二季度明显加快增长：

三季度营收341.5 亿美元，同比增长 23%、为二季度增速 11% 的两倍，接近公司指导区间 320 亿到 345 亿美元的顶端，分析师预期增长 20.9% 至 335.1 亿美元。

三季度稀释后 EPS为 4.39 美元，同比增长 168%，分析师预期增长 121% 至 3.63 美元，二季度同比增长 21%。

三季度营业利润 40%，是一年前的两倍，高于分析师预期的 33.9%，二季度为 29%。

广告收入同比超预期增长 24% 增速环比翻倍

Meta 发布财报前一天，谷歌母公司 Alphabet 公布，三季度广告总营收超预期增长 9.5% 至 596.5 亿美元，其中谷歌搜索及其他的广告收入同比增超 11%，至 440.3 亿美元。

谷歌的财报将令华尔街首次全面审视三季度数字广告市场的健康状况。有分析师认为，下半年数字广告的形势依然乐观，增长率继续加速。

本周三的财报显示，和谷歌同为数字广告业领头羊的 Meta 三季度广告继续两位数大增，且增速环比二季度翻倍。

Meta 三季度广告收入 336.4 亿美元，同比增长 24%，较分析师预期的 329.4 亿美元高约 2%，二季度同比增长 11.9%。

社交媒体 App 收入增长 24% 元宇宙收入超预期剧减 26%、但亏损低于预期

分业务看，Meta 的两大业务继续喜忧参半。包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp 和其他服务在内，二季度 Meta 的 “应用家族”（Family of Apps）收入超预期增长超 20%，利润远超预期、激增近 90%。

包括 AR（增强现实）和 VR（虚拟现实）相关硬件、软件和内容在内，元宇宙相关业务 “现实实验室”（Reality Labs）营收超预期剧减超过 20%，不过，这块业务的亏损并没有预期大。

• 三季度应用家族的营收为 339.4 亿美元，同比增长 24%，分析师预期 330.8 亿美元，二季度同比增长 11.8%；二季度应用家族营业利润为 174.9 亿美元，同比增长 87%，较分析师预期 152.3 亿美元高近 15%。
• 三季度现实实验室营收2.1 亿美元，同比下降 26%，分析师预期 3.134 亿美元，二季度同比降 38.9%；三季度现实实验室营业亏损37.4 亿美元、持平二季度，同比一年前亏损扩大 1.9%，较分析师预期亏损 39.4 亿美元低约 5%，二季度同比亏损扩大 33.3%。

Facebook 的日活和月活用户继续齐创历史新高

三季度应用家族和 Facebook 的活跃用户数均同比继续增长。

截至三季度末，应用家族的每日活跃用户数（DAU）为 31.4 亿，同比增长 7%。当季 Facebook 的 DAU 为 20.9 亿，同比增长 5%，连续两个季度创单季最高纪录。

分地区看，今年前三个季度，Facebook 在美国和加拿大的 DAU 保持环比增长势头。

截至三季度末，应用家族的月活用户数（MAU）为 39.6 亿，同比增长 7%。当季 Facebook 的 MAU 为 30.5 亿，同比增长 3%，也继续创历史新高，二季度 MAU 史上首次突破 30 亿大关。

今年费用指引下调 20 亿美元 明年费用或将增超 10%、部分源于元宇宙业务亏损大增

业绩指引方面，Meta 预计，四季度营业收入在 365 亿到 400 亿美元，中线水平高于华尔街预期的 387.6 亿美元。

去年四季报的业绩电话会上，此前对元宇宙投入一直强硬的 Meta CEO扎克伯格表示，今年的管理主题是 “提高效率”，公司将聚焦于转变为一家更强大、更灵活的组织，将 “积极主动地削减那些没有业绩或可能不再关键的项目”，并努力提高决策效率。

削减成本有效支持了今年内 Meta 的业绩向好。本次 Meta 下调了今年的全年费用指引，从发布二季报时公布的880 亿到 910 亿美元下调至 870 亿到 890 亿美元，降幅 20 亿美元。这是继今年公布一季报后年内第二次下调年度费用指引。

Meta 称，今年费用指引中包括，约 35 亿美元的设施整合费用、遣散费和其他人员费用相关的重组成本。该司公布二季报时预计这类重组成本的规模约 40 亿美元。

同时 Meta 预计，明年的费用指引为 940 亿到 990 亿美元，相当于较今年的预期费用增长约 8% 到 11%。

Meta 称，对明年费用的预测源于三点：一是明年的基础设施相关成本料将增加，更大规模的基础设施也将带来更高的运营成本；二是相应支持这些设施的员工费用也会增加，同时人才构成将继续转向更高劳动力成本的技术岗；三是由于继续开发混合现实（XR）/虚拟现实（VR）相关产品，以及投资于进一步扩大相关生态系统的规模，元宇宙业务现实实验室明年的亏损将较今年显著扩大。

今年资本支出指引高端下调 10 亿美元 明年支出或增 20% 部分源于 AI 服务器投资

今年 4 月和 7 月分别公布一季报和二季报时，Meta 连续两次整体下调今年全年资本支出指引区间，分别下调 40 亿和 30 亿美元。

本次 Meta 公布，将今年资本支出指引的高端下调 10 亿美元，从 270 亿到 300 亿美元调整至 270 亿到 290 亿美元。Meta 预计，明年的资本支出指引为 300 亿到 350 亿美元，相当于较今年支出增长约 11% 到 21%。

Meta 称，明年的资本支出增长源于对 AI 和非 AI 硬件服务器的投资，以及对数据中心的投入。去年年底 Meta 宣布了，加大对新数据中心架构的站点建设力度。

扎克伯格称为公司推动 AI 和 XR 领域的工作感到自豪

ChatGPT 引爆 AI 热潮以来，Meta 今年一直在发力追赶微软、谷歌等其他科技巨头。7 月 Meta发布开源的 Llama 2 模型后，8 月和 9 月都传出 Meta 在训练 Llama 3 模型的消息，计划让该模型达到 GPT 4 的性能水平，且依然免费提供。

上月末的年度开发者大会上，Meta 宣布旗下社交媒体 App 都将得到 AI 聊天机器人加持，这意味着 Meta 的 30 亿用户都拥有类似 ChatGPT 服务的体验。

上月末的年度开发者大会上，Meta 还发布了新一代头显 Quest 3和雷朋智能眼镜。Quest 3 标志着 Meta 从虚拟现实（VR）向混合现实（XR）的转变，起售 499 美元、较前代 Quest 2 涨价 67%。

发布三季度财报的同时，扎克伯格表示，通过推出 Quest 3、智能眼镜和 AI 工作室，公司团队推动 AI 及 XR 领域做出努力，他为团队所所的这些工作感到自豪。