大摩展望 2024 年：投资机会遍布全球 投资者仍需精挑细选
摩根士丹利策略师表示:“在能够产生正回报的市场中寻找机会需要技巧。”
智通财经 APP 获悉，摩根士丹利周三表示，在 2024 年，全球经济增长将放缓，通胀下降，货币政策将更加宽松，美联储可能只会在 6 月或更晚才下调关键利率。
摩根士丹利策略师 Serene Tang 及其团队在一份全球战略报告中指出:“在能够产生正回报的市场中寻找机会需要技巧。”
他们列举了一系列挑战，包括紧张的金融环境、降息通常要到 2024 年晚些时候才会出现，以及盈利衰退仍在持续。
他们补充称，债券供应仍是市场担忧的问题，新兴市场基本面面临逆风，跨资产相关性并未偏离极值。
摩根士丹利策略师指出，美国自 2022 年初以来的加息——这是 40 年来最激进的一次——并未对金融市场、企业或消费者支出产生灾难性影响。
但随着美联储在 2024 年转向，该行预计高质量债券将表现出色，美元将在上半年保持强势，美国股市将走高，大宗商品 (尤其是石油) 明年将保持区间波动。摩根士丹利建议客户购买美国国债和投资级公司债券，并有选择地增持股票。
摩根士丹利对主要股市 12 个月回报的展望 “相当乐观”。
摩根士丹利尤其看好日本股市，认为持续的通货再膨胀、不断提高的生产率和改善的公司治理将推高日本股市。
该行还认为，美国股市在 2024 年将保持坚挺，尽管近期存在风险，但标普 500 指数将升至 4500 点。“在美国，我们喜欢医疗保健、必需品和公用事业股，选择增长股以及后周期股。”
在除日本以外的亚太地区，摩根士丹利看好新加坡、印度、墨西哥、希腊和波兰股市，同时下调了韩国和中东股市的评级。
摩根士丹利策略师 Michael Wilson 及其团队指出，"我们预计亚洲半导体行业将复苏，同时看好能源和近岸外包 (nearshoring) 产业。"“我们看好日本、新加坡、印度和印尼的金融股。”
尽管如此，摩根士丹利对新兴市场并不是特别乐观，指出股票、信贷和当地利率的回报率似乎不那么令人信服。
该行表示：“新兴市场的基本面看起来具有挑战性。地缘政治将给一些国家带来压力。”
另一方面，摩根士丹利看好高评级债券，包括美国国债、企业信贷和证券化信贷。
该行表示：“即使利率下降幅度没有我们预期的那么大，对于关注收益率的投资者来说，收益率超过 6% 的美国核心债券是自 2009 年以来最具吸引力的。高质量固定收益的估值看起来完全具有吸引力。”
除了地缘政治，摩根士丹利表示，2024 年将是美国和其他主要经济体的选举年，选举结果可能会影响市场。