外资看财报「甲骨文」：云计算开支不及预期
甲骨文公司发布季度财报，云计算收入放缓导致股价下跌超 10%，市值减少约 2813 亿人民币。甲骨文的估值稍高，股价下跌可视为对过度估值的纠正。市场对甲骨文增强云基础设施能力表示担忧，管理层承诺保持 50% 以上的 OCI 增长，缓解英伟达 GPU 供应问题，并持续整合扩展 Cerner 业务。此外，市场也担忧其他主流云计算企业的资本开支低于预期。
甲骨文过去通过有机投资和并购实现可观的业务增长，其中包括最近对医疗保健公司 Cerner 的收购。
近日，甲骨文公司的季度财报发布，其云计算收入放缓，市场出现负面反应致股价下跌超 10%，一夜下跌 392 亿美元（约 2813 亿人民币），报 100.8 美元，总市值 2761.57 亿美元。
甲骨文在股价下跌后的市盈率约为 18-19 倍，交易价格基本符合历史平均水平。在最近的价格下跌之前，甲骨文的估值稍高，市盈率超过 20 倍，因此，甲骨文 11% 的股价下跌可看作是对过度估值的纠正。
在电话会议上，市场对甲骨文增强其云基础设施的能力表示担忧，管理层表示，承诺保持 50% 以上的 OCI 增长，缓解英伟达 GPU 供应问题，持续整合扩展 Cerner 业务，这些都将在改善增长前景中发挥作用。
值得关注的是，主流云计算企业资本开支，除了微软之外，均低于市场的预期。也成为市场担忧英伟达业绩能否延续强劲的关注点之一。