高盛新兴市场洞察基金调仓中概：大幅增持阿里、理想，减持网易，腾讯升为头号重仓

媒体根据数据分析发现，7 月 31 日到 10 月 31 日，高盛新兴市场洞察基金（Goldman Sachs Emerging Markets Equity Insights Fund，下称 “基金”）对一些重仓的中概股做了明显调仓处理。

截至 10 月末的三个月内，该基金共有 86 只个股增持，其中，对中概股阿里巴巴持股增加 224 万股，增幅 65%，增值 568 万股，市值为 5850 万美元，对理想汽车增持 99.49 万股，增幅 2961%，增值 103 万股，市值 1740 万美元。此外，云南白药被增持 200 万股，增幅 913%，持仓增至 222 万股，市值 1540 万美元。

主要增持的非中概股中，印度制药公司 Dr Reddy's 被增持 25.9201 万股，增幅 840%，增值 29.0051 万股，市值 1890 万美元；印度水泥公司 UltraTech Cement 被增持 14.377 万股，增幅 128%，增值 25.5925 万股，市值 2590 万美元。

该基金同时减持了 79 个仓位，其中，中国台湾台积电的持仓减少 137 万股，降幅 22%，降至 477 万股，市值 7790 万美元，网易被减持 103 万股，降幅 76%，持仓降至 32.58 万股，市值 697 万美元，美团被减持 73.03 万股，降幅 36%，降至 130 万股，市值 1840 万美元。现代汽车被减持 10.0308 万股，降幅 63%，降至 5.9036 万股，市值 744 万美元。

该基金还清仓了 150 只个股，其中规模最大的是市值 1680 万美元的印度车辆制造商 Eicher 41.1148 万股，其次是百胜中国的 27.3 万股，市值 1670 万美元，第三到第五位分别是，市值 1510 万美元的韩国电池生产商三星 SDI 2.8898 万股、市值 1320 万美元的韩国互联网巨头 Naver 7.4068 万股、市值 1210 万美元的巴西电力公司 Cia Energetica de Minas Gerais 461 万股。

该基金同期新进 119 个仓位，前五位新进仓位分别是，沙特阿美 213 万股，市值 1890 万美元；中国远洋运输 1220 万股，市值 1630 万亿美元；南非金融服务公司 Sanlam196 万 股，市值 1040 万美元；中国石药集团 1160 万股，市值 1010 万美元；印度工程、建筑、制造、信息技术等领域的综合集团 Larsen & Toubro 26.4122 万股，市值 929 万美元。

到 10 月末，该基金的五大重仓股分别为：

增持 11.53 万股至 221 万股的腾讯，市值 8190 万美元，排名从第二升至第一；市值排名从第一降至第二的台积电；增持 8.5085 万股至 125 万股的三星电子，市值 6210 万美元；阿里巴巴；持仓减少 1.7815 万股至 50.4269 万股的韩国起亚，市值 2880 万美元。

该基金的披露仓位到 10 月末市值总体缩水 12%，降至 17.1 亿美元。去年该基金回报率 9.7%，优于回报 7.2% 的 MSCI 新兴市场指数。

华尔街见闻最近提到，摩根士丹利的新兴市场策略报告认为，随着全球央行普遍走在降息轨道上以及美国经济避免硬着陆，预计明年新兴市场将迎来又一个好年景，但市场走势并非一帆风顺。

在报告预计的明年全球新兴市场八大意外之中，有一个意外是新兴市场资本流入回归。报告称，虽然明年的起始利差可能在 400 个基点以上，仍然相对较高，但如果美国经济能够实现软着陆，预计新兴市场回报稳健在 10% 左右，资本流入可能有望逐渐恢复，同时保持低波动性。