Netflix Stock to Soar - Bank of America Analyst Cites Strong Free Cash Flow and Global Dominance As Catalysts

B of A 證券分析員傑西卡·賴夫·埃爾利希維持Netflix Inc.(納斯達克股票代碼：NFLX) 和買入，並將目標價從 525 美元上調至 585 美元。

這位分析師指出，大量自由現金流的產生應該有助於推動股東回報 (NFLX 在 10 月份增加了 100 億美元的回購授權)。

Ehrlich 指出，在其世界級品牌、領先的全球訂户基礎和創新地位的支持下，Netflix 有望超越其他公司。

越來越明顯的是，Netflix 已經贏得了這場 “流媒體戰爭”。

在過去的 18 個月裏，不斷變化的市場動態，投資者對盈利能力的關注，以及各種人才罷工，讓幾家媒體公司重新評估了他們的流媒體抱負。

這些變化承認，並不是所有的媒體公司都能在流媒體領域實現 Netflix 的全球覆蓋和規模。總體而言，這對該行業和 Netflix 來説是雙贏的。

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對於 Netflix 來説，購買第三方內容的可用性可能會推動其未來內容支出的額外效率，因為該公司不再需要為高風險的新制作提供資金，可以用知名的、成熟的內容來補充更集中的 “押注”。

值得注意的是，Netflix 最近發佈的前十名榜單上，第三方內容佔據了主導地位，這突顯了這些內容在其平台上的高命中率。

Ehrlich 指出，NFlx 近期對密碼共享的打擊以及廣告視頻點播 (AVOD) 機會 (中長期) 仍有一段路要走。

對於仍希望使用 Netflix 服務的 “借款者” 來説，6.99 美元的價位提供了一個有吸引力的低價選擇。這位分析師指出，對密碼共享的更廣泛打擊將是 NFLX 廣告支持的服務的加速器。

最近，Netflix 宣佈，它的廣告支持層擁有 2300 萬活躍用户，從 11 月的 1500 萬增加到 5 月份的 500 萬。這位分析師仍然看好 AVOD 的長期機會。NFLX 的定價策略應該會推動規模和新的捆綁協議，以降低消費者的零售價，減少 Netflix 的營銷支出和流失。

Ehrlich 預計第四季度營收為 87.9 億美元 (之前為 86.9 億美元)，營業收入 (OI) 為 12.2 億美元 (之前為 11.6 億美元)。

這位分析師還將其 2014 財年的營收和 OI 調整為 395 億美元和 92 億美元 (此前分別為 392 億美元和 90 億美元)。

值得注意的是，她對第四季度淨增長的預測為 +900 萬，對 2014 財年的淨增長預測為 +1970 萬。

價格行動：在週三的最後一次檢查中，Nflx 的股價下跌了 0.31%，至 479.776 美元。

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