Super Week for US Stocks! What to Focus on?

美國股市在又一週接近創紀錄高位後，迎來了本季度最繁忙的一週。智通財經 APP 獲悉，在經歷了年初的動盪之後，標普 500 指數和納斯達克綜合指數 1 月份迄今上漲超過 2%。與此同時，道瓊斯工業平均指數上漲超過 1%。

未來一週將成為華爾街 2024 年迄今最重要的一週。央行政策會議將成為焦點，包括美聯儲和英國央行。美股財報季步入高潮階段，“美股七雄” 中的大部分公司都將公佈業績。此外，美國 1 月份非農就業報告等關鍵數據也將公佈，美國數據預計將支持軟着陸的跡象。

美聯儲利率決議重磅來襲

其中，北京時間週四凌晨 03:00，美聯儲將宣佈其最新的政策決定。投資者預計，美聯儲將保持利率在 5.25% 至 5.50% 的區間不變。投資者將密切關注美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾週三的新聞發佈會上的任何評論，以瞭解美聯儲何時可能開始降息。

據瞭解，自鮑威爾 12 月份最後一次登台以來，市場敍事發生了顯著變化。投資者大舉押注 3 月降息，然後隨着經濟增長持續超出預期，又縮減了這些押注。

但由於通脹降至近三年來的最低水平，許多華爾街經濟學家仍然認為美聯儲將在不久的將來開始降息。

資本經濟學副首席美國經濟學家安德魯·亨特在發給客户的一份報告中寫道：“是時候讓美聯儲官員們接受勝利並開始儘快放鬆政策限制了。”

儘管如此，投資者對何時降息的押注仍然不一。截至週五下午，市場對美聯儲 3 月降息的可能性的預期為 47%，根據 CME FedWatch 工具。展望到 5 月，投資者認為到那次會議結束時利率降低的可能性為 88%。

美國銀行經濟學家邁克爾·加本預計，美聯儲將更改其會後聲明中關於政策收緊的中性措辭，作為 “事實上的寬鬆偏見”。但他認為，鮑威爾和美聯儲尚未完全暴露他們的底牌。

加本在週五發給客户的一份報告中寫道：“勞動力市場已經降温，通脹下降速度比預期更快，且沒有出現大幅失業上升，但我們認為美聯儲尚未準備好發出關於其意圖的強烈信號。”

加本認為，美聯儲將利用這段時間來觀察更多數據。而美聯儲會議後的幾天將公佈一些數據。

經濟數據接踵而來

北京時間週五 21:30 將發佈 1 月份非農就業報告，經濟學家預計新增就業人數將略有下降，而失業率預計將保持在 3.7% 不變。此外，製造業和服務業活動的關鍵更新，以及最新的職位空缺數據，將成為經濟領域的亮點。

儘管最近幾周裁員新聞佔據了頭條，但經濟學家預計任何廣泛勞動力市場放緩的跡象不會出現在數據中。

報告預計顯示，上個月美國經濟新增 17.5 萬個非農就業崗位，失業率略有上升至 3.8%，根據數據顯示。12 月份，美國經濟新增 21.6 萬個就業崗位，失業率保持在 3.7% 不變。

富國銀行的經濟學家團隊由 Jay Bryson 領銜，在一週報告中寫道：“總的來説，1 月份供應改善、需求降温以及整體勞動力市場正常化的主題可能會持續。”“儘管最近就業增長表現出色，但有幾個跡象表明未來幾個月將進一步放緩。總體而言，每個月增加就業的行業數量減少，而職位空缺和招聘計劃繼續回落。”

巨頭財報蜂擁而至

如果經濟日程本身還不足以讓投資者保持警惕，那麼季度最大的企業財報周也將為公司在更高利率環境下的表現設定舞台。

據悉，“美股七雄” 科技股中的五家公司 — 蘋果 (AAPL.US)、谷歌母公司 Alphabet(GOOGL.US)、微軟 (MSFT.US)、亞馬遜 (AMZN.US)、Meta(META.US) — 將成為本週密集季度報告的焦點。根據 FactSet 數據，包括六家道瓊斯成分股在內，共有 106 家標普 500 公司即將發佈財報。

除了大型科技公司之外，AMD(AMD.US)、星巴克 (SBUX.US)、輝瑞 (PFE.US)、雪佛龍 (CVX.US)、埃克森美孚 (XOM.US) 和波音 (BA.US) 的財報也將是本週財報日程的重頭戲。

即將公佈的財報將如何推動市場敍事呢？FactSet 週五的分析顯示，除了特斯拉，其他 “美股七雄” 科技股預計將成為標普 500 指數的前六大收益驅動者，貢獻同比收益增長 53.7%。排除這六家公司後，剩餘的 494 家公司預計將報告 10.5% 的盈利下降。

Evercore ISI 董事總經理朱利安·伊曼紐爾 (Julian Emmanuel) 形容這些業績報告對股價的反應對 “整體市場走向至關重要”。

本週數據與財報預告：

週一

經濟數據：美國 1 月達拉斯聯儲商業活動指數。

財報：Cleveland Cliffs (CLF.US)，飛利浦 (PHG.US),SoFi Technologies(SOFI.US)，惠而浦 (WHR.US)

週二

經濟數據：美國 11 月 S&P/CS20 座大城市房價指數年率、美國 12 月 JOLTs 職位空缺

財報：Advanced Micro Devices (AMD.US)，谷歌 (GOOGL.US), 藝電 (EA.US), 通用汽車 (GM.US), 捷藍航空 (JBLU.US)，瞻博網絡 (JNPR.US), Match Group (MTCH.US), 馬拉松原油 (MPC.US), 微軟 (MSFT.US), 輝瑞 (PFE.US), 星巴克 (SBUX.US), 聯合包裹 (UPS.US)

週三

經濟數據：美國 1 月 ADP 就業人數、美國第四季度勞工成本指數季率、美國至 1 月 31 日美聯儲利率決定

財報：美國家庭壽險 (AFL.US), 波音 (BA.US), 赫斯 (HES.US), 萬事達 (MA.US)，大都會人壽 (MET.US), 諾和諾德 (NVO.US), Phillips 66(PSX.US), 高通 (QCOM.US)

週四

經濟數據：美國 1 月挑戰者企業裁員人數、美國至 1 月 27 日當週初請失業金人數、美國 1 月 Markit 製造業 PMI 終值、美國 1 月 ISM 製造業 PMI

蘋果 (AAPL.US), 亞馬遜 (AMZN.US), Deckers Outdoor(DECK.US), 霍尼韋爾 (HON.US), Meta (META.US), 默沙東 (MRK.US), 皇家加勒比郵輪 (RCL.US), Peloton Interactive(PTON.US), Sirius XM (SIRI.US), 斯凱奇 (SKX.US), 拖拉機供應公司 (TSCO.US), 高樂氏 (CLX.US)，美國鋼鐵 (X.US)

週五

經濟數據：美國 1 月失業率、美國 1 月季調後非農就業人口、美國 1 月密歇根大學消費者信心指數終值、美國 1 月一年期通脹率預期、美國 12 月工廠訂單月率

財報：雪佛龍 (CVX.US), 埃克森美孚 (XOM.US), 特許通訊 (CHTR.US)