Minsheng Securities: NVIDIA's entry accelerates the robotics industry.

智通財經 APP 獲悉，民生證券發佈研究報告稱，2024 年作為機器人技術之年，英偉達 (NVDA.US)、微軟 (MSFT.US)、openAI 等科技巨頭入局，將引領行業再加速。建議關注 NV 機器人領域核心合作伙伴奧比中光 (688322.SH)，以及傳感器賽道：敏芯股份 (688286.SH)、漢威科技 (300007.SZ)、安培龍 (301413.SZ)。

民生證券觀點如下：

英偉達巨頭入局，機器人行業再加速。

2 月 24 日，英偉達成立 GEAR，機器人照進現實。GEAR 全稱為通用具身智能體研究，新部門由 AI 高級研究科學家，AI 代理計劃的負責人 jim fan 和 Yuke Zhu 教授領導，旨在構建適用於虛擬與物理世界的具身智能體的基礎模型，致力於實現跨多模態、多場景的智能應用。英偉達堅信，在未來，每一個能夠移動的機器都將實現自主化，機器人和模擬智能體將會像 iPhone 一樣無所不在。

具身智能時代來臨，人形機器人開啓萬億藍海。

黃仁勳 23 年 5 月提出 “人工智能的下一個浪潮是具身智能”，機器人產業已進入具身智能時代。相比傳統的工業機器人、協作機器人等，具身智能機器人有着智能化程度高、工作場景限制小、能夠自主規劃複雜工作的特點，成為國內外科技巨頭和科研機構的兵家必爭之地。目前海外的微軟、谷歌、李飛飛團隊、特斯拉、國內的科大訊飛、達闥機器人、阿里達摩院、智元機器人、宇樹科技等均推出具身智能系統或機器人產品。馬斯克於 2023 年特斯拉股東會預測，未來全球的人形機器人數量有望達到 100 億到 200 億台，人形機器人將開啓萬億級別藍海市場。。

關注 NV 機器人合作伙伴。

英偉達在機器人領域與追覓科技、DriveU、禾賽科技、九號公司、奧比中光、QT Company、宇樹科技等合作。其中，奧比中光專注 3D 視覺感知業務，作為英偉達機器人業務的核心合作伙伴、綁定巨頭 + 卡位視覺&算力、有望充分受益機器人技術之年。

1) 硬件層面，奧比與英偉達、微軟聯合研發 3DiToF 相機 FemtoMega 量產並面向全球發佈;

2) 生態層面，與 NVIDIA Omniverse 生態深入融合，合作開發的 3D 開發套件 PerseeN1，多款 3D 相機集成於英偉達機器人仿真開發平台 IsaacSim。奧比已與優必選、斯坦德、雲跡科技、高仙機器人等多家機器人客户達成業務合作。除 NV 外，奧比與微軟合作開發的 Femto 系列 iToF 相機，涵蓋三款產品，助力全球開發者通過公司 3D 相機，在微軟 Azure 雲計算平台上開發多元 3D 視覺深度感知應用。

GTC 2024 將發佈機器人突破性成果。

英偉達將於 3 月 18-21 日舉辦 GTC 2024 大會，會上黃仁勳將發佈加速計算、生成式 AI 以及機器人領域的最新突破性成果。眾多全球領先機器人公司將在活動中展示下一代自主機器，如 Agility Robotics、波士頓動力公司、迪士尼和 Google DeepMind 等公司將在現場展出 25 款機器人，包括人形機器人、工業機械手等。

風險因素：市場競爭加劇;機器人新產品研發及拓展不及預期的風險。