Put options surge to a new three-month high as TSMC's decline continues. To be continued?

智通財經 APP 獲悉，投資者正押注台積電 (TSM.US) 股價在經歷兩位數的跌幅後，可能還有更大的下跌空間。

自 4 月 11 日以來，台積電股價已累計下跌超 13%，這場拋售使其市值蒸發逾 1000 億美元。最近一次股價下跌始於該公司第一季度財報電話會議，當時該公司下調了芯片行業的增長預期。

根據彙編數據，該股的看跌期權上週五飆升至三個月來的最高水平，這表明更多投資者押注下跌將持續。

這家全球最大的先進芯片製造商上週將其對 2024 年半導體市場增長 (不包括存儲芯片) 的預期下調至 10% 左右，並指出了美國收緊出口限制和半導體行業增長放緩等挑戰。這進一步向市場發出了謹慎的信號，因為過去一年，隨着人們對人工智能的熱情高漲，該行業一直在飆升，一些人開始認為，這一漲幅可能過頭了。

該公司上週在向美國證券交易委員會提交的一份文件中表示：“近年來，幾場重大的系統性政治、經濟和金融危機對全球商業、銀行和金融部門產生了負面影響，包括半導體行業和市場。”

它補充道，未來的風險，比如與通脹和利率相關的風險，可能 “導致整個半導體行業的營收或利潤大幅下降”。

該公司最近的走勢也在一定程度上反映了其他科技巨頭的情況。最近幾周，由於交易員焦急地等待財報，並考慮美聯儲今年降息幅度低於此前預期的可能性，這些公司的股價下跌。上週，芯片製造商英偉達 (NVDA.US) 和超微電腦 (SMCI.US) 分別下跌逾 13% 和 20%，同期，納斯達克綜合指數下跌超 5%。

儘管如此，市場對台積電的投機熱情仍普遍高漲。數據顯示，上週五，看跌和看漲期權的未平倉合約較 20 日平均水平上升了 20%。

晨星分析師 Phelix Lee 在一份報告中寫道，謹慎的資本支出和行業前景抑制了對台積電的信心。然而，他補充道，“該股仍然具有吸引力，因為與人工智能相關的需求繼續給我們帶來驚喜，而且汽車和工業市場的情緒下行有限”。