3 A.I. Stocks to Watch Out For Not Named NVIDIA

要點

• 投資者現在對英偉達股價飆升持謹慎態度，新的人工智能替代品備受關注。
• 它們擁有顯著的市場份額、強勁的盈利能力和分析師偏好，是不可否認的關注名單。
• 儘管最近市場出現波動，投資者可以考慮它們以低於同行的折扣價和兩位數的上漲空間。
• 我們喜歡的 5 只比摩根士丹利更好的股票

美國股市指數，如標普 500 和納斯達克，今年達到歷史最高水平，這主要是由於圍繞科技行業的炒作不斷增長。在這種炒作的中心，投資者選擇追逐半導體領域的股票，其中包括一些人工智能公司，儘管並非所有股票都是平等的。

英偉達公司 納斯達克股票代碼：NVDA 和支持該公司增長的任何其他股票都吸引了市場關注和價格波動。如今，投資者想知道公司的承諾是否相對於其股價顯示出過度估值的跡象 通過不給人工智能的重要性貼上負面含義，投資者可以找到一個更好、更便宜的地方來讓他們的投資組合接觸這一趨勢。

獲取 摩根士丹利 的警報：

像 Arista Networks Inc. 紐約證券交易所：ANET、Adobe Inc. 納斯達克：ADBE，甚至老牌的 Microsoft Co. 納斯達克：MSFT 這樣的名字，可能是投資者在享受人工智能浪潮的同時，過濾掉一些不可避免的顛簸，更好的股票選擇。

Arista Networks：盈利機器

ANET

Arista Networks

$245.53

-0.56 (-0.23%)

(截至 04/22/2024 美東時間)

52 周股價範圍**$131.68** ▼ $307.74

市盈率 ****37.37

目標股價**$275.59**

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Arista 股票跌至其 52 周高點的 80%，如今是每個價值投資者的夢想。與計算機行業的同行相比，Arista 的市盈率基礎上享有 82% 的折扣 一個 37.2 倍的估值倍數低於行業的平均估值 209.3 倍。

這家公司的財務數據顯示，儘管 Arista 是一家市值 760 億美元的公司，而不是微軟的 2.9 萬億美元市值，但其毛利率超過 60％；這些是微軟級別的利潤率。

對於這家通過其數據中心全球支持雲網絡和計算解決方案的公司來説，利潤並不遜色。過去三年，該公司的資本投資回報率（ROIC）為 23% 由於年度股票表現往往反映了企業的長期 ROIC 率，這支股票有潛力增加股東財富。其資產負債表上基本沒有債務，使其對華爾街分析師更具吸引力。

預計未來 12 個月每股收益（EPS）增長 13.7%，這讓 高盛集團股份有限公司 NYSE: GS 有信心將 Arista 的目標股價提高到 356 美元，相對於今天的價格大約有 45% 的上漲空間。

與 科技選擇部門 SPDR 基金 NYSEARCA: XLK 相比，Arista 的股價表現優於其同行。在過去一年中，Arista 的表現超過該行業 25%，這表明近期多頭力量主導了股價走勢。

Adobe 是經典，將長存

ADBE

Adobe

$466.89

+1.87 (+0.40%) 截至 2024 年 4 月 22 日東部時間：

52 周價格範圍：$331.89 至 $638.25

市盈率：44.64

目標股價：$620.72

分析師認為如此。在預計今年 EPS 增長 13% 後，分析師認為沒有理由避開他們對該股票的$620 的共識目標價，顯示比今天交易價格高出 33%。

而在 瑞穗金融集團股份有限公司 NYSE: MFG 的人士認為股價可能會上漲至$680，漲幅高達 46%。這對 Adobe 股票來説是有道理的，特別是在其股價跌至 52 周高點價格的 73% 後。

Adobe 在圖形軟件市場佔據 42% 的份額，並在計算機領域擁有約 59.9% 的市場份額。然而，它的股價折扣高達 80%。

沒錯，Adobe 的 44.3 倍市盈率遠低於該行業今天的 209.3 倍估值。由於這一巨大的市場份額和品牌滲透力，公司的財務數據顯示 ROIC 率約為 22%，屬於價值投資者領域 機構投資者擁有該公司 81.8% 的股份，僅過去一年就吸引了 2650 億美元的機構資金流入。儘管規模遠不及微軟的 2080 億美元，但該公司仍希望以微軟的速度增長每股收益。

投資者可能會從 Adobe 在圖形生成和其他軟件輔助功能中使用人工智能中看到一個令人愉快的驚喜，將該股票的估值提升至行業標準。

微軟：人民的人工智能

MSFT

微軟

$400.96

+1.84 (+0.46%)

(截至 2024 年 04 月 22 日下午 05:36 ET)

52 周股價範圍**$275.37** ▼ $430.82

股息率 ****0.75%

市盈率 ****36.25

目標股價**$434.05**

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與埃隆·馬斯克的 OpenAI 長期競爭，微軟開發了 Copilot，這是其自己的人工智能聊天版本。不同之處在於 Copilot 對任何人免費開放 同時，ChatGPT（OpenAI 的版本）包含一個付費功能，以發揮其真正潛力。

編碼行業越來越依賴 Copilot 的能力和開放獲取，但微軟的人工智能並不止步於此。攜帶公司名稱使其人工智能能力得到了財富 500 強企業的認可，如高盛和 福特汽車 NYSE: F。

由於其龐大的品牌和規模，與計算機行業相比，該股票仍以 36 倍市盈率提供給投資者高達 82% 的折扣。這些優勢也使該公司能夠實現 22% 的資本回報率。

由於微軟的業務還依賴於來自 Office 365 產品的數十億美元的經常性收入，其毛利率仍保持行業領先水平的 68%，為管理層提供了保持更高資本回報率所需的充足空間。

基於這一點，摩根士丹利（NYSE: MS）的分析師將微軟的股價目標提高至 520 美元，預計股價將上漲近 30%，相對於今天的股價 在當前時點，您是否應該投資$1,000 在摩慄士丹利（Morgan Stanley）？

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