HSBC Analyst Sees Nvidia Stock Climbing Another 50% On Strong Pricing Power, AI Roadmap

滙豐環球研究部門維持了對英偉達公司的買入評級，並提高了其 12 個月的目標股價，預測芯片製造商強大的定價能力將推動其在 2026 財年實現利潤增長。分析師強調了英偉達在服務器機架系統和平台中的強勁定價能力，並認為該公司有潛力在未來實現顯著的收入增長。雖然圍繞英偉達 GPU 產品轉型存在不確定性，但滙豐仍對該公司的長期增長前景充滿信心

滙豐環球研究維持對英偉達公司（Nvidia Corp）的買入評級，並在週一提高了其 12 個月的目標股價，因為該公司認為這家芯片製造商強大的定價能力將使其能夠在 2026 財年繼續實現利好驚喜。

重點： 在一份針對客户的新報告中，滙豐分析師李弗蘭克（Frank Lee）強調，英偉達在其 NVL36/NVL72 服務器機架系統和 GB200 平台上擁有強大的定價能力。該分析師維持了對該股票的樂觀展望，給予買入評級，並將目標股價從 1050 美元上調至 1350 美元。

李指出，他之前預計英偉達今年將因公司 2025 年的人工智能路線圖而帶來強勁的增長勢頭。他現在認為，他之前的估計過低。

“我們甚至更加看好英偉達，認為該公司現在有潛力在 2026 財年實現 1960 億美元的營收，基於其 NVL36/NVL72 服務器機架的 ASP 為 180 萬美元/300 萬美元，總服務器機架單位假設為 35,000 台，” 滙豐分析師在報告中表示。

李強調了關於英偉達 GPU 產品在年後半段過渡的潛在不確定性，並指出，儘管他預計這家芯片製造商在發佈財報時將超過市場預期，但仍存在一些不確定因素這位分析師認為，本月晚些時候，英偉達的盈利空間有限，在接下來的兩個季度內不太可能出現顯著的盈利增長。根據彭博專業版的估算，英偉達預計將於 5 月 22 日公佈每股盈利 5.55 美元，營收達到 244.85 億美元。李先生預計英偉達第一季度的營收將超過市場共識預期和管理層的指引，預測第一季度營收約為 260 億美元，第二季度潛在營收達到 280 億美元。

要點： 儘管滙豐銀行並不預見英偉達即將公佈的財報會有顯著的盈利驚喜，但買入評級反映了該機構對英偉達長期增長前景的信心。隨着目標股價上調，較當前水平約有 50% 的上漲空間，顯示出滙豐銀行對英偉達能夠利用產品轉型並在未來保持增長勢頭的信心。李先生認為，到 2026 財年仍未完全反映在股價中的盈利潛力仍然存在。

另請參閲：英偉達的勝利崛起至 2.27 萬億美元的巨頭地位，以及高盛大膽預測的 22% 增長，隨着新合作伙伴關係的不斷發展 英偉達股價走勢： 根據彭博專業版的數據，週一下午，英偉達股價上漲了 0.45%，報 902.75 美元。

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