Best Stock to Buy Right Now: Nike vs. Starbucks

當談到標誌性的美國品牌時，耐克（Nike）和星巴克（Starbucks）很可能會首先出現在你的腦海中。這兩家公司長期以來為股東帶來了豐厚的回報，但是到 2024 年，情況有所不同，每隻股票的年初至今跌幅均超過 20%。

任何時候當一隻藍籌股大幅下跌時，都值得重新審視，以確定是一個小幅波動還是更重要的下行趨勢。因此，讓我們看看耐克和星巴克最近的財務業績、資產負債表、股息和估值，找出哪隻股票現在是更好的購買選擇。

收入和利潤

作為一家公司的股東，你是在投資未來的增長，一般來説，每當一家公司的營收和淨利潤下降或低於預期時，市場都會懲罰該股票。不用看得太遠，耐克和星巴克都在報告最近一個季度業績後下跌了約 15%。

截至 2024 年 5 月 31 日的耐克 2024 財年第四季度，公司報告淨銷售額 126 億美元，同比下降 2%。管理層將這一下滑歸因於其生活方式業務的下滑、數字銷售下降 10% 以及中國需求疲軟。首席財務官馬修·弗蘭德在財報電話會議上警告稱，這種下滑可能不是暫時的挫折，並警告稱 “未來幾個季度將充滿挑戰”。

與耐克類似，星巴克也面臨着需求放緩。具體來説，這家飲料巨頭在 2024 財年第二季度（截至 3 月 31 日）的可比銷售額下降了 3%，與 2023 財年第二季度相比，交易減少了 7%。總體而言，星巴克實現了 856 億美元的淨銷售額，同比下降了 1.8%。在高於平均水平的通貨膨脹和星巴克在此期間新開設 583 家淨店的背景下，收入和利潤的下降更加令人沮喪。星巴克管理層還將該季度的店鋪流量下降和中國需求疲軟歸咎於這一令人失望的季度。展望未來，星巴克管理層已將 2024 財年的收入增長預期從之前的 7% 至 10% 調整為 “低個位數”。同樣，其每股收益增長預期也從 15% 至 20% 調整為 “持平至低個位數”。

從每家公司的淨利潤來看，很明顯，耐克在最近報告的季度實現了 15 億美元的淨利潤，同比增長 45%，部分原因是其成功將毛利率提高了 1.1%。相比之下，星巴克在其 2024 財年第二季度實現了 7.72 億美元的淨利潤，同比下降 15%。

儘管銷售完全不同的消費產品，耐克和星巴克面臨着類似的挑戰。然而，在這一類別中，耐克脱穎而出，因為儘管銷售放緩，但其毛利率和淨利潤仍在增長。

YCharts 提供的 NKE 季度營收數據。

耐克和星巴克優先考慮股息

對於像耐克和星巴克這樣的成熟公司，股東們希望看到管理層通過股息和股票回購的形式將資本返還給他們。

耐克目前每股支付 0.37 美元的季度股息，年收益率為 2%。值得注意的是，耐克已連續 23 年支付並提高股息，表明將資本返還給股東是管理層的首要任務。

相比之下，星巴克持續支付並增加股息，已連續 13 年增長。星巴克每股支付的季度股息為 0.57 美元，年收益率為 3.1%。

考慮到最近股價的下跌，它們的股息收益率接近歷史高位。但對於任何支付股息的股票，重要的是要檢查其派息比，該比率衡量了公司通過股息向投資者支付的盈利百分比。一般來説，當股息支付比率達到 75% 或更高時，投資者應擔心公司可能會暫停增加股息或完全削減股息。耐克的派息比為 28.2%，遠低於星巴克的 60.3%。這意味着投資者可以合理地期待未來股息增加。

兩家公司都有相對普通的股票回購計劃，過去三年內每家公司的流通股份減少不到 1%。儘管如此，兩家公司都確保其股份不會被稀釋，股東的所有權份額在緩慢增長。

由於耐克的派息比較低且具有更長的股息增長曆史，這個決定很難做出，但讓我們將這個類別的勝利授予星巴克，因為其年度收益率更高。

YCharts 提供的 NKE 股息收益率數據。

每家公司的財務健康狀況

一家公司的資產負債表是其財務健康狀況的重要快照。值得注意的是，耐克擁有 27 億美元的淨現金，與星巴克 131 億美元的淨債務形成鮮明對比。令人印象深刻的是，耐克的淨現金頭寸同比增長了 498%，而星巴克的淨債務則下降了約 8%。

因此，在過去 12 個月中，耐克獲得了 1.61 億美元的利息收入，而星巴克則損失了 4.46 億美元的利息支出。在利率相對較高的時候，星巴克可能會在未來幾年看到不斷增加的利息支出，而耐克則可以利用其現金儲備賺取額外收入。

憑藉耐克的現金儲備，這家鞋服巨頭在這一類別中遙遙領先。

YCharts 提供的 NKE 淨財務債務數據。

耐克還是星巴克更值得購買？

考慮到耐克和星巴克長期、經得起考驗的業績記錄，無論最近的財務和股票表現有多令人沮喪，這兩家公司都值得一些耐心。特別是當考慮到兩家公司的股票交易價格接近或達到三年來的低位前瞻市盈率時，即衡量公司當前股價與預期每股收益之比的指標，表明兩家公司的估值較低。具體來説，耐克的前瞻市盈率為 23.1 倍，星巴克的前瞻市盈率為 20.8 倍。然而，如果必須在這兩家公司中選擇，由於其更強勁的現金狀況和穩定的盈利能力，耐克是明顯的贏家。

YCharts 數據顯示的耐克前瞻市盈率（PE 比率）。