Breakfast | US stocks sell off more widely, all three major indexes fall together, chip stocks rise and fall unevenly

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隔夜今晨行情

隔夜，美股主要股指高開後，午盤後一度跌幅加深，科技股為主的納指最深跌超 1.3%，標普 500 大盤最深跌近 1.2%，道指最深跌近 1.5%，羅素 2000 小盤股最深跌超 2.2%，納指 100 最深跌超 1.1%。

拋售恐慌蔓延至幾乎所有資產，美元脱離近四個月最低，美國股債雙殺且午後拋售一度加劇，貴金屬和工業金屬跌幅擴大，比特幣也跌超 1%。VIX 波動率躍升 10% 至兩個半月最高。

標普 11 個板塊潰不成軍，保健板塊收跌 2.29%，可選消費板塊與金融板塊跌 1.28%，原材料板塊跌超 1%，電信板塊跌約 0.3%，信息技術/科技板塊跌超 0.2%，能源板塊則漲超 0.3%。

藍籌股與熱點股

“科技七姐妹” 漲跌不一：Meta 漲 3%，英偉達漲 2.6%，特斯拉收漲 0.3%；蘋果跌 2%；微軟跌 0.7%，谷歌 A 跌 1.8%，亞馬遜跌 2.2%。

蘋果繼續跌超 2%，“最懂蘋果” 分析師郭明錤：預計 iPhone 16 訂單數未出現太大改變。

週四，天風國際證券分析師郭明錤稱，雖然在蘋果全球開發者大會之後，不時有 iPhone 16 訂單增加的傳言，但最近兩家蘋果主要供應商台積電和大立光的財報電話會議都暗示，iPhone 16 的訂單可能沒有增加。

羅氏在大漲 5% 後，隔夜繼續漲 0.6%：口服減肥藥早期試驗結果樂觀，諾和諾德和禮來股價齊跌，禮來兩日大跌 10%、諾和諾德兩日大跌 8%。

台積電股價劇烈波動，收盤微漲：台積電 Q2 銷售額同比大增 40%，淨利潤、毛利率均超預期，且將財年按美元計銷售額增速指引上調至高於 20% 區間中段。二季度先進製程營收較上季度有所回升，其中 3 納米和 5 納米制程合計貢獻二季度一半的營收。台積電稱，N2 工廠建設進展順利，N2 製程計劃 2025 年實現量產；N3 芯片需求非常強勁，不排除將更多 N5 技術轉換為 N3。據媒體報道，下半年台積電 3nm 月產能或達 12.5 萬片，預計 2025 年 Q4 量產 2nm，目標月產能 3 萬片。

芯片與人工智能

芯片股漲跌各異。

費城半導體指數高開後，盤中多次轉跌，最終收漲超 0.5%；行業 ETF SOXX 漲 0.37%；英偉達兩倍做多 ETF 漲 5.55%；博通漲 2.91%，英特爾漲約 1.2%，格芯漲約 0.4%，而高通跌約 0.1%，阿斯麥 ADR 跌 0.85%，美光科技跌超 1.7%，超微電腦跌 1.8%，Arm 控股跌約 2.1%，AMD 跌 2.3%，納微半導體跌 8.35%。

美國銀行表示，就像以往那些泡沫時期一樣，那些持有 AI 概念股的散户將受傷。

高盛集團股票研究主管 Jim Covello 稱，AI 不會引發經濟革命，泡沫總歸會破滅。各企業在 AI 領域豪擲數千億美元不會引發下一次經濟革命，甚至比不上智能手機和互聯網的效益。歷史上多數技術轉型，尤其是那些變革性的技術轉型，都是用非常便宜的解決方案取代非常昂貴的解決方案。當這一點變得明朗時，所有因 AI 前景而大漲的股票也都將下跌。

虛擬貨幣

BTC 小幅回落，價格回到 64000 美元之下，概念股普跌，COIN、MARA 跌超 6%，MSTR 跌 2%。

宏觀：帶你看世界

美國上週首次申領失業救濟人數創 5 月初以來最大增幅，續請人數刷新兩年半最高，印證勞動力市場趨弱，增強了美聯儲未來幾個月降息的理由。但費城聯儲製造業指數超預期反彈，以及拜登連任前景的不確定性增加，尾盤美債收益率全線收高。

歐洲央行 7 月如期維持基準利率不變，稱通脹壓力 “仍然很高”，隨後有報道稱，歐央行官員考慮今年僅再降息一次是否可行，有悖於市場對 9 月和 12 月各降息一次的押注。10 年期德債收益率短線上揚近 2 個基點，日內整體轉漲，歐央行行長拉加德稱 9 月採取什麼行動呈開放性。

拜登被黨內換人聲浪包圍，就連奧巴馬也在潑冷水，有報道稱民主黨高層預計拜登最快在週末退選，佩洛西告訴拜登他贏不了，特朗普及共和黨在總統大選和議會選舉中大獲全勝的市場預期持續，美債收益率走高，但隨後佩洛西闢謠稱媒體錯誤解讀，拜登計劃於下週重啓競選活動。