XLV ETF: Healthcare Sector Offers Plenty of Bargains

醫療保健領域提供了大量的便宜貨，令人驚訝的是，Health Care Select Sector SPDR（XLV）持有的許多知名醫療保健股票的價格較低。

在科技股在過去一年多時間裏累積了巨大收益的市場背景下，像醫療保健這樣的行業看起來是投資者分配部分利潤的有吸引力的地方，如果市場輪換並且漲勢擴大到大型科技之外。

我對 XLV 持樂觀態度，基於其持有的藍籌醫療保健股票的低估值，以及這些持倉和 ETF 本身從 TipRanks 的 Smart Score 系統獲得的良好評級。此外，由於其具有成本效益的費用比率，XLV 是一個明智的持有。

XLV ETF 的策略是什麼？

XLV ETF 投資於構成標普 500（SPX）醫療保健部門的股票。這是一個廣泛的股票範圍，可以包括 “製藥；醫療保健設備和用品；醫療保健提供商和服務；生物技術；生命科學工具和服務；以及醫療保健技術行業” 的公司。

該基金可以追溯到 1998 年，管理資產規模達到 400 億美元。

我喜歡醫療保健行業，因為其股票通常具有防禦性和逆週期性。它們通常具有穩定的收入和盈利流，與許多其他股票不同，它們與更廣泛經濟狀況的聯繫較小。無論經濟狀況如何，人們仍然需要相同的藥物、治療和醫療程序。

我還喜歡這個行業有相當多的股票具有非常吸引人的估值，更不用説有吸引力的股息率了，我們將在下一節更深入地討論。

如果投資者從通常具有較高估值倍數的行業股票，如科技股，轉向醫療保健股所提供的較低估值和高收益，可能會使該行業成為這些投資者分配部分收益的有吸引力的地方。

我們可能已經看到這種動態的開始發揮作用，因為科技股重要的納斯達克（NDX）在過去一週下跌了 4%，而道瓊斯工業平均指數（DJIA），更偏向傳統老經濟股，同期上漲了 0.7%。

這並不是説科技牛市已經結束，或者現在是退出科技交易的時候。然而，這説明市場中有許多其他行業看起來準備加入漲勢。

價值投資者的天堂

XLV 投資於 64 只股票，其前 10 大持倉佔基金的 56.8%。在下面，您可以使用 TipRanks 的持倉工具查看 XLV 前 10 大持倉的概況。

我真正喜歡 XLV 持有的股票組合是，它包含許多看起來非常便宜的股票。雖然佔基金 13% 的頭部持倉 Eli Lilly（LLY）根據其暢銷減肥藥 Mounjaro 的巨大成功，交易價格為 2024 年盈利預期的 68.6 倍，但 XLV 的其餘大部分組合都具有明顯的價值取向。

例如，同樣是前 10 大持倉的輝瑞（PFE）非常便宜，僅以 2024 年盈利預期的 12.4 倍交易。輝瑞還為投資者提供了高達 5.7% 的鉅額股息率。

其他前 10 大持倉，如艾伯維（ABBV）和強生（JNJ），交易價格僅為 2024 年盈利預期的 15.4 和 14.7 倍，具有吸引人的股息率分別為 3.6% 和 3.2%。

超越前 10 大持倉，看到 2025 年，這裏還有一些更極端的便宜股票。吉利德科學（GILD）和百時美施貴寶（BMY）的交易水平分別為 2025 年盈利預期的 10.0 和 6.0 倍。與上述同行一樣，吉利德和百時美施貴寶也是具有吸引力的股息股票 —— 吉利德股息率為 4.2%，而百時美施貴寶則有誘人的 5.7% 股息率。

具有這種不苛刻估值的股票可以幫助投資者在動盪的市場中獲得重要的下行保護。如果它們執行並增長盈利，還留下了通過估值倍數擴張的上行空間。

除了這些有吸引力的估值和誘人的股息率外，XLV 的前 10 大持倉還具有強大的 Smart Scores。Smart Score 是 TipRanks 創建的專有量化股票評分系統。它根據八個市場關鍵因素為股票評分從 1 到 10。8 分或以上的得分相當於 “跑贏市場” 評級。

XLV 的前 10 大持倉中有 7 只股票的 Smart Scores 達到 8 分或以上，其中三隻前 10 大持倉，強生、聯合健康集團（UNH）和安進（AMGN），擁有 “完美 10” Smart Scores。XLV 的 ETF Smart Score 為 8 分，相當於 “跑贏市場” 評級。

成本效益的選擇

XLV 的另一個好處是，它提供了非常便宜的費用比率，為 0.09%，就像它的其他 Sector SPDR ETF 一樣。這個 0.09% 的費用比率意味着將 10000 美元投入該基金的投資者在一年內只需支付 9 美元的費用。

投資於低成本基金如 XLV 所節省的費用隨着時間的推移確實會累積起來。假設該 ETF 保持其當前的費用比率，並在未來 10 年內每年獲得 5% 的回報，那麼將 10000 美元分配到該基金的投資者在十年內只需支付 115 美元的費用。

根據分析師，XLV 股票值得購買嗎？

轉向華爾街，根據過去三個月內分配的 52 個買入、12 個持有和一個賣出評級，XLV 獲得了中等買入的一致評級。XLV 股票的平均目標價格為 169.42 美元，暗示着比當前水平高 14.6% 的上漲潛力。

展望

我對 XLV 持樂觀態度，基於其備受好評的醫療保健股票組合，其中許多股票估值不高，且具有吸引人的股息收益率。在科技股推動整個市場取得顯著收益的市場環境下，像醫療保健這樣的板塊，擁有估值低廉且具有吸引力的股息收益的股票，可能是投資者將部分利潤輪換的明智選擇。這將使 XLV 受益，成為一個明智的戰術投資機會。

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