Buffett's latest move: reducing his holdings in his beloved Bank of America

在美國銀行發佈了超預期的 Q2 財報之後，巴菲特出手減持了這家他最鍾愛的銀行股，這被認為是 “股神” 投資者組合的一次重要調整。

據週五公佈的一份公開文件，在 7 月 17 日至 19 日之間，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋陸續完成了幾筆交易，累計出售了價值約 14.8 億美元的約 3400 萬股美國銀行股份，交易的執行價格從每股 43.13 美元到 44.07 美元不等。

此次減持後，伯克希爾·哈撒韋仍持有約 9.99 億股美國銀行股份，價值超 420 億美元，依舊是該銀行的最大股東之一。這些股份由伯克希爾·哈撒韋的多個子公司分別持有，涵蓋了從保險公司到金融機構，且在集團複雜的所有權結構中沒有重複計算。

減持動作前，美銀剛剛發佈財報

巴菲特的此次減持，發生在美國銀行公佈 Q2 財報一天後。週二，美國銀行披露了二季度財報，營收和利潤雙雙超出分析師預期。

因第二季度業績表現強勁，美國銀行的股價目標經歷了一系列調整，其中 Phillip Securities 將該行股票評級從買入下調至中性，但將其 2024 財年收益預期上調了 8%，理由是淨利息收入增加，以及來自財富管理和投資銀行服務的費用收入上升。BMO Capital Markets 也將其遠期預期上調了 2%，原因是高於預期的非利息收入和股票回購的預期上升。

與此同時，Evercore ISI 也因投資者對美國銀行 2025 年淨利息收入擴張前景的樂觀情緒，上調了美國銀行股票的目標股價。

不過，二季度財報顯示，作為該行最大收入來源之一的淨利息收入降至 137 億美元，低於分析師預期的 138 億美元。

美國銀行的市值高達 3354.9 億美元，有分析稱，儘管伯克希爾·哈撒韋最近減持了股份，但美國銀行在某些領域的表現依然強勁。

過去 12 個月，該公司的股息增長了 9.09%。美國銀行不僅連續 54 年維持了股息，而且還提高了股息，證明了其財務穩定性和對股東友好的政策。

過去一個月，美國銀行股價上漲了 7.9%，今年至今累計上漲 26.55%。

巴菲特和美國銀行的淵源

作為伯克希爾的第二大持倉，美國銀行也是伯克希爾最賺錢的公司之一。巴菲特對美國銀行的投資始於 2011 年金融危機後，當時他以 50 億美元投資於美國銀行的優先股，並獲得了購買普通股的權利，這些優先股的股息收益率為 6%，年收入為 3 億美元。

有分析稱，這筆投資不僅為美國銀行注入了信心，也為其創造了巨大的賬面利潤，使得該行的股價很快飆升。

不過，這些優先股還附帶認股權證，可以每股 7.14 美元的價格認購 7 億股美國銀行普通股。

2017 年，巴菲特最終使用了上述權利並進行了額外的股票購買，增持美國銀行股份，以遠低於當時股價的每股 7.14 美元購買了美國銀行股份，使其成為伯克希爾·哈撒韋持倉最多的股票之一。自最初投資以來，巴菲特已增持了 3 億多股。

2023 年，因為幾家備受矚目的銀行倒閉引起了市場對該行業的擔憂，巴菲特和他的團隊拋售了幾家不同銀行股的股份，但他從未出售過其美國銀行的任何股份。在當年伯克希爾公司的股東大會上，巴菲特重申了他非常喜歡這家銀行的管理層。