LLY, NVO: Which GLP-1 Stock Is the Better Bet?

GLP-1（減重藥）熱潮仍在繼續蓬勃發展。作為該領域的兩大領軍者，禮來（LLY）和諾和諾德（NVO）成為投資者在這一趨勢中的首選。儘管這兩家生物科技創新公司受到了 7 月至 8 月市場拋售的壓力，但高需求和增加生產力的努力似乎正在為不久的將來鋪平道路，迎來輝煌增長的浪潮。然而，始終有一家公司可能比另一家更有能力抓住眼前巨大的市場機遇。

據報道，到 2030 年，美國多達 9% 的人口可能會 “使用” 某種 GLP-1 藥物，至少根據摩根大通（JPM）進行的研究報告。

總的來説，我認為禮來和諾和諾德都是 GLP-1 競賽中的領導者。雖然兩者都有望在未來幾年獲利頗豐，但需要考慮兩家公司之間的重要細微差別。在本文中，我們將使用 TipRanks 的比較工具來評估這兩家頂尖肥胖藥物生產商的情況，並看看它們在年底前的表現如何。

禮來（LLY）

以其蒙加羅（Mounjaro）和澤普邦（Zepbound）藥物而聞名的禮來，在 GLP-1 藥物製造商夏季低迷後迅速反彈。股價在短暫暴跌至 747 美元左右後又回升至 900 美元以上。出色的季度報告是 GLP-1 領頭羊經歷激增的主要原因。事實上，如果在股價下跌時抄底，那麼抄底者理應受到讚揚，即使恐慌籠罩華爾街。

最近的研究表明，禮來的蒙加羅效果更好（服用蒙加羅的人減重更多）比諾和諾德的奧塞康（Ozempic），這讓我對該股持樂觀態度。

自最新財報發佈以來上漲超過 20%，抵消了上個月遭受的大部分損失，人們仍然疑慮是否為重新入場時機。我認為還不算太晚。隨着蒙加羅現在被認為是更好的表現者，醫生們很可能開始開處方給患者使用禮來的產品而不是奧塞康。的確，奧塞康在市場定位上表現強勁，尤其是其極具吸引力但又極其讓人討厭的電視廣告（哦，哦，哦，奧塞康）。儘管如此，效果和功效勝過營銷，尤其是當涉及健康時。

儘管蒙加羅可能在今天處於領先地位，但重要的是要記住，GLP-1 領域可能是動態的。就像 ChatGPT 五年後可能不再是 AI 之王一樣，蒙加羅可能在本年代結束時不再是最佳的 GLP-1 選擇。

儘管如此，禮來擁有地球上一流的人才。憑藉充滿希望的完整肥胖藥物管線，我認為禮來長期主導 GLP-1 的機會相當高。鑑於增長潛力和禮來無與倫比的生物科技實力，我不會押注反對該公司，尤其是在華爾街繼續力挺該股的情況下。在最新季度，澤普邦（一種治療斑塊性銀屑病炎症的單克隆抗體）的銷售額飆升至 12 億美元，超出了 3 億美元的預期。

隨着更多人使用禮來的藥物，以及蒙加羅在奧塞康的腳步聲中，紅火的季度可能只是個開始。

LLY 股票的目標價是多少？

分析師認為 LLY 股票是強烈買入，過去三個月中有 15 個買入和三個持有評級。平均 LLY 股票價格目標為 1000.69 美元，暗示上漲潛力為 7.4%。

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諾和諾德（NVO）

奧塞康和維果維（Wegovy）製造商諾和諾德的股票可能不再是最熱門的 GLP-1 投資，尤其是在維果維銷售額在最新季度略低於預期（117 億丹麥克朗，預期為 135 億丹麥克朗）的情況下。然而，該公司仍然在遊戲中佔據重要地位，並有機會在未來某個時候超越禮來。與禮來一樣，諾和諾德擁有一些令人難以置信的人才和一個龐大的管線，可能會推出下一代減重藥，幫助人們減重並保持體重。

此外，還有額外加分項可獲得，即減少肌肉流失。由於估值較低且仍有巨大增長前景，我對 NVO 股持樂觀態度。

儘管最近有所反彈，但 NVO 股仍處於低迷狀態，仍比歷史最高點低約 9%。毫無疑問，最近的季度失利是該股陷入困境的主要原因。然而，不要讓一個季度的表現阻止你投資一隻高增長股，尤其是當其交易的前瞻市盈率為 39.5 倍時，遠低於 LLY 股的 56.2 倍。

當然，最近的消息（蒙加羅對奧塞康的研究和更好的財報）最近一直對禮來有利。儘管如此，諾和諾德仍然坐在 GLP-1 的寶座上。此外，其口服塞馬魯肽版本正在研發中，而像卡格利塞馬（一種由塞馬魯肽和卡格利林肽混合的用於肥胖症的複合療法）這樣的組合療法可能使其在未來幾年繼續保持領先地位。

NVO 股票的目標價是多少？

根據分析師的評級，NVO 股票是中等買入，過去三個月中有六個買入、一個持有和一個賣出評級。平均 NVO 股票價格目標為 145.25 美元，暗示上漲潛力為 8.1%。

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結論

我認為現在選擇 GLP-1 股票都不會錯。然而，如果非要選擇一個，我會選擇諾和諾德。為什麼呢？因為它是更便宜的股票，而最近的負面新聞似乎讓投資者分散了對手中長期機會的注意力。GLP-1 的 “競賽” 可能會持續多年，許多藥物將競爭數千萬潛在客户。

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