G3 currency bonds are expected to increase by 30% this year

渣打估計今年亞洲 G3 貨幣債發行量按年升三成，即大約 1650 億美元，僅及 2021 年發行量近 3438 億美元的一半左右。渣打大中華及北亞區債務資本市場主管嚴守敬表示，現時經濟復甦動力並不全面，2024 年發債主要是今年和去年遏抑的再融資需求，拓展新業務的資本開支（CAPEX）較少，而且環球利率仍處偏高水平，有實力的企業會傾向以銀行貸款補充資金，以控制成本。

大型港企多傾向銀貸

過去多年，高息債發行重鎮為內房板塊，現時已鮮有境外融資，而香港大型企業的發債活動亦相當淡靜。

嚴守敬指出，普遍大型港企本身資金流相當強勁，「嫌息貴就自然唔會發債」，因為該些公司亦可由銀行取得成本較低的貸款，所以減少發債。

新地（00016）和希慎（00014）年內先後曾獲得銀團貸款支持，前者集資額 230 億元；後者亦取得 80 億元資金。以新地為例，5 年期銀團貸款息率約為港元拆息加 0.85 厘，較 2019 年一筆 5 年期貸款的息差高約 0.1 厘，該公司 2020 年曾發行 5 億美元 10 年期債券，據悉定價為 10 年期美國國債息加 2.1 厘。