Wedbush and Goldman Sachs both bullish on NVIDIA: AI spending wave still in early stages, Q2 performance expected to be outstanding

智通財經 APP 獲悉，Wedbush Securities 表示，隨着人工智能支出熱潮的全面展開，英偉達 (NVDA.US) 必然會帶來又一份強勁的季度業績。

這家投資公司稱英偉達創始人黃仁勳為 “人工智能教父”，並表示，在 8 月 28 日公佈第二季度財報之前，繼續看好這家芯片製造商。Wedbush 股票研究高級副總裁 Matt Bryson 表示，該行此前預測的 1 萬億美元人工智能支出 “浪潮” 正在進行中，科技公司仍處於投資人工智能硬件的早期階段。

Bryson 週一在接受採訪時表示：“推動這一趨勢的是，英偉達在人工智能芯片上仍有大量支出。” 他指出，最近英偉達股票的拋售源於對該公司人工智能芯片需求下降的擔憂，以及對其下一代 GPU Blackwell 可能存在問題。

但英偉達的一些最大客户報告了健康的利潤，部分原因是加大了對人工智能的投資。作為英偉達芯片的主要買家，富士康的利潤在上個季度增長了 6%，這主要歸功於其人工智能服務器帶來的 “強勁增長勢頭”。Bryson 指出，英偉達的另一個大客户超微電腦 (SMCI.US) 上個季度的銷售額也 “非常好”，儘管利潤未能超預期，但營收好於預期。

他補充道：“復甦與最近的許多數據點有關，這些數據表明，人工智能的支出並沒有放緩。”

Bryson 預測，人工智能被集成到個人設備中也可能成為半導體行業的一大推動力，因為它將推動對人工智能內容的更多需求。

他補充道，英偉達推遲發佈 Blackwell 芯片，在這個宏大的計劃中也可能 “無關緊要”，前提是該公司有望從現在開始就在按計劃推出這種芯片。

Bryson 稱：“通過 Blackwell 的推出，每個人都致力於在人工智能上花錢。所以，人工智能支出 (浪潮) 又多了一年。我仍然給予英偉達 ‘買入’ 評級，我認為英偉達下一個季度的股價將再次上漲。他們一直在這樣做。他們的客户羣似乎沒有任何變化。”

無獨有偶，高盛分析師 Toshiya Hari 也重申了他對英偉達的 “確信買入” 評級，以及 135 美元的目標價格，並表示英偉達的需求情況仍然令人信服。

Hari 及其團隊寫道：“雖然英偉達 Blackwell 的推遲可能會導致基本面在短期內出現一些波動，但我們預計管理層的評論，再加上未來幾周的供應鏈數據點，將使人們對英偉達 2025 年的盈利能力有更高的信心。”

Hari 補充道：“重要的是，我們相信大型雲服務提供商和企業的客户需求強勁，英偉達在人工智能/加速計算領域的強大競爭地位仍然完好無損。”

英偉達在 5 月對投資者表示，當前季度營收將增至 280 億美元左右，這一數據強於預期，緩解了投資者對 Blackwell 發佈所帶來的所謂 “空隙 (air pocket)” 的擔憂，因為一些投資者擔心客户會取消舊 H100 芯片的訂單，等待新系統處理器在今年晚些時候推出。

分析師預計，在截至 7 月的三個月裏，英偉達調整後每股收益為 64 美分，營收較上年同期增長近 90%，達到 256 億美元。

不過，一些分析師認為，對英偉達芯片的需求必然會下降。據一位預測英偉達股票長期下跌的分析師稱，英偉達的一些最大客户，如 Meta(META.US)、谷歌 (GOOGL.US) 和亞馬遜 (AMZN.US)，已經在開發自己的芯片或投資其他合作伙伴。