The 12 biggest take-private PE acquisitions so far this year in tech

到目前為止，2024 年私募股權領域非常活躍，為尋求退出的科技初創企業和規模擴大中的公司提供了強大的 “替代” 流動性來源。TechCrunch 報道稱，EQT 以約 40 億美元的估值收購了網絡安全公司 Acronis 的大部分股權，緊隨其後的是另一筆交易，EQT 以 6 億美元收購了企業中間件公司 WSO2。

然而，私募股權也在公開市場上忙碌，一些大宗交易正在進行，以改造業績不佳但具有強勁增長前景的公司。根據 PitchBook 的數據，2023 年私募股權公司領導的私有化交易有 136 筆，比去年增長了 15%。TechCrunch 獲得的 PitchBook 提供的最新數據顯示，到目前為止，2024 年已經有 97 筆這樣的交易，這意味着如果當前軌跡保持不變，我們大致上將與去年的數字持平（加減一些）。

截至目前，2024 年已經完成的私有化交易中，有 46 筆屬於科技行業。TechCrunch 篩選了這些交易，識別出專注於產品為中心的公司的交易（而不是 IT 諮詢公司或服務公司），並挑選出了價值 10 億美元或更高的所有收購交易。

我們包括了已經在 2024 年完成或計劃在 2024 年完成的交易；這包括去年首次宣佈的交易。

Adevinta：130 億美元

Adevinta 董事長 Orla Noonan 和 CEO Rolv Erik Ryssdal 與高管團隊於 2019 年 4 月 10 日開啓交易。圖片來源： Adevinta（在新窗口中打開）

挪威媒體集團 Schibsted 於 2019 年將分類廣告平台 Adevinta 拆分為獨立業務。Adevinta 在法國、西班牙、巴西和英國擁有現有的在線市場，在 2020 年收購了 eBay 的分類廣告業務，交易金額為 92 億美元。

在 2019 年最初的拆分中，Schibsted 以 60 億美元的估值在奧斯陸證券交易所上市了 Adevinta。到了 2023 年底，有消息稱私募股權公司 Permira 和黑石領導的財團將以價值 1410 億挪威克朗（130 億美元）的交易將 Adevinta 私有化。該交易最終於 5 月完成。

Squarespace：69 億美元

Squarespace IPO（2021 年）。圖片來源： 紐約證券交易所（在新窗口中打開）

總部位於英國的私募股權公司 Permira 宣佈計劃於 5 月以全現金交易價值 69 億美元收購網站構建平台 Squarespace。

Squarespace 在 2021 年在紐約證券交易所上市，不久之後以 100 億美元估值籌集了 3 億美元。該公司在 2021 年中期達到了 80 億美元的市值最高點，但其股價暴跌，於 2022 年跌至 20 億美元。今年公司已經開始復甦，其市值憑藉強勁業績飆升至 50 億美元以上，引發了 Permira 的行動。

預計擬議的私有化交易將於 2024 年第四季度結束。

Nuvei：63 億美元

Nuvei 於 2021 年在納斯達克開盤第一天。圖片來源： 納斯達克（在新窗口中打開）

加拿大金融科技公司 Nuvei 提供公司一系列服務，涵蓋支付處理、風險管理、貨幣兑換等，於 4 月同意由 Advent International 以 63 億美元的交易被私有化。

這家得到瑞恩·雷諾茲支持的公司最初於 2020 年在多倫多證券交易所（TSX）上市，一年後在美國納斯達克上市。該公司在 2021 年達到了超過 240 億美元的最高估值，然後在 2023 年 10 月跌至 26 億美元的最低點。

預計該交易將在 2024 年底或最遲在 2025 年初結束。

PowerSchool：56 億美元

PowerSchool 首席執行官哈迪普·古拉蒂（Hardeep Gulati）在 2021 年公司 IPO 期間敲響開市鍾。圖片來源： 邁克爾·納格爾/彭博社/蓋蒂圖片社

K-12 教育軟件提供商 PowerSchool 正在被貝恩資本私有化，交易估值位於總部位於加利福尼亞州富爾森的公司 56 億美元。

PowerSchool 最初於 2001 年以 6,200 萬美元的全股票交易被蘋果收購，蘋果在五年後將 PowerSchool 出售給皮爾遜。皮爾遜隨後於 2015 年將其出售給 Vista Equity Partners，三年後 Onex Partners 加入作為投資者。

PowerSchool 於 2021 年上市，紐約證券交易所的上市使公司的初始估值約為 35 億美元。隨後在 2021 年底飆升至 55 億美元，一年內跌至 18 億美元，然後在過去幾年一直在 35 億美元左右徘徊。

預計私有化交易將在 2024 年下半年結束。

Darktrace：53 億美元

Darktrace 在倫敦證券交易所。圖片來源： 倫敦證券交易所（在新窗口中打開）

英國網絡安全巨頭 Darktrace 將以 53 億美元的交易由私募股權巨頭 Thoma Bravo 領導的 Luke Bidco Ltd.實施私有化。

Darktrace 成立於 2013 年，通過風險投資籌集了約 2.3 億美元，並在 2021 年在倫敦證券交易所上市，首日估值為 24 億美元。根據 Thoma Bravo 的報價，全面稀釋後的估值為 54 億美元，相應的企業價值為 49.9 億美元。

預計該交易將在 2024 年年底前結束。

Instructure：48 億美元

Instructure 在紐約證券交易所（2021 年）首次上市。圖片來源： 紐約證券交易所（在新窗口中打開）

教育科技公司 Instructure 於 2015 年首次公開上市，但四年後以 20 億美元的交易被 Thoma Bravo 私有化。

2021 年，私募巨頭將 Instructure 再次拆分為一家在紐約證券交易所上市的公司，但其估值一般在 35 億美元左右。但 KKR 在 7 月以 48 億美元的出價進場，計劃再次將該公司私有化。

預計該交易將在 2024 年底完成。

Alteryx：44 億美元

Alteryx 於 2017 年 3 月 24 日在紐約證券交易所上市。圖片來源： Michael Nagle/Bloomberg 通過 Getty Images

數據分析軟件提供商 Alteryx 以 44 億美元的價格私有化。

Alteryx 於 2017 年在紐約證券交易所上市，其股價在隨後的幾年飆升至 120 億美元以上。然而，自 2021 年以來，其市值一直在暴跌，去年 12 月在市值跌至 20 億美元之前，Clearlake Capital Group 和 Insight Partners 出價。

這筆私有化交易於今年 3 月完成。

EngageSmart：40 億美元

EngageSmart。圖片來源： EngageSmart

Vista Equity Partners 於 2023 年 10 月首次宣佈，出價 40 億美元將客户參與軟件提供商 EngageSmart 私有化，交易價值 40 億美元。EngageSmart 於 2021 年在紐約證券交易所上市，其市值一直在 20 億至 30 億美元左右，直到 Vista Equity Partners 提出 40 億美元的報價。

該交易於 1 月關閉，EngageSmart 品牌目前正在被逐步停用，並由 InvoiceCloud 和 SimplePractice 兩家公司取代。

Rover：23 億美元

Rover.com 在西雅圖的前廳。圖片來源： John Moore/Getty Images

寵物寄養市場 Rover 於 2021 年通過 SPAC 在納斯達克上市。2023 年底，Blackstone 宣佈以 23 億美元收購該公司。

這筆全現金交易於 2 月最終完成，Rover 現在再次成為一傢俬有公司。

Everbridge：18 億美元

Everbridge 於 2016 年上市。圖片來源： Everbridge（在新窗口中打開）

Thoma Bravo 首次宣佈其意圖以 15 億美元收購危機事件管理軟件公司 Everbridge。在進一步談判後，Thoma Bravo 將價格提高至 18 億美元。

成立於 2002 年的 Everbridge 於 2016 年在納斯達克上市，其股價在 2021 年飆升至 64 億美元，但在 Thoma Bravo 介入之前跌破 10 億美元。

該交易於 7 月完成。

Kahoot：17 億美元

Kahoot 在奧斯陸證券交易所上市。圖片來源： Kahoot（在新窗口中打開）

早在 2023 年 7 月，由高盛資產管理領導的一組買家宣佈他們將以 17 億美元收購遊戲化電子學習平台 Kahoot。

這一消息發佈後兩年多，Kahoot 在奧斯陸證券交易所上市，銷售價格較其投資者特定股權在 5 月公開披露的最後交易日溢價 53.1%。

該交易最終於今年 1 月完成，Kahoot 已從奧斯陸證券交易所摘牌。

Model N：12.5 億美元

Model N 於 2013 年上市。圖片來源： 紐約證券交易所（在新窗口中打開）

Model N 是一家幫助公司自動化與定價、激勵和合規相關決策的平台，由 Vista Equity Partners 牽頭以 12.5 億美元的價格私有化。

成立於 1999 年的 Model N 於 2013 年在紐約證券交易所上市，儘管其估值很少超過 15 億美元，但在 Vista Equity Partners 介入前的六個月內跌至 10 億美元以下。

該交易於 2024 年 6 月結束，Model N 現在是一傢俬有公司。