Utility Sector's 20% Rise: The Best High-Yield Stocks You Can Still Buy

過去一年，公用事業公司加速發展。該行業增長的一個良好指標是 公用事業選擇部門 SPDR ETF 的上漲，過去 12 個月上漲了 21%。幾個因素推動了公用事業股票的增長，包括利率下降的前景以及來自人工智能數據中心等催化劑的電力需求加速。

儘管出現了這種強勁增長，但目前仍有幾隻公用事業股票看起來是吸引人的投資選擇，特別是對於那些尋求高股息的投資者。黑山公司（BKH）、杜克能源（DUK 0.11%）和 艾克賽爾能源（XEL 0.35%）因其高於平均水平的股息而受到一些 Fool.com 的投稿者的青睞。以下是他們為什麼認為這些公用事業股票是目前該行業中最佳的購買選擇。

黑山在股息方面難以超越

魯本·格雷格·布魯爾（黑山公司）：在公用事業領域，大多數投資者可能不熟悉黑山這個名字。鑑於其僅有 40 億美元的市值，這是可以理解的。然而，這家規模較小的電力和天然氣公用事業公司已經實現了少數其他公用事業公司所未能實現的事情：連續五十年以上每年增加股息。這使得黑山成為一個非常優秀的股息王者。你不會偶然建立起這樣的股息記錄。

黑山為阿肯色州、科羅拉多州、愛荷華州、堪薩斯州、蒙大拿州、內布拉斯加州、南達科他州和懷俄明州的 130 萬客户提供服務。其地區客户增長速度幾乎是美國人口增長速度的三倍。這是好事。然而，該公司的槓桿率高於許多同行，這在利率上升時是一個負面因素。這導致公司股價下跌，並將股息率推向最近股息率範圍的高端。即使在股價上漲的情況下，由於預期利率將下降，約 4.4% 的股息率仍然具有歷史吸引力。

BKH 數據來源：YCharts

但未來可能會發生什麼？管理層預計，通過價值約 43 億美元的五年資本投資計劃，公司的盈利將在 2028 年之前每年增長 4% 至 6%。股息可能會隨着盈利而增長。因此，您將獲得相對較高的股息率 -- 平均公用事業股息率為 3%--以及一個合理的股息增長率和一個業務增長的股息王者。這應該是大多數保守型股息投資者非常吸引的組合。

這家公用事業公司的增長計劃應該意味着更高的股息

妮哈·查瑪利亞（杜克能源）：杜克能源的股息率為 3.6%，並不是公用事業部門中最高的，但考慮到股息，該股票在近年來是表現最好的之一。例如，在過去的 10 年中，持有杜克能源股票並一直重新投資股息的投資者，他們的資金增長了一倍以上。杜克能源有一個簡單的策略：不斷升級和擴大基礎設施，以贏得監管機構定期批准的費率基數提高，並利用所有這些現金流再投資並回報股東。到目前為止，杜克能源沒有辜負股東，而且不太可能會。

DUK 數據來源：YCharts

杜克能源計劃在 2024 年至 2028 年間投資 730 億美元，用於升級其 30 萬英里的輸電線路、建設新的發電能力，並現代化其天然氣配送網絡。公司認為，資本支出應該通過 2028 年每年將其調整後的每股收益提高 5% 至 7%，並使其能夠每年支付更高的股息。

公平地説，杜克能源的股息增長速度並不那麼快，但只要任何股息增長都得到更高的盈利和現金流支持，它應該會推動股價長期上漲。我們已經看到這種情況發生在杜克能源股票上。

杜克能源的股息看起來也是安全可靠的，原因有兩點。首先，該公司是美國最大的公用事業公司之一，運營在一些增長最快的州，如佛羅里達州和卡羅來納州。這也意味着有強大的潛力擴大其客户羣。其次，杜克能源的股息支付比率目標為 60% 至 70%，這意味着公司在困難時期也會有一些資金用於償還債務和資助增長。隨着管理層已經通過其 730 億美元的資本支出計劃確保未來增長，現在購買並持有這隻公用事業股票永遠不會太遲。

強大的總回報潛力

馬特·迪拉洛（艾克賽爾能源）：艾克賽爾能源的股價在過去六個月內上漲了超過 25%。然而，這家電力和天然氣公用事業公司如今仍然是一個吸引人的投資選擇。即使在這種強勁增長的情況下，它的前瞻性收益約為 17.5 倍。這遠低於目前大多數公用事業同行的前瞻性收益約 20 倍。它也比 標普 500 指數 的 23.5 倍前瞻性收益便宜得多。

該公司相對更有吸引力的估值是因為它提供更高的 3.5% 股息率，是標普 500 指數不到 1.5% 股息率的兩倍多。艾克賽爾能源連續 21 年增加了股息。在過去十年中，其股息以超過 6% 的複合年增長率增長。

艾克賽爾能源未來應該有足夠的動力繼續增加其股息。該公司在八個西部和中西部州經營四家電力和天然氣公用事業，預計在未來五年內至少投資 390 億美元用於維護和擴大其業務。同時，它看到在該期間額外投資 50 億美元以支持不斷增長的電力需求的潛力。這一預測推動了其觀點，即它可以每年將每股收益增長 5% 至 7%。

該公用事業公司相信，鑑於其合理的股利支付比率為穩定收益的 50% 至 60%，它有望以類似的速度增長股利。將其當前收益率與盈利增長率相加，Xcel Energy 可能會在 9% 至 11% 的範圍內實現總年度股東回報。如果該公司的估值接近其公用事業行業同行，這一數字還有上升空間。對於這樣一隻低風險、高收益的股息股票來説，這是一個穩健的回報。