The two major oil companies in the United States saw a decline in net profits in Q3, with low oil and gas prices and falling refining margins | Earnings report insights

週五，美國兩大油企巨頭埃克森美孚和雪佛龍均公佈財報，第三季度淨利潤雙雙下滑。

西方最大的石油公司埃克森美孚的主要財務數據如下：

利潤：淨利潤為 86 億美元，同比下降 7%。EPS 為 1.92 美元，預期為 1.88 美元。

收入：營業收入為 900 億美元，同比下降約 1%。

分紅回購：在上季度向股東返還了 98 億美元資金，並宣佈提高股息，將四季度的股息提升至 99 美分，延續了 42 年連續增派股息的記錄。

西方第二大石油公司雪佛龍的主要財務數據如下：

利潤：淨利潤為 45 億美元，同比下降 30%。調整後 EPS 為 2.51 美元，預期為 2.43 美元。

收入：營業收入為 510 億美元，高於預期，但同比下降 6%。

分紅回購：雪佛龍在上季度向股東返還創紀錄的 77 億美元。

美國兩大油企巨頭的業績與歐洲同行們本財報季的表現類似。本週早些時候，英國石油公司 BP 錄得自新冠疫情以來的最低季度利潤，而法國道達爾能源的利潤也處於三年低點。殼牌公司的業績因其蓬勃發展的液化天然氣業務而獲得一定的緩衝。

2022 年，俄烏衝突導致油氣價格飆升，並推動煉油利潤率上升，整體行業的利潤飆升至創紀錄水平。儘管 2023 年有所下降，但行業利潤仍然保持在較高水平。

在經歷了 2022 年和 2023 年的強勁表現後，石油巨頭的業績在今年出現普遍下滑。原因是，大宗商品石油和天然氣的價格下跌，以及將原油轉化為汽油和其他產品的利潤率降低，抵消了產量飆升帶來的業績提振。

今年，由於持續的供應過剩，美國天然氣價格降至歷史低位。全球原油價格也因需求疲軟和經濟增長乏力而承壓。

雪佛龍首席執行官 Mike Wirth 表示，問題不僅是石油，還有煉油利潤率，煉油利潤率去年第三季度特別強勁，但今年第三季度卻一點也不強勁。如果需求持續疲軟並且 OPEC 按計劃恢復供應，短期內價格將繼續面臨下行壓力。

埃克森美孚的 CFO Kathy Mikells 也表達了類似的觀點。“我們年度最大的影響因素就是行業的價格利潤率，特別是在天然氣價格和煉油利潤率方面，均從歷史高位回落。”

儘管利潤相對疲軟，但埃克森美孚和雪佛龍的財報超出華爾街預期，因為兩家公司削減了成本並提高了產量，特別是在德克薩斯州和新墨西哥州的二疊紀盆地，這裏是美國最大的油田。

根據美國能源信息署（EIA）本週公佈的數據，美國原油產量在 8 月創下每日 1340 萬桶的紀錄新高。

埃克森美孚還繼續增加其在圭亞那沿海利潤豐厚的開發項目的產量。埃克森美孚與雪佛龍之間就這一項目存在分歧，後者通過 530 億美元收購赫斯公司尋求入股該項目。埃克森美孚聲稱其對赫斯在該項目中的股份擁有優先購買權，並已啓動仲裁程序。該案件預計將在明年審理。

埃克森美孚和雪佛龍兩家公司繼續通過分紅和股票回購向股東回饋資金。不過，在油氣價格疲軟的大環境下，能源行業持續回饋股東的能力受到了質疑。英國石油公司週二表示，將於明年 2 月重新審視其 2025 年股票回購計劃。