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最優秀的公司能夠年復一年地提供超過平均水平的總回報。例如，沃爾瑪 和 伯克希爾哈撒韋（BRK.A）（BRK.B 0.27%）在過去 30 年中分別實現了 12% 和 13% 的年化回報，超越了 標準普爾 500 指數 的 11%。與此同時，亞馬遜 在過去 25 年中實現了 18% 的年化回報，遠高於標準普爾 500 指數的 8%。

然而，儘管這些知名公司的回報表現出色，但與一個鮮為人知的財富創造者相比，它們顯得微不足道：布魯克菲爾德公司（BN 0.26%）。這家加拿大投資公司在過去 30 年中實現了 18% 的年化總回報，過去 25 年則為 19%。

布魯克菲爾德公司相信，未來對其投資者來説會有更好的日子。以下是它計劃在未來五年及更長時間內讓投資者變得更加富有的詳細介紹。

簡單的策略

布魯克菲爾德公司旨在為其投資者提供超過 15% 的長期回報。該公司相信，它比以往任何時候都更有能力實現這一目標。它有一個簡單的計劃，以長期複合投資者的財富：

1. 投資於優秀的企業。
2. 良好地運營公司。
3. 明智地分配多餘的自由現金流。
4. 使所有人都與其長期目標保持一致。
5. 隨着周圍世界的發展而演變。

布魯克菲爾德公司與伯克希爾哈撒韋有許多相似之處。與沃倫·巴菲特的公司一樣，布魯克菲爾德也有保險業務，並收購其控制的運營企業。它努力識別可以以合理價格收購的高質量企業。它尋求那些能夠以有效的方式部署資本以增長收益的企業。布魯克菲爾德專注於那些具有韌性收益和強勁經常性現金流的公司，如基礎設施、房地產和可再生能源領域的公司。

雖然巴菲特努力以合理的價格購買優秀公司，但布魯克菲爾德通常尋求收購需要運營改善的公司。它具有更強的私募股權思維，專注於通過降低成本來提高企業的效率。

然後，該公司旨在明智地分配其運營企業產生的不斷增長的多餘現金流，這也是巴菲特的公司所努力做到的。布魯克菲爾德將資金再投資於其運營企業並收購新企業。它還投資於其另類資產管理附屬公司 布魯克菲爾德資產管理 管理的基金。該公司通常將 75% 的年度自由現金流再投資，以為股東複合價值。剩餘的現金將通過分紅和股票回購返還。

布魯克菲爾德還旨在使組織內的每個人都圍繞其長期目標保持一致。它專注於明確的目標，內部晉升，並與長期薪酬保持一致。

最後，該公司努力與周圍的世界共同發展。例如，它創建了上市實體——即 布魯克菲爾德可再生能源、布魯克菲爾德基礎設施 和 布魯克菲爾德商業——並增加了退休和財富解決方案業務。隨着全球經濟的變化，它還調整了其資產類別，增加了數據基礎設施、核能和物流等新平台。

價值的累積

布魯克菲爾德公司目前估計，在未來五年內，它可以以超過 20% 的年增長率增長每股現金流。這意味着該公司將在未來五年內產生約 470 億美元的累計自由現金流，或大約每股 30 美元。這為其明智分配現金提供了充足的資金。

該公司保守估計，其業務目前的價值約為每股 84 美元，遠低於當前約 55 美元的股價。它相信，明智地分配資本的能力應能實現 16% 的投資資本年化回報。這將使股票的基礎價值在 2029 年增長至 176 美元。與此同時，考慮到當前股價與公司基礎價值之間的脱節，總回報潛力甚至更高，達到每年 29%。

換個角度看，布魯克菲爾德公司可以將今天大約 5500 美元的投資在五年內增長到約 17600 美元，前提是股價交易在公司估計的價值上。這是來自一家擁有長期股東價值增長曆史的公司的強勁回報潛力。

豐富投資者的計劃

多年來，布魯克菲爾德公司一直是一個出色的投資。該公司通過其簡單的計劃不斷為股東創造強勁的總回報。該公司相信，它在未來五年內繼續為投資者增加價值的能力處於極佳的位置，這使得它成為現在購買的絕佳股票，如果你想增加財富。