JP Morgan: Adds XPeng to the positive catalyst watch list, H-share target price raised to HKD 65

智通財經
2024.11.11 06:26
摩根大通發表報告指，小鵬汽車股價在上週五升 16%，受惠於其年度科技日，於是將公司加入其正面催化劑觀察名單。該行之前的報告已細列公司的主要舉措及產品策略，令其驚喜的是市場對公司新推出的 P7+ 的反應，其定價 18.68 萬元具吸引力，導致其強勁訂單。摩通指，近期的催化劑為 11 月 19 日的第三季業績，料毛利率會擴張，而行銷、一般及行銷支出持平。該行預期管理層對第四季交付量的指引達 8 萬輛。至於 2025 年，該行料，小鵬汽車將錄銷量增長 119%，至 39.2 萬輛。另外，該行料，P7+ 的銷量會在 12 月達 1 萬輛，而 2025 年總銷量達 12.4 萬輛，預期管理層會在季績會議就明年新車型提供更多細節。該行上調對公司 2025 年收入預測 10%，以反映其對 P7+ 產品競爭力的正面看法，料 2025 財年的銷量達 39.2 輛，H 股目標價由 60 港元升至 65 港元，美股目標價由 16 美元升至 17 美元，重申 “增持” 評級。
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