Could Investing $1,000 in Apple Make You a Millionaire?

在其歷史上，蘋果（AAPL 1.30%）一直在為投資者的資本複利增長。在過去的二十年裏，股價飆升了 20,000%，將 5,000 美元的小額投資轉變為今天的 100 萬美元（截至 11 月 22 日）。沒有人會抱怨這種巨大的收益。

但也許你是股市的新手，想知道這個主導消費電子產品供應商的未來會怎樣。如果你現在投資 1,000 美元在這隻 “壯麗七俠” 股票上，是否有一天能成為百萬富翁？

一家傑出的企業

我認為每個旨在長期持有股票的投資者至少應該將蘋果列入觀察名單。這是因為這是一家高質量的企業。我懷疑會有很多人會對這個説法提出異議。

首先，該公司擁有全球最強大的品牌之一，這一地位經過多年發展而來，直接源於提供需求旺盛的硬件。蘋果是一個令人嚮往的品牌，與消費者產生了良好的共鳴，使其能夠對其科技產品收取高價。這一點從其毛利率上可以看出，2024 財年（截至 9 月 28 日）報告的毛利率為 46.2%。

蘋果還受益於巨大的客户忠誠度。品牌在其中起着關鍵作用。公司產品線的新升級通常總是受到強勁需求的歡迎，即使這些功能更新可能並不那麼革命性，舊產品仍然運行良好。

強大的生態系統是客户忠誠度高的另一個原因。公司提供一系列軟件和服務，使用户保持參與，並不鼓勵他們轉向競爭對手的平台。

偉大的沃倫·巴菲特，他的 伯克希爾·哈撒韋 仍然在蘋果中持有相當大的股份，認為一個人會拒絕 10,000 美元的報價，條件是他們一輩子都不能再買到 iPhone。這表明蘋果在消費者眼中的粘性，難以超越。

當然，討論一家企業的優點時，考慮財務狀況是必不可少的。幾乎沒有其他公司在財務上能與蘋果相提並論。蘋果實際上可能獨佔鰲頭。

在過去十年中，該公司的營業利潤率平均達到 28.2%。蘋果的投資資本回報率目前為 54.1%。在 2024 財年，公司的自由現金流達到了 1,090 億美元，這為股息支付和大規模股票回購提供了資金。

資產負債表也處於良好狀態。是的，蘋果有 970 億美元的長期債務。但有效利率在 0.03% 到 6.65% 之間，這在可控範圍內。

另一方面，蘋果賬面上有 1,570 億美元的現金、現金等價物和可交易證券，提供了充足的緩衝，使股東感到安心。

不要抱太大希望

蘋果是一家如此出色的公司，你可能會想知道為什麼自己沒有持有其股票。但同樣重要的是要考慮估值。目前，股票的市盈率為 37.9。這比過去十年的平均水平高出 70%。

更重要的是，蘋果如今是一家更成熟的企業。上一個財年的收入僅增長了 2%。在接下來的三個財年中，華爾街預計收入將以不令人興奮的 7% 的年化速度增長。當你面對接近 4000 億美元的龐大銷售基礎時，很難在有意義的方式上推動變化。

這讓我相信，投資 1,000 美元在蘋果上，無論這家企業多麼出色，可能都不會讓你成為百萬富翁。