Prediction: This Popular Artificial Intelligence (AI) Stock Will Fall Hard in 2025

成為成功的投資者只需要幾個技能：知道何時買入和何時賣出。雖然聽起來簡單，但如果你在這兩方面都表現出色，你將獲得驚人的回報。有一隻流行的人工智能（AI）股票在年初時是買入，現在已經轉為賣出類別。那就是 Palantir（PLTR 6.22%）。

Palantir 在 2024 年取得了驚人的成功，股價增長了四倍以上。然而，股票與業務之間的聯繫已經斷裂，我認為它在 2025 年可能會大幅回落。因此，投資者最好趁機獲利了結。

Palantir 的業務正在利用 AI 軍備競賽

不幸的是，Palantir 的業務和股票之間的脱節意味着它的表現非常出色，並且很可能在 2025 年及以後保持這種狀態。

Palantir 的特定應用 AI 模型幫助客户進行決策，並在商業和政府部門得到了廣泛應用。其最新推出的產品之一迅速成為最受歡迎的產品之一，即人工智能平台（AIP）。AIP 允許客户將 AI 應用集成到他們的工作流程中，而不是將其作為旁邊的工具使用。這使得企業能夠控制輸入這些 AI 模型的數據，而不是將其交給第三方 AI 平台，這在處理政府涉及的敏感信息時可能會出現問題。

自從 AI 軍備競賽開始以來，Palantir 的 AI 產品需求激增，這轉化為公司強勁的業績。

在第三季度，Palantir 的收入同比增長 30%，達到 7.26 億美元。美國客户的支出超過了國際客户，美國商業收入同比增長 54%，達到 1.79 億美元，美國政府收入同比增長 40%，達到 3.20 億美元。Palantir 的盈利能力也相當穩健，連續第二個季度的利潤率約為 20%。

PLTR 利潤率（季度）數據來自 YCharts

僅憑這些信息，可以理解為什麼 Palantir 吸引了大量投資者的關注。它在一個投資者目前關注的領域快速增長。

Palantir 作為一家公司表現非常出色，我預測 2025 年將有強勁的業績。問題在於其股票與這些基本面結果脱節。

股票與業務脱節

如前所述，Palantir 的股票上漲超過 300%，但其收入增長僅為其十分之一。因此，股票的估值變得非常高，交易時的估值令人難以置信。

PLTR 市銷率數據來自 YCharts

以 64.5 倍的銷售額，Palantir 的估值超過了過去三年 Nvidia 的最高水平（45 倍銷售額）。儘管利潤率顯著低於 Nvidia，且增長速度遠遠慢於 Nvidia，但它仍然達到了這一水平。當 Nvidia 達到該估值時，其下一季度的收入增長了三倍。以 Palantir 目前的增長率（30%）來看，三倍收入需要四年以上的時間。

Palantir 的估值沒有任何部分是合理的，這很不幸，因為該公司表現得如此出色。

讓我們花一點時間評估 Palantir 的絕對最佳情況。它將包括以下因素：

• 收入增長加速至 40%。
• 利潤率從 20% 上升至 30%，以匹配軟件領導者 Adobe。
• 以 50 倍的市盈率交易。
• 忽略股票補償的影響（這是一個糟糕的假設，因為 Palantir 的股份數量因大量股票補償而在過去一年中增長了 3.5%）。

如果 Palantir 實現這四項內容，股價必須在當前水平上維持超過四年，以實現 50 倍的市盈率估值。所有這些都是極具攻擊性的假設，可能不會實現，進一步説明了 Palantir 的股票變得多麼昂貴。

因此，我認為 Palantir 的股票在 2025 年某個時候崩潰的可能性非常高。股票中已經包含了過多的增長預期，而投資者最終會決定大規模獲利了結，這將導致股票即使在業務表現良好的情況下也會面臨困難。