The Best High-Yield Dividend ETF to Invest $2,000 in Right Now

高收益基金可能存在风险。在一个理想的世界里，每一个超高的股息收益率都将是强大企业产生大量超额现金利润的直接结果。但在现实世界中，它们往往与低股价和财务困境中的企业相关。因此，高收益通常伴随着令人失望的价格走势图和适度的总回报，充其量如此。

如果我告诉你，今天市场上最大的以收入为导向的交易所交易基金（ETF）之一，结合了丰厚的收益和令人印象深刻的基金价格增长，你会怎么想？摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF（JEPQ 0.83%）符合这两个对股东友好的标准——还有更多。

为什么这个年轻的收入导向 ETF 引起关注

溢价收入 ETF 是一只非常年轻的基金，于 2022 年 5 月推出。你可能在大量产生收入的 ETF 中忽略了它，因为它是一只主动管理的基金。被动指数基金通常具有较低的年费，因此以此标准开始筛选基金是合理的。

但这个 摩根大通 的工具可能值得其 0.35% 的管理费。以下是该基金独特品质的快速概述：

优点：

• 溢价收入 ETF 的经验丰富的管理团队依靠数据科学从以增长为导向的 纳斯达克 100 市场指数中选择高收入股票。
• 目前投资组合中 54% 的资产投资于信息技术和通信服务——这两个市场领域与正在进行的人工智能（AI）热潮密切相关。
• 前十大持股包括 “七大奇迹” 股票的完整名单——这些都是市值非常大的成功公司。
• 其中一些科技巨头不支付股息，但基金经理通过其他方式从中产生月度收入。
• 年度股息收益率目前为 9.3%，在夏季曾超过 12%。
• 尽管市场历史较短，但管理资产高达 207 亿美元。投资者迅速接受了这个有前景的新基金：

JEPQ 管理资产总额数据来源于 YCharts。

缺点：

• 提高股息的方式包括一些风险较高的技巧，例如卖出短期看涨期权以从波动股票中产生支付。这在有效时很好，但在持续的市场下跌中也可能导致基金表现疲软和收益降低。
• 该基金是在这轮牛市开始前几个月推出的。它尚未在经济疲软的情况下进行测试，这可能会释放基于期权的投资策略的缺点。
• 0.35% 的管理费看起来不算多，但远高于今天 10 大 ETF 的 0.06% 平均水平，甚至更高于 先锋标准普尔 500 ETF（VOO 1.03%）等低成本基金。长期来看，这笔费用可能会产生很大差异。先锋基金的 0.03% 年费在十年内累计为 0.3%，而溢价收入 ETF 的费用在同一时期将总计为 3.6%。

基于期权的收入生成导致每月支付股息，而不是通常的季度支付。你可以将其视为一个优点或缺点，具体取决于你更喜欢哪种支付频率。

该 ETF 与标准普尔 500 的比较

自 2022 年成立以来，溢价收入 ETF 的总回报与先锋标准普尔 500 ETF 等广泛市场跟踪基金相匹配。同时，基金价格仅上涨了 28%，而市场跟踪基金上涨了 46%。换句话说，即使在罕见的市场上涨中，该基金仍然保持合理的价格，并且你仍然在为长期锁定一些令人难以置信的股息支付。

JEPQ 数据来源于 YCharts。

长期股息收益率

过去一年每月支付的股息总计为每股 5.38 美元，或相对于当前约 58 美元的股价的 10.7% 收益率。我不能保证该基金会永远提高其支付，考虑到其依赖于非常规的基于期权的技术，但考虑到适度的支付增加在时间上的表现可能是有用的。

假设该基金在未来十年的年度总回报保持在 10% 左右——这是一个相当合理的假设，因为该基金往往与 标准普尔 500 相匹配。我会假设股息支付以类似的速度增长，这将导致在未来十年内增加 159%。

到那时，你仍然会有 9.3% 的当前收益率，但同样的支付相对于原始购买价格代表 24% 的收益率。如果你希望在 20 年后获得强劲的股息支付，这只基金可能会在 2024 年的投资上提供 62% 的有效收益率。

这个思维实验依赖于许多假设，但你明白我的意思。即使摩根大通纳斯达克股权溢价收入 ETF 可能表现不如标准普尔 500，它在长期内可能会成为一个超有效的现金支付来源。如果你今天有 2000 美元可用于开始投资，这只基金在 2044 年可能会支付接近 1317 美元的股息。这是 66% 的有效收益率，尽管根据我的假设的准确性，可能会更高或更低。

到那时，每股价格真的不再重要。除非你绝对不得不，否则你不会出售这台高效的现金机器的任何部分。