The Ultimate High-Yield Dividend ETF to Buy With $500 Right Now

在 2022 年和 2023 年，利率上升使許多收入投資者從股息股票轉向低風險的定期存款、國債和債券。這一趨勢導致許多支付股息的股票和交易所交易基金（ETFs）失去了吸引力。

然而，美聯儲在 2024 年將基準利率下調了三次，並計劃在 2025 年再至少降息兩次。如果發生這種情況，更多的收入投資者應該會逐漸迴歸到收益更高的股息股票和 ETFs。

圖片來源：Getty Images。

但這種輪換不會一蹴而就。由於 10 年期國債收益率仍徘徊在 4.8% 左右，許多固定收益投資的收益率仍高於大多數股息股票。因此，與其現在積極購買個別股息股票，不如購買一個多元化的、以收入為導向的 ETF，該 ETF 利用備兑權證來提高其收益率，可能更為明智。

如果這個策略聽起來很有趣，那麼你應該仔細看看 摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF（JEPQ 1.63%）。在該 ETF 中投資 500 美元幾乎可以每年獲得 50 美元的額外收入。

備兑權證 ETF 是如何運作的？

備兑權證是投資者在他們已經擁有的股票上寫出的看漲期權。通過出售該股票的看漲期權，投資者可以獲得溢價，而買方則獲得在到期日以行權價購買基礎股票的選擇權。如果股票在到期日前未達到行權價，投資者可以保留溢價並繼續持有股票。但如果股票超過行權價，投資者必須以行權價將其出售給看漲期權持有者。

例如，假設一位投資者以 100 美元的價格購買了 100 股 蘋果 股票，他願意以 250 美元的價格出售這些股票。根據目前的情況，蘋果股票的交易價格為 230 美元，因此投資者可以出售一個行權價為 250 美元、到期日為 1 月 31 日的備兑權證。該期權目前的價值為 0.94 美元，因此一個合約（與 100 股掛鈎）將獲得 94.00 美元的溢價（不包括任何佣金和費用）。如果到 1 月 31 日蘋果的交易價格仍低於 250 美元，該期權將到期，投資者將保留 94 美元。但如果價格跳升至 260 美元，投資者必須以 250 美元的價格出售股票。

這種策略在橫盤市場中效果良好，但在牛市中會限制你的收益，因為上漲的股票最終會被強制平倉。然而，許多投資者仍然持續使用這種策略來增加他們的收入。

不斷對所有持倉出售備兑權證可能是一個繁瑣且耗時的過程，因此許多金融機構現在提供自動在多元化股票籃子上出售備兑權證的 ETF，以產生穩定的收入。這使得它們的收益率遠高於傳統的以股息為導向的 ETF。

來源：YCharts

為什麼摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 是一個不錯的投資？

摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 持有 103 只股票，緊密跟蹤 納斯達克 100 指數。它每月在納斯達克 100 上寫出備兑權證，每月支付分配，目前的 30 天 SEC 收益率為 9.76%。它的費用比率低至 0.35%。

該 ETF 並不是直接寫出備兑權證，而是使用與備兑權證掛鈎的股權聯動票據（ELNs）。這一額外層次使其比原始備兑權證更具税收效率，因為每次交易都需繳納短期資本利得税。

該 ETF 對納斯達克 100 的投資使其本身成為一個良好的多元化投資，其主要持股包括蘋果、英偉達、微軟 和 亞馬遜。根據目前的情況，其交易價格為 55.50 美元，低於其最新的淨資產值（NAV）55.95 美元。這意味着你以略低於市場價格的折扣獲得所有基礎股票。

該 ETF 之所以支付如此高的收益率，是因為對更具波動性的股票進行備兑權證交易所獲得的溢價高於對更可預測股票的溢價，而一些納斯達克 100 的股票在過去幾年經歷了一些劇烈波動。但它通過多元化來抵消這種波動性，並專注於產生穩定的每月分配，而不是寫出最昂貴的備兑權證。

這些特性使得摩根大通納斯達克股權溢價收入 ETF 成為在這個動盪市場中獲得近 10% 收益的可靠方式。它可能不是面向成長型投資者的最佳選擇，但在市場橫盤併產生可預測的備兑權證 ETF 溢價時，它是獲得額外收入的絕佳方式。