My Top 2 Artificial Intelligence (AI) Stocks for 2025 (Hint: Nvidia Is Not One of Them)

预计到 2025 年，全球对人工智能（AI）的支出将保持强劲，市场研究公司 IDC 估计，组织可能会投入 3370 亿美元用于这一技术，因为它们将 AI 工具整合到业务运营中。

值得注意的是，IDC 估计，今年预计的 AI 支出中有 67% 将来自企业将 AI 能力嵌入其核心业务运营，超过对领先云和数字服务提供商的投资。同时，云计算巨头将继续在构建其 AI 基础设施上投入巨资。

Nvidia 在 AI 热潮中处于前沿，其强大的图形处理单元（GPU）帮助主要科技巨头训练大型语言模型（LLM）。芯片制造商很可能会继续见证其收入和盈利的显著增长。

然而，我们将关注另外两个也有望从 AI 在不同领域的普及中受益的公司，看看它们为何可能成为 2025 年的顶级 AI 投资选择。

博通：值得购买的稳健 AI 芯片股票

虽然 Nvidia 在 AI GPU 市场占据主导地位，但 博通（AVGO 1.84%）在应用特定集成电路（ASIC）方面处于领先地位。这些是可以编程以执行特定任务的定制芯片，与可以执行多种任务并用于通用计算目的的 GPU 不同。

ASIC 的特定性质使其在能效和处理其设计任务方面更为出色。这解释了为什么云计算巨头正在使用博通的定制 AI 处理器，称为 XPU，来为其数据中心提供动力。

报告显示，博通可能正在为 Meta Platforms、Alphabet 的谷歌、TikTok 母公司字节跳动和 OpenAI 制造芯片。现在有消息称，苹果 也可能利用博通制造其 AI 服务器芯片。

博通管理层在 2024 年 12 月的财报电话会议上指出，它正在向三家云超大规模客户提供定制 AI 芯片。该公司表示，这些客户计划在未来三年内部署其定制 AI 芯片集群达 100 万个。此外，博通表示，它已被另外两家超大规模客户选中，[他们] 正在为自己的下一代 AI XPU 进行高级开发。

这一不断扩大的 AI 客户基础可能会在未来三年为博通带来卓越的财务增长。这是因为该芯片制造商预计其在 AI 领域的可寻址市场将在 2027 财年达到 600 亿到 900 亿美元。相比之下，博通在刚刚结束的 2024 财年的 AI 收入为 122 亿美元，较前一年大幅增长 220%。

可寻址市场的规模表明，AI 可能会在 2025 年及以后大幅推动博通的增长，尤其是考虑到根据 摩根大通 的估计，它控制了约 55% 到 60% 的 ASIC 市场。毫不奇怪，分析师们已提高了对当前及未来两年财年的收入预期。

AVGO 当前财年收入预估数据来自 YCharts

然而，博通可能能够实现比分析师预期更强劲的增长，尤其是在潜在新增客户的加入。此外，根据 Yahoo! Finance 的数据，其市盈率增长比（PEG 比率）目前仅为 0.7，基于其未来五年的预计盈利增长。

PEG 比率低于 1 意味着一只股票相对于其预期的盈利增长被低估，这表明即使在过去一年实现了 108% 的显著涨幅，成长型投资者仍然可以考虑购买博通。

Snowflake：将 AI 应用于企业数据将成为公司的助力

虽然博通和 Nvidia 等公司生产的芯片使主要云计算公司能够训练 LLM，但 Snowflake（SNOW -0.47%）为客户提供了将数据整合到单一平台的途径。客户可以利用这些数据构建生成式 AI 应用，深入了解数据，或通过将 AI 应用于数据来解决与业务相关的挑战。

因此，考虑到 IDC 预计 AI 支出的很大一部分将用于将 AI 能力嵌入企业运营，Snowflake 在 2025 年有着巨大的可寻址市场。好消息是，Snowflake 的 AI 解决方案已经在客户中获得了良好的反响。

例如，该公司的 Cortex AI 平台 “显示出显著的采用率”，管理层表示。客户可以使用 Cortex AI 分析数据并构建生成式 AI 应用，查找文档中的特定信息，并访问流行的 LLM，如 Llama 和 Anthropic Claude。事实证明，Snowflake 的 3200 多名客户已经在使用其 AI 和机器学习（ML）功能。

这令人印象深刻，考虑到 Snowflake 在 2023 年中期开始推出其 AI 产品，并持续增加更多服务，以便为用户提供更广泛的工具。

该公司还通过 Snowflake Intelligence 平台进入了快速增长的 AI 代理市场，该平台于去年 11 月宣布。该平台将使企业能够创建 AI 代理，这些代理可以在安全环境中分析和总结数据，然后根据这些见解采取行动。

预计到 2025 年，代理 AI 市场的收入将达到 450 亿美元，Snowflake 的 AI 聚焦可寻址机会理应扩大。因此，该公司有很大机会在未来实现超出预期的增长。

毕竟，Snowflake 的剩余业绩义务（RPO）在 2025 财年第三季度（截至 2024 年 10 月 31 日）激增了令人印象深刻的 55%，达到了 57 亿美元。这一增幅显著高于其季度收入同比增长 29%，达到 9.003 亿美元。RPO 指的是公司尚未履行的合同，这些合同将在未来执行时被确认收入。因此，与 Snowflake 的收入增长相比，这一指标的更快增长预示着潜在的增长加速。

现有客户在其平台上的支出增加，季度净收入留存率达到了 127%。该指标比较了 Snowflake 客户在一个季度的支出与这些客户在前一年同期的支出，因此超过 100% 的读数表明现有客户对其服务的采用有所增长。

随着越来越多的 Snowflake 客户开始使用其人工智能产品，这一趋势可能会持续。到上一个季度末，Snowflake 拥有超过 10,600 名客户，其中 30% 正在使用其人工智能/机器学习解决方案。因此，随着公司向更多客户推销其人工智能产品，可能会在收入和盈利方面看到显著改善。

所有这些都解释了为什么 Snowflake 预计在未来几个财年将实现超过 40% 的盈利增长。

SNOW 当前财年每股收益预估数据来自 YCharts

因此，考虑到 Snowflake 的可服务市场预计将在 2025 年因其数据云平台中增加以人工智能为中心的工具而得到良好扩展，Snowflake 看起来是一个值得购买的顶级人工智能股票，这将为未来的卓越盈利增长奠定基础。