Where are the opportunities in the Asian AI industry chain? Goldman Sachs provided three directions

AI 正在深刻改變全球科技和經濟格局。從基礎設施到應用場景，AI 產業鏈的每一個環節都藴含着巨大的投資機會。

亞洲作為全球科技產業的重要一環，其 AI 產業鏈的發展潛力巨大。12 日，高盛 Alvin So 團隊發佈研報，深入分析了亞洲 AI 投資機會，併為投資者指明瞭三個值得關注的方向。

高盛建議關注 AI 應用層、蘋果供應鏈的升級以及 AI 基礎設施的長期潛力。高盛預計，未來兩年，亞洲 AI 應用領域的盈利增長將達到 20% 以上，其中中國的 AI 應用市場有望成為全球增長最快的區域之一。

此外，隨着 iPhone 等智能設備引入邊緣 AI 功能，將推動新一輪的升級週期，為相關產業鏈帶來機遇。AI 技術的普及使得對計算能力和電力的需求將持續增長，這將為基礎設施領域的企業帶來穩定的業務增長。

方向一：AI 應用層的崛起

高盛認為，AI 應用層將是未來投資的重中之重。隨着 AI 技術的不斷成熟和成本降低，其應用場景正在迅速擴展。高盛指出，亞洲市場在 AI 應用領域具有獨特的優勢，尤其是中國和韓國等國家，已經在自然語言處理（NLP）、計算機視覺和生成式 AI 技術方面取得了顯著進展。

以中國為例，阿里巴巴、騰訊和百度等互聯網巨頭正在積極佈局 AI 應用，從智能客服到 AI 輔助的醫療影像分析，從智能交通到 AI 驅動的金融風險預測，AI 技術正在滲透到各個行業。高盛預計，未來兩年，亞洲 AI 應用領域的盈利增長將達到 20% 以上，其中中國的 AI 應用市場有望成為全球增長最快的區域之一。

此外，實體 AI 是指將 AI 技術與物理世界相結合，實現智能化控制和操作。高盛的實體 AI 投資組合涵蓋了自動駕駛、人形機器人、AIoT（人工智能物聯網）等領域。

高盛指出，中國在這些領域也展現出強勁的發展勢頭。例如，在自動駕駛領域，中國的比亞迪、小鵬、蔚來等新能源汽車廠商都在積極研發自動駕駛技術，並取得了一定的成果。在人形機器人領域，中國的小米、優必選等公司也在加大投入，力爭在該領域實現突破。

方向二：蘋果供應鏈的升級機遇

蘋果公司在 AI 領域的佈局也為亞洲產業鏈帶來了新的機遇。高盛指出，隨着 iPhone 等智能設備引入邊緣 AI 功能，將推動新一輪的升級週期，為相關產業鏈帶來機遇。例如，蘋果的供應商正在加速研發和生產支持 AI 功能的硬件組件，包括高性能芯片、智能傳感器和先進的散熱技術等。

高盛建議關注中國台灣地區的蘋果供應商。高盛預計，未來兩年，中國台灣蘋果供應商的盈利複合增長率將達到 21%，遠高於蘋果公司 10% 的增速。

方向三：AI 基礎設施的長期潛力

儘管近期市場對 AI 基礎設施的關注度有所下降，但高盛認為，AI 基礎設施仍然是長期投資的重要方向。隨着 AI 技術的普及，對計算能力和電力的需求將持續增長，這將為基礎設施領域的企業帶來穩定的業務增長。

高盛表示，亞洲在 AI 基礎設施領域具有顯著優勢。例如，中國台灣的台積電正在不斷加大對 AI 芯片的研發投入，其先進的製程技術將為 AI 基礎設施提供強大的支持。

此外，韓國的三星電子和 SK 海力士也在內存芯片和高性能計算芯片領域佔據重要地位。

高盛預計，未來兩年，亞洲 AI 基礎設施領域的盈利增長將達到 27%，其中半導體和硬件領域將表現最為突出。