英偉達(NVDA -4.05%) 在近年來一直是全球表現最佳的股票之一。事實上,在過去兩年中,它的股價飆升了超過 800%。這背後有一個明確的原因。該公司創建了一個人工智能(AI)帝國,使其成為任何希望構建 AI 平台的客户的"首選"。從芯片到軟件,英偉達應有盡有——這幫助公司實現了季度收入的雙位數和三位數增長。 然而,幾周前,中國初創公司 DeepSeek 的消息重創了英偉達的股票,導致其在一個交易日內下跌了 16%。DeepSeek 表示,它成功地使用英偉達的低性能芯片訓練了其模型——投資者擔心其他英偉達客户也會效仿,從而影響這家科技巨頭的收入增長。 英偉達股票的下跌使其估值降至一年以來的最低水平,令英偉達進入了便宜的買入區間。現在的問題是:在 2 月 26 日發佈業績之前,英偉達是否是一個值得購買的便宜股票?證據正在積累,以下是它所顯示的內容。 圖片來源:Getty Images。 英偉達的市場領導地位 英偉達的 AI 優勢始於其圖形處理單元(GPU),這些強大的芯片能夠同時處理多個任務。該公司最初主要將其銷售給視頻遊戲市場,然後擴展到其他領域——包括 AI。這些 GPU 迅速主導了 AI 領域,英偉達擴大了其產品和服務的範圍,推出了整套 AI 產品。這一切使英偉達成為 AI 市場的領導者,吸引了來自全球最大科技公司的數十億美元業務,例如 Meta Platforms、微軟 和 Alphabet 等。 這讓我想到了最近對英偉達股票造成壓力的 DeepSeek 消息。正如我之前提到的,由於 DeepSeek 據稱能夠使用更便宜、性能較低的英偉達芯片訓練模型,投資者推測科技巨頭們也可能會走這條路。這可能會影響對英偉達最新推出產品的需求,並對英偉達的收入和利潤造成災難性影響。 現在,讓我們展望未來的催化劑,考慮最新證據告訴我們關於公司和股票的情況。2 月 26 日,英偉達將發佈第四季度和 2025 財年的全年財報。重要的是,投資者將獲得關於公司發佈潛在改變遊戲規則產品的最新更新:其新的 Blackwell 架構。 Blackwell 的發佈 英偉達在第四季度發佈了 Blackwell,並預測它將立即帶來數十億美元的收入。Blackwell 是一種可定製的架構,包括幾種不同的芯片和網絡配置等。它旨在幫助客户提高效率,幷包含許多提升性能的功能,例如改善系統的可靠性和安全性。 關於英偉達未來的兩個非常明確的證據與需求有關。最近幾周,英偉達的頂級客户如 Meta 和 Alphabet 宣佈增加 AI 支出,這表明 DeepSeek 的消息並沒有促使他們改變在這一領域的投資計劃。 Meta 首席執行官馬克·扎克伯格在公司財報電話會議上談到 “我們將在長期內投資數千億美元用於 AI 基礎設施”。Alphabet 表示,預計到 2025 年將有 750 億美元的資本支出,其中大部分將支持 AI 增長。 最近幾天,Wedbush 分析師丹·艾夫斯表示,他和他的團隊與英偉達的 AI 客户進行了交談,他們沒有改變 AI 投資計劃。DeepSeek 的消息顯然也沒有影響對英偉達最新芯片的需求——需求仍然超過供應。 歷史顯示的情況 最後,查看最新財報發佈後的股票表現顯示,英偉達的股票在財報發佈後的一個月內有三分之二的時間下跌。英偉達的股票並不一定會在公司財報發佈後立即飆升——儘管每次財報都是積極的,並超出分析師的預期。因此,如果歷史是一個指南,英偉達的股票在強勁財報發佈後的一個月內可能不會上漲。 現在,讓我們回到我們的問題:在 2 月 26 日之前,英偉達是否是一個便宜的買入?上述證據表明,儘管股票在財報發佈後可能會停滯或下跌,但仍可能有很多好消息觸發上漲。即使英偉達的股票沒有立即上漲,從長遠來看,它也可能會獲勝。該公司的產品需求依然強勁,DeepSeek 的消息並沒有改變英偉達的增長故事,而今天英偉達的交易價格處於便宜水平——前瞻市盈率為 31 倍。 所有這些意味着,英偉達是一個在 2 月 26 日之前值得購買的優秀 AI 股票。如果股票在財報發佈後上漲或下跌,那也沒關係。最重要的是,這家公司的盈利實力能夠幫助股票在未來幾個季度和幾年內大幅上漲。