在第四季度，幾位知名對沖基金經理出售了 英偉達(NVDA 3.97%)，併購買了 iShares 比特幣信託(IBIT 1.16%)，這是由 黑石 發行的跟蹤 比特幣 價格的交易所交易基金。 Millennium Management 的以色列·英格蘭德出售了 110 萬股英偉達，減少了 10% 的持股。他還增加了 630 萬股 iShares 比特幣信託，現在這已成為他除期權合約外的第三大持倉。 Citadel Advisors 的肯·格里芬出售了 390 萬股英偉達，減少了 56% 的持股。他還增加了 100 萬股 iShares 比特幣信託，儘管這在他的投資組合中仍然是相對較小的持倉。 D. E. Shaw 的戴維·肖出售了 690 萬股英偉達，減少了 41% 的持股。肖還增加了 740 萬股 iShares 比特幣信託，這現在在他的 25 大持倉中名列前茅，除期權合約外。 根據 LCH Investments，上述三位億萬富翁管理着歷史上最成功的三隻對沖基金，按自成立以來的淨收益計算。這使他們成為良好的靈感來源。以下是投資者應瞭解的關於英偉達和 iShares 比特幣信託的信息。 1. 英偉達 英偉達報告了出色的第四季度財務業績，超出了收入和利潤的預期。由於數據中心銷售的強勁增長，收入增長了 78%，達到 393 億美元，非 GAAP 淨收入增長了 71%，每股稀釋收益為 0.89 美元。該公司還提供了超過預期的第一季度指導。 然而，自報告以來，股價已下跌約 10%。下跌的一個原因可能是第四季度毛利率收縮了 3 個百分點，這表明英偉達失去了一些定價能力。但 Stifel 分析師魯本·羅伊認為，這一數字將在英偉達銷售更多下一代 Blackwell 圖形處理單元 (GPU) 時反彈。 英偉達的投資論點是穩固的。其 GPU 是領先的人工智能 (AI) 加速器。由於其 CUDA 平台，競爭該公司的難度較大，CUDA 是包括 300 個代碼庫和 600 個預訓練 AI 模型的軟件開發工具。CUDA 幫助程序員在從醫療保健和零售到自主機器人和自動駕駛汽車等多個領域編寫 AI 應用程序。 華爾街預計英偉達的調整後收益將在 2026 財年（截至 2026 年 1 月）增長 50%。這使得當前 40 倍的調整後收益估值顯得相當便宜。那麼，為什麼某些對沖基金經理在第四季度出售英偉達呢？我懷疑這更多是出於投資組合多樣化，而不是對公司的信心喪失。無論如何，耐心的投資者應該考慮今天小幅買入。 2. iShares 比特幣信託 比特幣在過去一年中上漲了 35%，達到 84,000 美元，但幾位華爾街專家預計在未來幾年將出現巨大的價格升值，具體如下： Ark Invest 首席執行官凱西·伍德認為，比特幣到 2030 年可能達到 380 萬美元，這意味着從當前價格上漲約 4420%。 AllianceBernstein 的高塔姆·楚哈尼認為，比特幣到 2033 年可能達到 100 萬美元，這意味着從當前價格上漲約 1090%。 Strategy 執行主席邁克爾·塞勒預計比特幣到 2045 年將達到 1300 萬美元，這意味着從當前價格上漲約 15375%。 就我個人而言，我認為這些預測非常激進，但我確實看到三個催化劑可能會在未來幾年使比特幣更有價值：現貨比特幣 ETF 的採用、比特幣挖礦補貼的定期減半，以及可能創建國家數字資產儲備。 現貨比特幣 ETF 通過提供比特幣敞口，減少了與加密貨幣交易所相關的麻煩和高費用。因此，這些基金通過吸引更多投資者進入市場來創造需求。根據《華爾街日報》，iShares 比特幣 ETF 是歷史上最成功的 ETF 發行，按首年淨流入計算。 比特幣是由添加新交易區塊到區塊鏈的礦工創建和獎勵的，這涉及解決複雜的加密難題。然而，礦工獲得的比特幣補貼每 210,000 個區塊減半，這限制了比特幣的供應為 2100 萬個。供需經濟法則表明，任何固定供應的資產在需求增加時將變得更有價值。 唐納德·特朗普總統在 1 月簽署了一項行政命令，要求一個工作組評估創建和維護國家數字資產儲備。如果這樣的儲備被創建，政府可能會成為比特幣的買家。這將增加對加密貨幣的需求，並幫助推高其價格。 重要的是，儘管上述順風因素可能會使比特幣在長期內更有價值，但歷史表明這將是一個非常顛簸的旅程。自 1 月中旬以來，比特幣已下跌 20%，並且在過去六年中有三次從歷史高點下跌超過 50%。只有對這種波動感到舒適的投資者才應考慮在 iShares 比特幣信託中建立持倉。