盤前市場動向1. 3 月 5 日 (週三) 美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲 0.69%，標普 500 指數期貨漲 0.80%，納指期貨漲 0.93%。2. 截至發稿，德國 DAX 指數漲 3.27%，英國富時 100 指數漲 0.36%，法國 CAC40 指數漲 1.87%，歐洲斯托克 50 指數漲 1.91%。3. 截至發稿，WTI 原油跌 1.93%，報 66.94 美元/桶。布倫特原油跌 1.44%，報 70.02 美元/桶。市場消息“特朗普衰退 “警報拉響！經濟放緩重回市場焦點。隨着美國經濟數據疲軟和貿易緊張局勢加劇損害消費者信心和商業活動，美國經濟增長擔憂再次成為金融市場的關注焦點。Genvil Wealth Management 首席投資官 Francois Savary 在談到美國消費者和企業信心減弱時表示：“對經濟而言，有一件事至關重要，那就是信心，而信心已經受到了打擊。”“我不認為經濟衰退已經成定局，但這也是我們決定減少美國股票投資的一個原因。” 加拿大商會首席執行官坎迪斯·萊恩警告稱，美國的關税政策正迫使加拿大和美國走向 “經濟衰退、失業和經濟災難”。小摩轉看跌美股：特朗普關税連環拳或砸崩美股經濟引擎。隨着美國總統特朗普向全球各國發起一系列關税攻勢，摩根大通交易部門正準備應對美國股市的進一步下跌，因為關税將拖累國內外經濟增長。摩根大通全球市場情報主管安德魯·泰勒 (Andrew Tyler) 表示，貿易緊張局勢升級可能會導致美國國內生產總值 (GDP) 預期大幅下降，盈利修正值也將大幅下降。這將促使華爾街重新審視標普 500 指數的年底預測。他表示：“考慮到這一點，我們將改變我們的觀點，轉為戰術性看跌美股。”“考慮到不確定性、定位以及負面反饋循環的可能性，可能會促使人們使用經濟衰退的策略，我們認為看跌立場是最有意義的。”特朗普關税打壓經濟前景，美元跌至三個月低點。由於擔心美國關税對經濟產生負面影響，美元走軟。截至發稿，美元指數 (DXY) 跌 0.61%，報 105.09。美元本週一直呈下跌趨勢，因為美國對加拿大和墨西哥實施貿易關税，加劇了人們對全球貿易戰將拖累經濟增長並迫使主要央行進一步降息的擔憂。掉期市場暗示美聯儲到今年年底將降息 71 個基點，上週五預期為 66 個基點。法國農業信貸銀行全球外匯策略主管 Valentin Marinov 表示：“美國經濟可能進一步放緩，迫使美聯儲在今年下半年重啓寬鬆週期。美聯儲還可能不得不結束量化緊縮計劃，以適應美國總統唐納德·特朗普的財政支出計劃。這可能會削弱美元例外論的觀點。”油價延續跌勢。週三，油價連續第三個交易日下跌，原因是主要產油國計劃 4 月提高產量，加上市場擔心美國對外徵收關税將導致經濟增長放緩並打擊燃料需求。消息面上，歐佩克 3 日發表聲明説，8 個歐佩克和非歐佩克產油國決定按既定計劃自 4 月 1 日起逐步增加石油產量。此外，經濟學家認為，特朗普的貿易戰會導致就業減少、增長放緩和價格上漲，從而扼殺需求。IG 市場策略師 Yeap Jun Rong 表示：“不利的供需動態形成了雙重打擊，關税的不確定性給全球經濟增長帶來下行風險，進而影響石油需求，OPEC+ 仍然有望在 4 月增產，而對俄烏衝突可能得到解決的樂觀情緒則提高了俄羅斯供應重返市場的前景。 ”特朗普呼籲終止《芯片法案》。當地時間 3 月 4 日，特朗普在國會聯席會議上發表的講話中抨擊了《芯片法案》，並稱應該廢除這一法案。他懇請眾議院議長約翰遜立即 “廢除” 該法律，並將剩餘資金用於 “減少債務或任何其他的有效用途”。不過，雖然特朗普呼籲約翰遜立即發起終止《芯片法案》的相關進程，但是拜登政府官員們在離任前已經分配了補貼資金的大部分，其中包括與台積電、英特爾、三星電子和美光科技等全球最大規模先進芯片製造商們所達成具有約束力的補貼發放協議，同時也與格芯和德州儀器等生產老一代成熟製程芯片產品的芯片巨頭們達成了具有約束力的補貼協議。個股消息熱門中概股盤前普漲。週三美股盤前，截至發稿，萬國數據 (GDS.US) 漲超 7%，金山雲 (KC.US) 漲超 6%，小鵬汽車 (XPEV.US) 漲近 4%，京東 (JD.US)、百度 (BIDU.US) 漲超 3%，騰訊音樂 (TME.US)、阿里巴巴 (BABA.US)、嗶哩嗶哩 (BILI.US)、蔚來 (NIO.US)、愛奇藝 (IQ.US) 漲超 2%，理想汽車 (LI.US) 漲近 2%。加密貨幣概念股盤前走高。週三美股盤前，截至發稿，Bit Origin(BTOG.US) 漲超 15%，Cipher Mining(CIFR.US)、Bitdeer Technologies(BTDR.US) 漲超 5%，MARA Holdings(MARA.US)、Riot(RIOT.US) 漲超 4%，Strategy(MSTR.US) 漲超 3%，Coinbase(COIN.US) 漲超 2%。消息面上，加密貨幣價格大漲。截至發稿，比特幣漲近 7%，逼近 9 萬美元關口;以太坊漲超 5%，瑞波幣 (XRP) 漲超 4%，SOL 漲近 8%，艾達幣 (ADA) 大漲近 22%。政治抵制之下特斯拉 (TSLA.US) 陷入銷售困境，開啓 “優惠組合拳” 提振銷量。據瞭解，特斯拉已經開始為 2 月 28 日之後購買的 Foundation 系列 Cybertruck 提供終身免費超級充電服務。同時，針對 Model 3 車型推出 0% 年利率或零首付優惠，並對老款 Model Y 車型提供大額折扣，以加速更新版特斯拉車型的生產。更昂貴的 Model X 和 Model S 也附帶終身超級充電服務。特斯拉今年以來銷售狀況不佳，在歐洲、中國、北歐三國多地的銷量均出現大幅下滑，原因是特斯拉首席執行官馬斯克介入政治事務引發的巨大爭議。數據顯示，特斯拉股價今年迄今已跌超 32%。CrowdStrike(CRWD.US) Q4 業績超預期，但利潤展望低迷。財報顯示，CrowdStrike2025 財年第四季度總營收則同比增長 25%，達到 10.6 億美元，超過分析師們普遍預期的 10.3 億美元;non-GAAP 營業利潤約為 2.173 億美元，高於上年同期的 2.131 億美元。該公司 2025 財年度經常性的營收規模總計約 42.4 億美元，同比增長 23%，超過分析師們普遍預期的 41.2 億美元。不過，該公司提供的業績指引不及預期。該公司預計，截至 4 月 30 日的三個月調整後每股收益將在 64 美分至 66 美分之間，遠低於分析師們此前預期的 96 美分。這表明，該公司可能仍在努力從去年一次負面影響重大的軟件更新失敗事故中恢復——該更新導致全球數百萬台計算機崩潰，造成影響頗廣的 “全球藍屏” 這一重大負面事件。該公司已多次發佈低於預期的盈利展望，令一直關注復甦跡象的投資者們感到失望。截至發稿，CrowdStrike 週三美股盤前跌超 7%。羅斯百貨 (ROST.US) 年度業績指引黯淡，消費者需求下滑成隱憂。財報顯示，羅斯百貨 Q4 銷售額同比下降 1.8%，至 59.1 億美元，不及分析師預期的 59.6 億美元;每股收益為 1.79 美元，而市場預期為每股收益 1.66 美元。儘管羅斯百貨試圖通過提供不同價格點的多樣化產品來吸引更多顧客，但這一努力未能奏效，其主要客户羣——中低收入家庭——已開始縮減開支。該公司預計 2025 財年同店銷售額將下降 1% 至增長 2%，而分析師的預期為增長 2.9%;預計全年每股收益在 5.95 美元至 6.55 美元之間，而市場預期為 6.69 美元。該公司的指引暗示，隨着關税徵收和移民打擊政策的逼近，銷售額可能進一步下降。此外，該公司的指引與其更大規模的同行一樣，均顯示出消費者需求因經濟和地緣政治不確定性而出現下滑。諾德斯特龍 (JWN.US) 四季度盈利超預期，私有化有望在上半年完成。財報顯示，諾德斯特龍四季度營收為 43.2 億美元，同比降低 2.3%，較預期低 1000 萬美元;非公認會計准則下每股收益為 1.10 美元，較預期高 0.17 美元。與 2023 財年重新調整後的 13 周季度相比，第四季度總可比銷售額增長了 4.7%。第四季度 GMV 同比下降 0.2%;2024 財年則增長 3.1%。諾德斯特龍去年 12 月宣佈同意被一個由公司創始人約翰·諾德斯特龍曾孫埃裏克·諾德斯特龍和皮特·諾德斯特龍兄弟以及墨西哥零售連鎖店 El Puerto de Liverpool 組成的財團收購。此次收購將私有化諾德斯特龍，併為其帶來戰略上的新篇章。該公司表示，其私有化交易有望在今年上半年完成。截至發稿，諾德斯特龍週三美股盤前漲近 2%。阿斯麥 (ASML.US) 年報顯示出口管制導致需求疲軟，預計今年在華銷售下降 20%。阿斯麥在週三發佈的年度報告中表示，出口管制的不確定性是削弱 2024 年客户需求的一個因素。阿斯麥受到美國主導的連續對華出口限制的影響。阿斯麥説，越來越多的中國實體 (去年佔銷售額的 36%) 現在受到限制，該公司面臨着日益複雜的限制和可能的對策帶來的持續風險。它表示：“宏觀經濟的不確定性——包括 (過度) 技術主權和出口管制——導致某些客户保持謹慎，控制資本支出。” 該公司曾表示，預計 2025 年在華銷售將下降 20%。該公司重申了 2025 年銷售額預測為 300-350 億歐元，高於 2024 年的 283 億歐元。重要經濟數據和事件預告北京時間 21:15 美國 2 月 ADP 就業人數變動北京時間 23:00 美國 1 月耐用品訂單月率修正值北京時間 23:00 美國 1 月工廠訂單月率北京時間 23:00 美國 2 月 ISM 非製造業 PMI北京時間次日 03:00 美聯儲發佈經濟狀況褐皮書業績預告週四盤前：京東 (JD.US)、梅西百貨 (M.US)、克羅格 (KR.US)