00:01 ET Private Equity Infrastructure Investment Poised for Renewed Growth Amid Evolving Market Dynamics

• 在過去 10 年中，私募基礎設施資產管理規模增長超過四倍，達到了創紀錄的 1.3 萬億美元
• 投資者對數字基礎設施的興趣日益增長，數據中心投資因人工智能驅動的需求而激增
• 基金正在演變其策略，利用新的投資結構和運營效率來提升在成熟行業中的回報

, /PRNewswire/ -- 根據波士頓諮詢集團（BCG）最新發布的年度基礎設施戰略報告，私募基礎設施投資正在重新獲得動力。該報告《基礎設施戰略 2025：投資者如何在資產類別成熟時獲得優勢》詳細説明了私募基礎設施市場在經歷宏觀經濟不確定性和波動的交易量後，顯示出穩定的跡象，並在動盪時期仍然是一個安全的避風港。

截至 2024 年 6 月，管理中的基礎設施資產在過去一年繼續增長，達到了創紀錄的 1.3 萬億美元。然而，募資仍低於 2022 年的峯值，反映出投資者的謹慎情緒。同時，儘管交易活動仍低於峯值水平，但隨着贊助商尋求退出投資並重新投資資本，預計交易活動將會增加。

投資趨勢與行業洞察

報告強調了投資者關注的轉變，更多資金分配到數字基礎設施和能源轉型等高增長行業。受人工智能和雲計算需求驅動的數據中心投資表現尤為強勁，2024 年該行業的投資創下 50 億美元的紀錄，而 2020 年僅為 110 億美元。儘管大多數基礎設施資產類別的交易流量放緩，投資者對能源、交通和物流等核心行業的長期機會持樂觀態度。

"基礎設施仍然是私募投資策略的基石，在動盪的市場中提供穩定性和通脹保護，" BCG 的董事總經理兼高級合夥人 Wilhelm Schmundt 表示，他是該公司全球基礎設施投資的負責人，也是報告的共同作者。"隨着投資者適應成熟市場，我們看到能源轉型、數字基礎設施以及旨在吸引資本的新投資結構中出現了顯著的機會。"

報告的主要發現

• 募資展望。 基礎設施基金在 2024 年募資 870 億美元，同比增長 14%，但仍比 2022 年水平低 43%。
• 交易量和價值。 2024 年基礎設施交易量下降 8%，繼 2023 年下降 19% 之後。然而，數字基礎設施和能源轉型的大型交易預示着潛在的反彈。平均交易規模低於 2023 年的水平，且比 2021 年的峯值低 40%。
• 行業特定趨勢。 儘管傳統能源投資仍然至關重要，但可再生能源和電池儲存解決方案繼續吸引投資者的關注。人工智能驅動的需求使數據中心成為增長最快的基礎設施資產類別之一。

基金如何適應新環境

基礎設施投資者正在完善他們的策略，以在不斷變化的市場中保持競爭力。主要方法包括：

• 行業整合。 併購正成為普通合夥人的關鍵工具。一些公司正在擴大規模，成為基礎設施投資的 “一站式服務” 提供商。其他公司則在追求交易以增強其細分市場、地理或行業焦點，從而強化廣泛和專業的策略。
• 擴大投資授權。 許多基金正在拓寬其產品選項，向投資者提供不同風險/回報特徵的多種基礎設施策略。
• 提升運營價值創造。 基金正在採用更積極的資產管理策略，利用技術並提高效率以最大化回報。
• 探索新的基金結構。 續存工具、共同投資和行業特定基金的興起為有限合夥人提供了更多量身定製的投資機會。

展望未來：為未來構建

儘管短期內存在不確定性，報告預計基礎設施投資將繼續增長，特別是在人工智能和數字轉型驅動的行業。全球各國政府越來越依賴私營資本來彌補基礎設施資金缺口，促進了眾多共同投資機會。

"私募投資對於現代化基礎設施和滿足全球日益增長的連接性和能源需求至關重要，" BCG 的董事總經理兼合夥人 Alex Wright 表示，他是報告的共同作者。"預計資本部署將在 2025 年加速，我們預見到一個更加動態的投資環境，特別是在人工智能驅動的基礎設施、可再生能源和智能電網領域。"

在此下載出版物：

https://www.bcg.com/publications/2025/investors-gain-advantage-asset-class-matures

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來源：波士頓諮詢集團（BCG）