Breakfast News: New Chips But Nvidia Dips

早餐新闻：新芯片但英伟达下跌

###2025 年 3 月 19 日

1. Blackwell Ultra 发布

英伟达(NVDA -3.31%) 昨天在其 GPU 技术大会 (GTC 2025) 上宣布了新的 Blackwell Ultra 芯片，预计将在今年晚些时候发货。该公司还推出了一款新的 GB300 设备，结合了两个 Blackwell Ultra 芯片和一个 CPU，旨在服务于像 微软(MSFT -1.33%) 和 Meta(META -3.73%) 这样的超大规模客户。

• “这是人工智能时代的计算机”： 首席执行官黄仁勋展示了两款新的 “人工智能个人超级计算机”，DGX Spark 和 DGX Station。英伟达的下一代 Vera Rubin GPU 芯片预计将在 2026 年发货。
• 市场反应平淡： 昨天的主题演讲后，英伟达在盘后交易中下跌了 4%，因为演讲没有透露太多重大惊喜，新芯片及其可能的时间表在活动前已被泄露。

2. 现实世界中的人工智能

黄仁勋表示，下一步将完全围绕人工智能代理展开：“它们如何运行，企业如何运行，以及我们如何运行将会有根本性的不同。” 他表示，公司在从训练人工智能模型到实际应用的行业转型中处于良好位置。

• “物理人工智能的时代已经到来”： 英伟达正在与 迪士尼(DIS) 和 Alphabet(GOOG -2.32%) 合作，开发模拟类人机器人模型。
• 智能快餐： Yum! Brands(YUM 0.13%) 宣布与英伟达达成合作，双方在 Taco Bell 门店试点语音人工智能点餐。首席技术官 Joe Park 表示，Yum! 计划在 2025 年第二季度开始在包括必胜客和肯德基在内的 500 家餐厅推广人工智能点餐。

3. 周三关注事项

在全球期待美联储今天会议结果的同时，市场还将关注 通用磨坊(GIS -0.77%) 在开盘前发布的第三季度报告。该食品制造商报告第三季度净销售额下降 5%，至 48 亿美元，调整后的每股收益 (EPS) 下降 15%，至 1.00 美元。该公司在北美市场面临库存压力，预计全年销售将下降 1.5% 至 2%。在盘前交易中，股价下跌约 3.5%。

• 下周加入标准普尔 500： Williams-Sonoma(WSM -1.63%) 今天早上发布第四季度业绩，预计每股收益同比下降 46%，但收入增长 3%。TMF 首席投资官 Andy Cross 最近指出：“虽然 WSM 确实受到关税战争的影响，但它已将供应链多元化到中国以外（现在不到 25% 的商品）。而且他们在美国生产很多。该团队擅长管理库存和利润率。”
• 去年夏天在《规则破坏者》中被调整为 “持有”： Five Below(FIVE -0.69%) 将在收盘后发布第四季度更新。该公司在第三季度的收益预期中大幅超出，同时也超出了收入预期。投资者需要关注成本管理措施，因为利润率面临压力。

4. 更多市场动态

生物技术突破 推荐的 Regenexbio(RGNX 11.43%) 在周二受到提振，此前竞争对手 Sarepta Therapeutics(SRPT -27.44%) 报告其杜氏肌营养不良症 (DMD) 产品 Elevidys 相关的死亡事件。Regenexbio 目前正在进行其 DMD 候选药物 RGX-202 的试验，收盘时上涨 11.4%，而 Sarepta 下跌 27%。

• 激进投资者斗争：《华尔街日报》报道称，投资者 Starboard Value 准备在 Stock Advisor 推荐的 Autodesk(ADSK -0.24%) 上展开斗争，认为该公司表现不佳。Starboard 在这家设计软件公司的股份达到 5 亿美元，报告称其计划在 Autodesk 的年度股东大会前提名董事候选人。
• 全球机会： 巴西金融科技公司 StoneCo(STNE -3.14%) 在周二盘后上涨 10%，因其第四季度收入超出预期，达到 36.1 亿雷亚尔（6.37 亿美元），高于预期的 35.8 亿雷亚尔（6.31 亿美元）。Andy Cross 最近评论：“我确实认为现在向海外寻找创意比以前更好。”

5. 愚蠢的乐趣

Sportradar(SRAD -1.42%)，实时比分和统计数据跟踪器，为许多体育博彩平台提供支持，将在开盘前发布财报，正好赶上本月某个大学篮球锦标赛...