Thomson Reuters Corporation's (TSE:TRI) Has Had A Decent Run On The Stock market: Are Fundamentals In The Driver's Seat?

汤森路透（TSE:TRI）的股票在过去三个月上涨了 5.7%。考虑到股票价格通常与公司的长期财务表现相一致，我们决定调查一下公司的良好财务状况是否对最近的价格变动产生了影响。特别是，我们今天将关注汤森路透的股本回报率（ROE）。

股本回报率（ROE）是衡量公司如何有效地增长其价值和管理投资者资金的指标。简单来说，它用于评估公司相对于其股本的盈利能力。

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如何计算股本回报率？

ROE 可以通过以下公式计算：

股本回报率 = 净利润（来自持续经营）÷ 股东权益

因此，根据上述公式，汤森路透的 ROE 为：

18% = 22 亿美元 ÷ 120 亿美元（基于截至 2024 年 12 月的过去十二个月）。

“回报” 是指过去十二个月的税后收益。换句话说，对于每加元 1 的股本，公司能够赚取 0.18 加元的利润。

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ROE 与盈利增长有什么关系？

我们已经确定 ROE 作为公司未来盈利的有效盈利生成指标。我们现在需要评估公司再投资或 “保留” 的利润多少，这将给我们提供关于公司增长潜力的想法。假设其他条件相同，具有更高股本回报率和更高利润保留的公司通常与没有相同特征的公司相比，具有更高的增长率。

汤森路透的盈利增长与 18% ROE

首先，汤森路透的 ROE 看起来是可以接受的。即使与行业平均的 19% 相比，该公司的 ROE 也相当不错。正如你所预期的，汤森路透报告的 6.8% 的净收入下降有点令人惊讶。我们认为可能还有其他因素在起作用，阻碍了公司的增长。这些因素包括低盈利保留或资本配置不当。

话虽如此，我们将汤森路透的表现与行业进行了比较，当我们发现公司虽然缩减了盈利，但行业在同一 5 年期间的盈利增长率为 10% 时，我们感到担忧。

TSX:TRI 过去的盈利增长 2025 年 3 月 30 日

对公司的估值基础在很大程度上与其盈利增长相关。投资者应尝试确定预期的盈利增长或下降，无论是哪种情况，是否已被定价。这样做将帮助他们确定股票的未来是否看起来有希望或不妙。如果你想了解汤森路透的估值，请查看其市盈率与行业的比较。

汤森路透是否有效利用其保留收益？

尽管汤森路透的三年中位数派息率为 43%（保留 57% 的利润），但如上所述，该公司的盈利却出现了下降。因此，可能还有其他因素在起作用，可能会阻碍增长。例如，业务面临了一些逆风。

此外，汤森路透在至少十年的时间里支付了股息，这意味着公司的管理层决心支付股息，即使这意味着几乎没有盈利增长。在研究最新的分析师共识数据时，我们发现公司未来的派息率预计将在未来三年内上升至 57%。尽管预计派息率较高，但公司的 ROE 预计不会有太大变化。

结论

总体而言，汤森路透的业务似乎有一些积极的方面。尽管如此，我们对看到盈利缺乏增长感到失望，即使在高 ROE 和高再投资率的情况下。我们认为可能有一些外部因素对业务产生了负面影响。话虽如此，我们研究了最新的分析师预测，发现尽管公司过去缩减了盈利，但分析师预计其未来盈利将会增长。要了解更多关于公司最新分析师预测的信息，请查看该公司的分析师预测可视化。