Thomson Reuters Corporation's (TSE:TRI) Has Had A Decent Run On The Stock market: Are Fundamentals In The Driver's Seat?

湯森路透（TSE:TRI）的股票在過去三個月上漲了 5.7%。考慮到股票價格通常與公司的長期財務表現相一致，我們決定調查一下公司的良好財務狀況是否對最近的價格變動產生了影響。特別是，我們今天將關注湯森路透的股本回報率（ROE）。

股本回報率（ROE）是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡單來説，它用於評估公司相對於其股本的盈利能力。

這項技術可能會取代計算機：發現 20 只正在努力使量子計算成為現實的股票。

如何計算股本回報率？

ROE 可以通過以下公式計算：

股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益

因此，根據上述公式，湯森路透的 ROE 為：

18% = 22 億美元 ÷ 120 億美元（基於截至 2024 年 12 月的過去十二個月）。

“回報” 是指過去十二個月的税後收益。換句話説，對於每加元 1 的股本，公司能夠賺取 0.18 加元的利潤。

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ROE 與盈利增長有什麼關係？

我們已經確定 ROE 作為公司未來盈利的有效盈利生成指標。我們現在需要評估公司再投資或 “保留” 的利潤多少，這將給我們提供關於公司增長潛力的想法。假設其他條件相同，具有更高股本回報率和更高利潤保留的公司通常與沒有相同特徵的公司相比，具有更高的增長率。

湯森路透的盈利增長與 18% ROE

首先，湯森路透的 ROE 看起來是可以接受的。即使與行業平均的 19% 相比，該公司的 ROE 也相當不錯。正如你所預期的，湯森路透報告的 6.8% 的淨收入下降有點令人驚訝。我們認為可能還有其他因素在起作用，阻礙了公司的增長。這些因素包括低盈利保留或資本配置不當。

話雖如此，我們將湯森路透的表現與行業進行了比較，當我們發現公司雖然縮減了盈利，但行業在同一 5 年期間的盈利增長率為 10% 時，我們感到擔憂。

TSX:TRI 過去的盈利增長 2025 年 3 月 30 日

對公司的估值基礎在很大程度上與其盈利增長相關。投資者應嘗試確定預期的盈利增長或下降，無論是哪種情況，是否已被定價。這樣做將幫助他們確定股票的未來是否看起來有希望或不妙。如果你想了解湯森路透的估值，請查看其市盈率與行業的比較。

湯森路透是否有效利用其保留收益？

儘管湯森路透的三年中位數派息率為 43%（保留 57% 的利潤），但如上所述，該公司的盈利卻出現了下降。因此，可能還有其他因素在起作用，可能會阻礙增長。例如，業務面臨了一些逆風。

此外，湯森路透在至少十年的時間裏支付了股息，這意味着公司的管理層決心支付股息，即使這意味着幾乎沒有盈利增長。在研究最新的分析師共識數據時，我們發現公司未來的派息率預計將在未來三年內上升至 57%。儘管預計派息率較高，但公司的 ROE 預計不會有太大變化。

結論

總體而言，湯森路透的業務似乎有一些積極的方面。儘管如此，我們對看到盈利缺乏增長感到失望，即使在高 ROE 和高再投資率的情況下。我們認為可能有一些外部因素對業務產生了負面影響。話雖如此，我們研究了最新的分析師預測，發現儘管公司過去縮減了盈利，但分析師預計其未來盈利將會增長。要了解更多關於公司最新分析師預測的信息，請查看該公司的分析師預測可視化。