Sportradar's Bets Big On Sports Data, Analyst Says Company Has Favorable Setup

摩根大通 分析師 Samuel Nielsen 在週三重申了對 Sportradar Group AG SRAD 的增持評級，並將價格預測從 26 美元上調至 27 美元。

分析師強調，Sportradar 有效利用其規模、數據和技術能力來增強其產品和服務，這反過來有助於提高定價能力和成交率。

Nielsen 對公司利用體育數據權利創新產品和提高定價能力的能力持樂觀態度，特別是在現場投注方面。

分析師補充説，這預計將推動更高的收入份額和利潤率擴張，因為公司在經歷了近期的權利續約後，進入了一個持續的收入增長期，並降低了運營費用。

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憑藉對其收入和成本結構的清晰可見性，Sportradar 在未來兩年內有約 20 億歐元（22 億美元）的合同收入，佔公司 2025 年和 2026 年預計收入的約 75%，這一數字在消費者健康的廣泛擔憂中令人安心，Nielsen 寫道。

展望 2027 年，Sportradar 設定了雄心勃勃的財務目標，包括約 17 億歐元的收入預測，反映出 15% 的年複合增長率（CAGR），以及約 4.55 億歐元的調整後 EBITDA，顯示出 27% 的 CAGR 和 700 個基點的利潤率改善，分析師強調。

此外，公司預計將產生約 2.75 億歐元的自由現金流，相當於約 60% 的 EBITDA 轉化為自由現金流。SRAD 在 2027 年的增長預測受到全球市場增長、交叉銷售和追加銷售策略以及向相鄰市場擴展的推動。

在成本方面，Sportradar 預計體育權利支出的年複合增長率為 9%，體育權利現金成本的年複合增長率為 10%，這應提供約 400 個基點的利潤率槓桿，另有 300 個基點來自固定成本槓桿。

分析師保持 2025 年的預估不變，但將 2026 年的收入和 EBITDA 預測分別上調 2% 和 3%，將其提高至 14.5 億歐元和 3.6 億歐元，之前的預估為 14.3 億歐元和 3.49 億歐元。

價格動態： SRAD 股票在週三最後一次檢查時上漲 1.98%，至 22.16 美元。

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