GTCR set to reap handsome windfall from Worldpay's $24.25 billion sale
私募股權公司 GTCR 即將通過以 242.5 億美元將其在 Worldpay 的 55% 股份出售給 Global Payments，獲得大約雙倍的投資回報。這標誌着在一個充滿挑戰的市場中，私募股權的一個重要退出，因為由於高利率，較大的交易數量減少。GTCR 對 Worldpay 的投資價值為 185 億美元，已實現 100% 的回報，且由於 GTCR 將在交易後以 Global Payments 股票獲得購買價格的 41%，因此還有進一步獲利的潛力，交易完成後 GTCR 將持有該公司 15% 的股份
作者：David French 和 Milana Vinn
紐約，4 月 17 日（路透社）- 私募股權公司 GTCR 正準備在將其 55% 的 Worldpay 股權出售給 Global Payments 後，獲得約兩倍於其投資的回報，知情人士週四表示。
在過去兩年中，由於高利率凍結了融資市場，減緩了大型槓桿收購的步伐，這樣的大額收益在私募股權行業中變得越來越稀少。
週四早些時候，Global Payments（GPN.N）同意以約 242.5 億美元收購 Worldpay，並以 135 億美元出售其發行服務部門，達成了一項複雜的三方交易，標誌着近年來支付行業最大交易之一。
GTCR 投資的資本回報率為 100%，基於其 2023 年對 Worldpay 股權的交易——這是該私募股權公司有史以來最大的一筆收購，交易對該業務的估值約為 185 億美元。
GTCR 拒絕對其交易回報發表評論。
考慮到 GTCR 將以 Global Payments 股票獲得其 Worldpay 收購價格的 41% 的份額，這一潛在回報可能進一步增加，交易完成後，GTCR 將在 2026 年初獲得這家位於亞特蘭大的公司的 15% 股權。
“這些交易展示了私募股權的價值。我們接手了一家表現良好的企業，招募了一支由行業傑出人物查爾斯（Worldpay 首席執行官 Drucker）領導的世界級管理團隊，重金投資於新產品、技術和明確的戰略，推動加速增長，使其對大型戰略投資者具有吸引力，” GTCR 財務服務與技術部門負責人 Aaron Cohen 在一次採訪中表示。
Cohen 表示，該私募股權公司押注於由 Drucker 領導的管理團隊對 Worldpay 進行戰略變革的進一步潛力，以及 Global Payments 對合並公司戰略的影響。
Cohen 説，在 GTCR 短暫的控股期間，Worldpay 推出了新產品，增長速度約為 6%，相比之前的 1-2% 更快。
Worldpay 交易標誌着 GTCR 在過去一年中的第二次重大退出，此前它在 12 月與 Arthur J Gallagher（AJG.N）達成協議，以 134.5 億美元出售保險經紀公司 AssuredPartners。GTCR 與 Apax Partners 共同擁有 AssuredPartners，獲得了約 2.5 倍於 2019 年對該公司的原始投資的回報，路透社此前報道。
由於資產管理行業在 2010 年代末和本世紀初的繁榮時期所做的投資難以出售，這樣的大型交易在近年來變得更加重要。
在 GTCR 完成其原始 Worldpay 股權收購不到 15 個月的時間內宣佈的退出速度，在私募股權公司被迫將投資持有更長時間的情況下顯得尤為突出。
根據數據提供商 PitchBook 本週發佈的一份報告，私募股權投資的中位數持有期約為 5.8 年。
