Nvidia Is Expensive. Here Are 3 High-Yield Artificial Intelligence Plays That Aren't.

英偉達(NVDA -4.36%) 是人工智能（AI）大趨勢的早期受益者之一。該公司的半導體提供了 AI 所需的計算能力。這推動了英偉達的利潤和估值。儘管英偉達的股票因對 Deepseek 和關税的擔憂而從近期高點下跌超過 30%，但其市盈率接近 35 倍，仍然顯得昂貴。這遠高於 標準普爾 500，後者的市盈率約為 21 倍。

對更注重價值的投資者來説，好消息是還有更便宜的方式來投資 AI 大趨勢。道明能源(D -1.98%)、下一個時代能源(NEE -2.31%) 和 布魯克菲爾德基礎設施(BIPC -0.54%) (BIP 0.57%) 在一些 Fool.com 的貢獻者中被認為是較便宜的 AI 投資選擇。

道明能源在服務 AI 方面位置優越

魯本·格雷格·布魯爾（道明能源）： 有一些理由讓人對道明能源不太滿意，包括幾年前的股息削減和近年來缺乏股息增長。然而，這家美國大型公用事業公司正在努力實現更強的資產負債表、與同行一致的派息比率，以及恢復股息增長。推動公司進展的是其在北弗吉尼亞的壟斷地位，那裏是全球最大的 數據中心市場之一。

作為一家受監管的公用事業公司，道明能源在其服務的地區獲得了壟斷權，以換取其費率和資本投資計劃受到州監管機構的監督。通常情況下，公用事業公司的增長是緩慢而穩定的，儘管有時公用事業公司可能會過於激進。這正是道明能源所經歷的，但它現在已經重置了業務，回到了更傳統的軌道。預計在可預見的未來，收益增長將達到 5% 到 7%，而股息增長在恢復時，可能會與收益增長保持一致。

AI 與這個故事完美契合，因為道明在弗吉尼亞的業務需求正在激增。在 2024 年 7 月至 12 月之間，該公司來自數據中心的電力請求管道增加了 88%。監管機構很可能會批准與這一需求相關的資本支出。這將幫助道明更快地恢復股息增長，這可能會導致其股票估值上升。如今，5% 的高股息收益率使其成為短期收入投資和長期資本增值投資的雙重選擇。而 AI 是這一切的關鍵因素。

滿足 AI 激增的電力需求

內哈·查馬里亞（下一個時代能源）： 根據國際能源署最新的能源報告，單是 AI 驅動的數據中心就可能佔到美國電力需求增長的近 50%，這一趨勢將持續到 2030 年。同時，預計到 2030 年，數據中心的排放量也將幾乎翻倍，全球科技巨頭越來越多地尋求更清潔的能源來源，以滿足未來的電力需求。

這種結合為像下一個時代能源這樣的公司創造了增長的良好環境。該公司不僅擁有美國最大的電力公用事業公司佛羅里達電力與光明公司，還是全球風能和太陽能的主要生產商，以及電池存儲的領導者。該公司還擁有大型天然氣和核能發電設施。

僅在可再生能源方面，下一個時代能源預計到 2027 年將開發 36.5 吉瓦（GW）至 46.5 吉瓦的新容量，這超過了其現有的運營容量。該公司預計這些投資將在 2024 年至 2027 年間推動其調整後的每股收益增長 6% 至 8%，每股股息增長約 10%，至少持續到 2026 年。

事實上，下一個時代能源也在其業務中部署 AI。例如，其可再生能源部門利用 AI 進行土地分析，以加快與土地所有者和監管機構的討論。在 2025 年初，下一個時代能源還與 GE Vernova 達成協議，建設天然氣發電解決方案，這些解決方案預計將主要支持數據中心的需求。

在過去六個月中，下一個時代能源的股票價值下跌近 20%，但其股息支付持續增長，收益率為 3.5%，這是一項你可能希望長期持有的獨特 AI 投資。

關鍵的 AI 基礎設施

馬特·迪拉洛（布魯克菲爾德基礎設施）： 布魯克菲爾德基礎設施是一家領先的全球基礎設施運營商。其業務涵蓋公用事業、能源中游、運輸和數據基礎設施。該公司估計，超過 60% 的運營資金來自的企業將受益於數字化催化劑，如 AI。

該公司的數據基礎設施平台顯然是 AI 大趨勢的受益者。布魯克菲爾德運營着一個不斷增長的全球數據中心平台。這些設施在支持技術方面至關重要。該公司還在半導體制造設施上進行投資，並擁有通信塔和光纖網絡，這些都將從 AI 中獲得額外增長。

此外，布魯克菲爾德的能源中游和公用事業資產將從 AI 日益增長的電力需求中受益。天然氣將是支持 AI 數據中心始終在線電力需求的關鍵燃料。這將使布魯克菲爾德的天然氣儲存、運輸和分配業務受益。

布魯克菲爾德在其現有基礎設施平台和與 AI 基礎設施相關的新平台上看到了巨大的投資機會。它估計，未來三年，全球需要在 AI 基礎設施上投資超過 8 萬億美元，包括半導體制造、計算即服務、能源管理、自動駕駛運輸、機器人技術和其他技術。它相信自己可以在滿足這一鉅額投資需求方面發揮關鍵作用。

投資者甚至還沒有開始考慮 Brookfield 的人工智能驅動的潛在上行空間。這家全球基礎設施運營商的交易價格約為其 FFO 的 11 倍。對於一家預計每年增長超過 10% 的公司來説，這個價格非常便宜。這就是為什麼 Brookfield 目前提供近 5% 的吸引人股息收益率。公司的人工智能驅動的上行潛力可能使其能夠將股息增長到其 5% 至 9% 年度目標區間的高端。