Cyber insurance innovation suffering from stagnation

作者：Michael Loney

4 月 25 日 -

（保險公司）- Gallagher Re 首席執行官 Tom Wakefield 呼籲網絡保險承保人增加保險需求，因為市場正接近一個 “重要的轉折點”，這位再保險經紀人表示，網絡市場的創新已經停滯不前。

Gallagher Re 在 3 月底發佈的一份報告中表示，網絡保險市場 “獨特地處於指數級增長的有利位置，但其成功取決於對保單持有人的市場一致性。”

該經紀人認為，市場在 2019 年間網絡勒索索賠激增時犯了一個錯誤。這導致了前所未有的費率變化，但也導致承保人尋求減少續保或承保業務，平均限額下降，支持管理一般代理（MGA）的力度減弱。

“這種方法可能作為短期解決方案有效，借鑑了其他業務領域在市場收緊時使用的策略。然而，這一週期的階段往往缺乏創新，” 報告中提到。

因此，網絡保單數量下降，因為減少的網絡承保能力與減少的需求相遇。

“結論很明確：可持續的長期風險定價以及幫助客户管理和減輕網絡風險對於避免重複過去的不穩定週期至關重要，” 報告中提到。

Gallagher Re 表示，自勒索軟件激增以來，網絡結果在過去幾年中一直保持強勁，風險減輕和預防的教育有所改善。

“因此，更多的保險公司進入了網絡市場，現有公司在更高的費率水平上擴大了其現有的市場份額，這導致原有客户停止購買過多的保險，主要是因為該產品變得不經濟。”

Gallagher Re 建議，網絡保險並不是一個特殊類別，而只是反映了其他所有財產類別。

該經紀人強調了當前波動的網絡市場增長，從 2022 年的 40% 到 2025 年的不到 10%，並將其與一個潛在的替代、更可持續的市場進行了對比，該市場更一致，最終導致更高的增長。

“為了減輕市場的劇烈波動，我們需要穩定的資本供應和一致的需求，” 報告中提到。

Gallagher Re 警告稱，重大網絡事件後預期的需求激增可能不會出現，除非在產品設計上增加投資和創新，以確保覆蓋範圍足以滿足每個客户的需求。

“承保人必須抓住這個機會，為客户開發更定製化的解決方案，以幫助縮小保護差距，” 報告中提到。

Gallagher Re 還表示，所有行業利益相關者現在必須保持一致，而不是在事件發生後做出反應。這將增強對尾部風險情景的信心。

減少波動性的 ‘轉折點’

Gallagher Re 首席執行官 Tom Wakefield 在 4 月於倫敦舉行的 Zywave 網絡風險洞察活動中提到了這一主題。

Wakefield 呼籲網絡承保人增加保險需求，同時承保能力持續擴展。他強調建立可持續網絡保險市場的重要性。

“我們在 Gallagher Re 真心相信，我們正處於網絡承保相對短暫歷史中的一個重要轉折點，” 他説。

“我們相信，通過在承保、產品和運營投資方面採取正確的方法，我們作為一個行業可以幫助降低與這一業務線相關的波動性，從而建立一個更可持續、不斷增長的網絡市場。”

網絡類別的波動性在過去妨礙了增長，Wakefield 將市場週期描述為 “比大多數市場更繁榮和蕭條”。

Wakefield 將 2022 年的網絡保險市場狀況描述為集體市場失敗，因為承保人尋求減少業務，而不是續保到期的總額，否則將超過商定的保費業務計劃。

“作為一個市場，我們集體失敗了。我們沒有增加風險暴露，而是被積極鼓勵縮小它。曾經高度創新的網絡市場開始停滯，至今仍然看到創新速度緩慢，已經過去三年多了，” 他説。

他警告説，如果 2025 年的費率繼續惡化，即使是適度地達到保費目標，市場也面臨 “自我追逐” 的危險。

“增加需求與擴展能力同樣重要。歷史表明，在任何業務線發生重大事件後，購買保險的興趣會增加，但這種需求激增並不是保證的，” 他繼續説道。

Wakefield 指出，在 911 恐怖襲擊後，一些再保險公司進入了恐怖主義市場，以及在卡特里娜颶風后提供災難承保能力的 ‘2005 年班’ 再保險公司，都是歷史上關鍵的例子，那些在其他公司撤出時進入市場的承保人獲得了財務和聲譽上的優勢。

“我們需要你們在承保社區抓住這個機會，為客户開發更定製化的解決方案，以縮小保護差距，” Wakefield 説。

他補充道：“準確評估市場未來盈利能力需要承保人認真審視其定價適當性、損失趨勢和變化的動態。”

在 3 月，Gallagher Re 還推出了網絡再保險的風險調整評級指數。該指數在 2025 年初的價值是 2020 年初的兩倍，儘管這一數字低於 2023 年時的三倍。