Martin Marietta Materials, Inc.'s (NYSE:MLM) Stock Has Been Sliding But Fundamentals Look Strong: Is The Market Wrong?

在查看馬丁 - 瑪麗埃塔材料（NYSE:MLM）最近的表現後，很難感到興奮，因為其股票在過去三個月中下跌了 7.6%。然而，股票價格通常是由公司的長期財務表現驅動的，而在這種情況下，表現看起來相當樂觀。具體來説，我們決定在本文中研究馬丁 - 瑪麗埃塔材料的股本回報率（ROE）。

股本回報率（ROE）是衡量公司如何有效地增長其價值和管理投資者資金的指標。簡單來説，它用於評估公司相對於其股本的盈利能力。

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如何計算股本回報率？

ROE 的公式 是：

股本回報率 = 淨利潤（來自持續經營）÷ 股東權益

因此，根據上述公式，馬丁 - 瑪麗埃塔材料的 ROE 為：

21% = 20 億美元 ÷ 95 億美元（基於截至 2024 年 12 月的過去十二個月）。

“回報” 指的是公司在過去一年中的收益。可以這樣理解，對於每 1 美元的股東資本，公司賺取了 0.21 美元的利潤。

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為什麼 ROE 對盈利增長重要？

到目前為止，我們瞭解到 ROE 衡量公司產生利潤的效率。根據公司再投資或 “保留” 這些利潤的程度，以及其有效性，我們能夠評估公司的盈利增長潛力。一般來説，在其他條件相同的情況下，具有高股本回報率和利潤保留的公司，其增長率高於不具備這些特徵的公司。

馬丁 - 瑪麗埃塔材料的盈利增長和 21% 的 ROE

首先，馬丁 - 瑪麗埃塔材料的 ROE 看起來是可以接受的。即使與行業平均水平 18% 相比，該公司的 ROE 也相當不錯。這無疑為馬丁 - 瑪麗埃塔材料在過去五年中實現的 27% 的淨收入增長提供了一些背景。我們相信，還有其他因素可能積極影響公司的盈利增長。例如，該公司的派息比率較低，或者管理效率較高。

然後，我們將馬丁 - 瑪麗埃塔材料的淨收入增長與行業進行了比較，我們很高興地看到，該公司的增長數字高於行業，而行業在同一五年期間的增長率為 19%。

NYSE:MLM 過去的盈利增長 2025 年 4 月 27 日

盈利增長是股票估值的一個重要因素。投資者需要知道市場是否已經考慮了公司的預期盈利增長（或下降）。這樣做將幫助他們確定股票的未來是否看起來樂觀或不祥。市場是否已經考慮了 MLM 的未來前景？您可以在我們最新的內在價值信息圖研究報告中找到答案。

馬丁 - 瑪麗埃塔材料是否有效利用其利潤？

馬丁 - 瑪麗埃塔材料的三年中位派息比率較低，為 17%，這意味着它保留了更高比例（83%）的利潤。這表明管理層正在將大部分利潤再投資於業務，以促進公司的增長。

此外，馬丁 - 瑪麗埃塔材料已經支付股息至少十年。這表明公司致力於與股東分享利潤。我們最新的分析師數據表明，該公司在未來三年的派息比率預計約為 14%。儘管如此，預測顯示馬丁 - 瑪麗埃塔材料的未來 ROE 將下降至 12%，儘管公司的派息比率預計不會有太大變化。

結論

總體而言，我們認為馬丁 - 瑪麗埃塔材料的表現相當不錯。特別是，我們喜歡該公司在其業務中進行大量再投資，並且回報率很高。毫無疑問，這導致了令人印象深刻的盈利增長。儘管如此，在研究最新的分析師預測時，我們發現雖然公司在過去的盈利中實現了增長，但分析師預計其未來盈利將會縮減。要了解更多關於公司未來盈利增長預測的信息，請查看這份 免費 的分析師預測報告以獲取更多信息。

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