New news comes from the tariff war! Global stock markets are boiling, with the Hang Seng TECH Index rising by 3% at one point, and S&P 500 futures up by 0.7%

重磅就业报告显示，美国劳动力市场在降温，但仍有韧性，暂时缓和了投资者对关税已打击美国经济的担忧。美股大盘进一步上行，中概强势走高，美债收益率跃升，黄金回吐涨幅，原油短线转涨。

关税方面有更多利好消息，叠加美国非农就业人口增长意外强劲，共同推升风险偏好，美股、比特币等高风险加密货币总体上涨。

• 亚市盘中，据证券时报报道，中国商务部表示，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。对此，中方正在进行评估。中国的消息传出后，全球市场沸腾，港股节后 5 月开门红，恒生科指收涨 3%，欧美股指期货全线上涨，离岸人民币大涨 500 点，黄金反弹。
• 美股盘前，美国劳工部公布4 月新增非农就业人口17.7 万，较市场预期多增 3.9 万，失业率持平 3 月的 4.2%，符合预期，平均时薪增速较预期略有放缓。就业报告公布后，三大美股指高开；美元短线收窄跌幅；原油短线跳涨，黄金回吐部分涨幅；就业数据降低 6 月降息可能性，美国国债价格进一步下挫，收益率连续第二日盘中较日低拉升超 10 个基点。

• 中国资产雄起：中概股涨势更胜美股大盘一筹，离岸人民币在美股开盘后涨幅进一步扩大，一度较日低涨超 700 点、五个月来首次盘中涨破 7.21。
• 两家发布财报警告关税影响的科技巨头逆市下跌：预计本季将因关税产生 9 亿美元成本的苹果一度跌超 5%，利润指引逊色且警告关税可能对指引产生重大影响的亚马逊一度跌 2%。
• 媒体称 OPEC+ 讨论 6 月增产，原油盘中跌幅扩大，跌超 2%。全周，油价受到沙特暗示能承受长期低油价、美国经济数据不佳打压。

周五，三大美股指收涨均超 1%，其中标普连涨九天，创最近二十一年最长连涨天数；Meta 当日收涨超 4%，苹果和亚马逊则逆市回落；Mag7 股票本周上涨超过 4%，而标普指数的其他成分股上涨了约 2.5%。中概指数涨幅超大盘，小鹏汽车涨超 5%，本周中概指数累计上涨 3.14%。

美股三大股指：

• 标普 500 指数收涨 82.53 点，涨幅 1.47%，连续第九个交易日上涨，创 2004 年以来最长连涨天数，报 5686.67 点，本周累计上涨 2.92%。

• 道琼斯工业平均指数收涨 564.47 点，涨幅 1.39%，报 41317.43 点，本周累涨 3.00%。

• 纳指收涨 266.99 点，涨幅 1.51%，报 17977.73 点，本周累涨 3.42%。

• 纳斯达克 100 指数收涨 315.90 点，涨幅 1.60%，报 20102.61 点，本周累涨 3.45%。

• 罗素 2000 指数收涨 2.27%，报 2020.74 点，本周累涨 3.22%。

• 恐慌指数 VIX 收跌 7.68%，报 22.71，本周累跌 8.57%。

行业 ETF：

• 全球航空业 ETF 收涨 4.71%，半导体 ETF 涨 3.17%，区域银行 ETF 涨 2.76%，银行业 ETF 涨 2.44%，金融业 ETF 涨 2.07%。

• 2025 年迄今，全球航空业 ETF 累跌 17.63%，可选消费 ETF、半导体 ETF、科技行业 ETF、区域银行 ETF、全球科技股指数 ETF、银行业 ETF 跌 9.97%-4.9%。

“科技七姐妹”：

• 美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨 0.83%，报 149.91 点，本周累计上涨 3.45%。

• Meta Platforms 收涨 4.34%，英伟达涨 2.47%，特斯拉涨 2.38%，微软涨 2.32%，谷歌 A 涨 1.69%，亚马逊则收跌 0.12%，苹果跌 3.74%。

芯片股：

• 费城半导体指数收涨 3.52%，报 4397.05 点，本周累涨 3.42%。

• 台积电 ADR 收涨 3.8%，AMD 涨 2.22%。

AI 概念股：

• Applovin 和 Tempus AI 收涨 10.05%。

中概股：

• 纳斯达克金龙中国指数收涨 3.50%，报 7172.35 点，逼近 4 月 3 日收盘位 7550.00 点，本周累计上涨 3.14%。

• 热门中概股小马智行初步收涨约 20%，YINN 涨 10%，小米 ADR 涨 7.8%，小鹏涨 5.9%，京东、拼多多、阿里、腾讯 ADR 至多涨 4.9%。

其他重点个股中：

• 巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦 B 类股涨 1.8%。

• “特朗普关税输家” 指数涨 3.71%，报 87.45 点，本周累计上涨 5.07%。成分股 Five Below 收涨 11.88%，Wayfair 涨 7.78%。

• 2025 年迄今，美元树、蔻驰、孩之宝、3M、Rivian 累涨 12.48%-3.98%，其他成分股累跌，ELF 跌 45.8% 跌幅第四大，纽威跌 46.7%，海伦特洛伊跌 52.85%，Fluence 能源跌 72.67%。

关税谈判的推进，提振全球投资者乐观情绪，本周欧洲 STOXX 600 指数张约 3.1%，其中工业、科技板块涨超 4%。英国股市则创历史上最长连涨天数，德国股指本周涨 3.8%。

泛欧欧股：

• 欧洲 STOXX 600 指数收涨 1.67%，报 536.43 点，本周累计上涨 3.07%。

• 欧元区 STOXX 50 指数收涨 2.42%，报 5285.19 点，本周（四个交易日）累涨 2.54%。

各国股指本周累计均上涨：

• 德国 DAX 30 指数收涨 2.62%，报 23086.65 点，本周累涨 3.80%。

• 法国 CAC 40 指数收涨 2.33%，报 7770.48%，本周累涨 3.11%。

• 意大利富时 MIB 指数收涨 1.92%，报 38327.94 点，本周累涨 2.62%，富时意大利综合股价银行指数累涨 2.97%。

• 英国富时 100 指数收涨 1.17%，连续第十五个交易日走高，报 8596.35 点，本周累涨 2.15%。

板块和个股：

• 板块方面，STOXX 600 工业产品及服务指数本周累计上涨 4.38%，科技指数涨 4.34%，银行指数涨 2.26%，个人与家庭用品指数涨 2.13%。

• 明晟公司 MSCI 北欧国家指数涨 2.4%，连续第八个交易日走高，报 350.35 点，北欧工业板块领跑。北欧音乐流媒体公司 Spotify 涨 7.3%，领跑一众成分股。

就业报告后，美债收益率连续第二日盘中拉升超 10 个基点，德债收益率则涨约 8 个基点。2 年期收益率在过去两天上涨了 22 个基点，这是自 2024 年 10 月以来的最大涨幅。自 4 月 2 日以来，只有短期债券收益率较低，跌幅约 6 基点，30 年期债券收益率上涨 27 基点。

美债：

• 纽约尾盘，美国 10 年期基准国债收益率上涨 8.88 个基点，报 4.3064%，美国非农就业报告后从 4.22% 附近的平盘下方快速地显著拉升，本周累计上涨 7.30 个基点。

• 两年期美债收益率涨 12.53 个基点，报 3.8239%，本周累涨 7.60 个基点。

• 本周，20 年期美债收益率累涨 8.72 个基点，30 年期美债收益率累涨 8.89 个基点。

• 美国 10 年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨 7.14 个基点，报 2.0321%。

  

欧债：

• 欧市尾盘，德国 10 年期国债收益率上涨 8.9 个基点，刷新日高至 2.533%，全天处于上涨状态，本周（四个交易日）累计上涨 6.4 个基点。

• 英国 10 年期国债收益率本周（五个交易日）累涨 2.9 个基点，两年期英债收益率累跌 0.1 个基点，30 年期英债收益率累涨 8.4 个基点。

• 本周，法意西的 10 年期国债收益率均累涨超 6 个基点，希腊 10 年期国债收益率累涨 5.6 个基点。

随着美国强劲就业报告的公布，本周降息预期大幅下降，目前价格已反映出今年仅有三次降息，而 6 月份的降息预期已迅速被排除在考虑范围之外。比特币价格周六早盘下跌，5 月 3 日据央视报道，日本财务大臣加藤胜信称，美债可以作为谈判筹码。此外据报道，美国财长贝森特同意与日本启动工作层面的磋商。

美元：

• 纽约尾盘，ICE 美元指数下跌 0.27%，报 99.973 点，本周累计上涨 0.50%，整体交投区间为 98.901-100.375 点。

• 彭博美元指数跌 0.43%，报 1224.64 点，本周累跌 0.12%，整体交投区间为 1231.32-1219.15 点。

非美货币：

• 纽约尾盘，欧元兑美元日内 V 型反转，一度涨超 0.8%，最终收盘与昨日持平、报 1.12940，本周累计收跌约 0.57%。

• 英镑兑美元收跌近 0.1%、报 1.32639，本周累计收跌 0.32%。

• 美元兑瑞郎收跌超 0.3%，报 0.82655，本周走势宽幅震荡，较上周五收盘价近乎持平，收跌 0.1%

日元：

• 纽约尾盘，美元兑日元下跌 0.32%，报 144.944 日元，本周累计上涨 0.88%。

离岸人民币：

• 纽约尾盘，离岸人民币兑美元报 7.2103 元，较周四纽约尾盘涨 686 点，日内整体交投于 7.2808-7.2091 元区间，突破 3 月 12 日顶部 7.2157 元、逼近 2024 年 11 月 11 日顶部 7.1864 元。

加密货币：

• 纽约尾盘，CME 比特币期货 BTC 主力合约较周四纽约尾盘涨 0.37%，报 97565.00 美元，本周累计上涨大约 1.40%。

• CME 以太币期货 DCR 主力合约涨 0.13%，报 1856.50 美元，本周累涨 2.09%。

OPEC+ 讨论 6 月增产消息后，原油盘中跌超 2%。CFTC 数据显示，4 月 29 日当周，投机者所持 NYMEX WTI 原油净多头头寸创超过三个月新高。美国原油期货本周跌 7.5%，纽约天然气涨约 16.6%。

原油：

• WTI 6 月原油期货收跌 0.95 美元，跌幅超过 1.60%，报 58.29 美元/桶，本周累计下跌超过 7.50%。

• 布伦特 7 月原油期货收跌 0.84 美元，跌幅超过 1.35%，报 61.29 美元/桶，本周累跌超 6.85%。

天然气：

• NYMEX 6 月天然气期货收涨 4.34%，报 3.6300 美元/百万英热单位，本周累涨 16.57%。

现货黄金本周跌 2.4%，纽约期铜跌 4%。黄金连续第二周走低，这是自去年 11 月 15 日美国大选以来最糟糕的一周。得益于比特币 ETF 资金的持续流入，本周比特币价格大幅上涨，涨幅超 4.5%。

黄金：

• 纽约尾盘，现货黄金大致持平，报 3238.80 美元/盎司，本周累计下跌 2.43%。

• COMEX 黄金期货涨 0.77%，报 3247.00 美元/盎司，本周累跌 1.58%。

白银：

• 现货白银跌 1.19%，报 32.0271 美元/盎司，本周累跌 3.28%。

• COMEX 白银期货跌 0.78%，报 32.215 美元/盎司，本周累跌 3.32%。

其他金属：

• COMEX 铜期货涨 1.47%，报 4.6980 美元/磅，本周累跌 4.00%。

• LME 期铜收涨 160 美元，报 9366 美元/吨。LME 期铝收涨 16 美元，报 2432 美元/吨。LME 期锌收涨 30 美元，报 2608 美元/吨。

• LME 期锡收涨 910 美元，报 30698 美元/吨。LME 期镍收涨 228 美元，报 15480 美元/吨。