Buffett's "final gamble" fails? Occidental Petroleum's stock price falls to a three-year low, Berkshire Hathaway loses $6.4 billion

股神沃倫·巴菲特對西方石油公司的豪賭，如今看來似乎正在變成一場代價高昂的錯誤。

自 2022 年以來，伯克希爾·哈撒韋公司（Berkshire Hathaway）已持有西方石油公司 28% 的股份，成為最大股東。

然而，隨着美國油價跌破 60 美元/桶，西方石油公司的股價上個月跌至三年多來的最低點。截至週三收盤，其股價僅為 39 美元。據 FactSet 的數據顯示，伯克希爾在西方石油公司的投資價值已從去年的峯值下跌約 64 億美元。

巴菲特的 “最後” 押注：西方石油深陷困境

巴菲特對西方石油公司的投資，曾被視為對其首席執行官 Vicki Hollub 的背書，並一度提振了公司聲譽。

然而，現實卻頗為殘酷。根據 FactSet 的數據，西方石油的股價已跌至三年多來的低點，伯克希爾的持倉市值較去年峯值縮水約 64 億美元。對於那些追隨巴菲特腳步的投資者來説，這無疑敲響了警鐘。

隨着油價的持續低迷，投資者和分析師都在關注一個關鍵問題：巴菲特的繼任者 Greg Abel 將如何處理這筆投資。是拋售部分股票，利用低價增持，還是乾脆全面收購？

雖然市場普遍認為伯克希爾不會輕易清倉，因為該公司是一家有耐心的投資者，可以承受住市場低迷時期。但這場考驗將持續多久，以及對伯克希爾的整體投資組合會帶來多大影響，仍是未知數。

Cole Smead，Smead Capital Management 的 CEO 兼投資組合經理，雖然持有伯克希爾和西方石油的股份，評價道：

“他（巴菲特）現在看起來很傻，但我認為他不會錯。”

未來挑戰：宏觀經濟與行業前景的雙重壓力

雖然巴菲特曾公開表示對西方石油公司的投資充滿信心，但在最近的伯克希爾股東大會上，他沒有再提及該公司。這表明巴菲特的熱情可能有所減退。

回顧歷史，巴菲特在石油領域的投資並非總能取得成功。 他曾在 2008 年大量買入 ConocoPhillips，但隨後遭遇全球經濟衰退和油價暴跌。 之後，伯克希爾多次投資埃克森美孚，但在 2014 年油價下跌時全部拋售。

西方石油公司目前面臨新的挑戰。許多經濟學家預計特朗普關税將引發全球經濟放緩，從而降低對石油的需求。與此同時，石油輸出國組織 (OPEC) 及其盟友決定增產，進一步給油價帶來壓力。TD Cowen 投資銀行的分析師 David Deckelbaum 指出，較低的油價將使西方石油公司更難以降低其債務水平，而該公司的債務水平相對於同行而言較高。

此外，西方石油公司面臨潛在不利因素的一個領域是其低碳業務，其中包括其直接空氣捕獲項目。《華爾街日報》8 日報道稱，美國能源部可能大幅削減對清潔能源項目的聯邦資助，包括與西方石油在南德克薩斯州合作的碳捕獲項目，這可能會進一步影響該公司的未來發展。