BREAKINGVIEWS-Apple’s China detox is painful and overdue

快訊 - 蘋果的中國脱毒之路痛苦且早該進行

作者是路透社 Breakingviews 專欄作家。所表達的觀點僅代表她本人。

作者：Robyn Mak

香港，5 月 12 日（路透社 Breakingviews）- 蘋果的成功依賴於 iPhone。這款盈利的口袋設備幫助蘋果從個人電腦行業的一個小角色成長為全球最大的公司之一，市值接近 3 萬億美元。這在很大程度上歸功於其在中國的供應鏈。如今，地緣政治緊張局勢和貿易戰使這種依賴關係受到質疑。

中華人民共和國在公司崛起中所扮演的角色是《蘋果在中國：世界最大公司的捕獲》的重點。這本書的作者是為《金融時報》報道蘋果的 Patrick McGee，他通過對 200 多位前高管和工程師的訪談，以及其他材料，提供了一個引人入勝的故事，講述了蘋果如何依賴中國供應商生產大部分產品，以及中國消費者去年佔其銷售額的 17%。現在，蘋果正在努力開發其他製造基地，其歷史對這兩個經濟體以及特斯拉等其他大型製造商具有重要的啓示。

蘋果進入中華人民共和國的可能性離不開台灣的富士康，正式名稱為鴻海精密工業 2317.TW。由企業家郭台銘創立的這家合同製造商及其同行在 1990 年代中期通過在大陸建立工廠，塑造了中國以出口為驅動的模式。他們能夠做到這一點，是通過與地方官員 “密切合作”，受益於補貼、基礎設施，以及來自農村地區的廉價移民勞動力的流入。麥基寫道，蘋果稱郭為 “老郭”，他因其政治智慧而脱穎而出。“他們對他進行了大量補貼，” 他引用了一位當時的蘋果高管匿名説道。

該公司於 1999 年首次與富士康密切合作，外包 iMac 的生產，幾年後又外包了 iPod 的生產。得益於富士康快速大規模組裝產品的能力，蘋果在 2005 年發貨了 2250 萬台便攜式音樂播放器，而 2003 年這一數字還不到 100 萬台。

蘋果在中國的到來與其他大型公司的情況不同。來自韓國三星電子 005930.KS 到德國汽車製造商大眾汽車 VOWG.DE 的跨國公司此前已設立了全資外商企業或當地合資企業。北京的賭注是這將促進技術向當地合作伙伴的轉移——儘管這種情況很少發生。

蘋果既沒有合資企業，也沒有建立自己的運營。相反，它投資並教會許多當地公司如何提供零部件和製造其產品。這使得蘋果能夠避免過於依賴少數關鍵供應商，從而提高了其議價能力。根據麥基在書中引用的出生於中國的美聯儲經濟學家易文的説法，這也導致了 “在製造藝術、組織實際事務以及人們生產、分配、旅行、溝通和消費方式上的巨大知識轉移”。毫不誇張地説，蘋果引領了全球最複雜的製造供應鏈的發展，同時也幫助催生了從華為到小米 1810.HK 等競爭對手的中國智能手機品牌。

這一戰略以犧牲台灣公司為代價。得益於這家 iPhone 製造商的支持，像立訊精密工業 002475.SZ 和比亞迪電子國際 0285.HK 等大陸中國企業逐漸佔據了蘋果日益 “紅色” 的供應鏈的更大份額。這種壓力在富士康的營業利潤率中顯而易見，去年其利潤率縮水至僅 2.8%，而十年前接近 11%。

但自 2012 年習近平上台以來，中國領導人加強了對經濟的控制，包括對私營部門和外資跨國公司的控制。2015 年，他推出了 “2025 中國製造” 計劃，以使國家擺脱對外國技術的依賴。儘管有跡象表明在中國做生意的政治風險在上升，首席執行官蒂姆·庫克卻加倍下注。蘋果在全國範圍內建立了研究和數據中心，禁止北京不喜歡的應用程序在其中國 App Store 中上架，甚至投資了打車公司滴滴出行 92Sy.D。

特朗普總統的貿易戰威脅到這種關係。到目前為止，北京尚未對蘋果進行報復，即使與華盛頓的關係惡化。中國官員有充分的理由保持克制。例如，庫克聲稱這家庫比蒂諾巨頭支持 500 萬個國內就業崗位，其中超過一半在製造業。針對一家大型外資公司將嚇跑其他投資者，並削弱中國聲稱對外開放的立場。儘管習近平推動自給自足，中國仍然需要西方的技術和資本。即使是華為等強大的本土競爭對手的崛起，也尚未削弱蘋果的前景，Visible Alpha 的分析師預計蘋果在 2027 年將在大中華區獲得 770 億美元的銷售額。

儘管中國的智能手機出口目前免於美國關税，並且雙方在週一推遲了大部分關税，但顯然，蘋果依賴一個國家進行製造的模式是不可持續的。庫克一直在加大努力以多元化供應鏈：他認為到今年第三季度，所有面向美國的產品中 “絕大多數” 將會在印度和越南生產。該公司還承諾在未來四年內在美國投資超過 5000 億美元，以回應特朗普將投資帶回美國的呼籲。從長遠來看，這將意味着更高的成本，即使在考慮關税之前：例如，在印度製造手機的成本可能比在中國高出多達 10%，路透社上個月援引消息人士報道。美國製造更是難以實現。Wedbush Securities 的分析師丹·艾夫斯認為，一部美國製造的 iPhone 可能會讓消費者花費 3500 美元，超過目前價格的三倍。

隨着時間的推移，蘋果的製造佈局可能會類似於特斯拉：埃隆·馬斯克的電動車製造商在美國、德國和中國分佈了其工廠。更不確定的是華盛頓對繼續支持和投資中國供應商的容忍度。國務卿馬爾科·魯比奧曾警告蘋果 “玩火”，指的是該公司現在已取消與長江存儲科技合作的計劃。隨着蘋果向人工智能領域推進，而特斯拉則談論建設類人機器人，華盛頓將密切關注這兩家公司在中國的運營。

蘋果可能還有一些時間來完成其迫切需要的中國脱毒。然而，這必然會是一個痛苦的過程。