Nvidia or Alphabet: Billionaire Steve Cohen Pulls the Trigger on One Top AI Stock

人工智能在华尔街已经风靡一段时间，但它不仅仅是一个注定会被下一个新潮流取代的热门趋势。

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人工智能不仅仅是炒作——它正在稳步重塑行业，提高生产力，并以持久的方式解决现实世界的问题。从简化物流和自动化客户服务到实现个性化医疗和推动下一代网络安全，其应用已经在改变日常运营。大型企业正在投资数十亿美元将人工智能整合到其核心战略中，而初创公司则在争相开发下一个突破性技术。

亿万富翁史蒂夫·科恩（Steve Cohen）对此表示赞同，他是管理着 350 亿美元资产的对冲基金 Point72 的创始人，他认为人工智能确实是来者不拒。

科恩说：“这是一个 10 到 20 年的主题。它将影响每个人的生活方式和商业运作。我们仍然处于某种将对经济和世界产生变革性影响的事情的第一、第二局……这是一个如此戏剧性、重要的转变，忽视它，我认为是个错误。”

科恩显然没有忽视这一点。他正在对两只最大的人工智能股票进行操作——Nvidia ( NASDAQ:NVDA ) 和 Alphabet ( NASDAQ:GOOGL )。科恩的净资产为 213 亿美元，他在增加一只股票的同时削减了另一只的持仓。那么，让我们来看看他最近倾向于哪家人工智能巨头。

Nvidia

让我们从无可争议的人工智能芯片之王 Nvidia 开始。这个尊贵的称号在这里完全合适，因为几乎没有其他公司能像 Nvidia 那样体现人工智能趋势。在人工智能热潮开始之前——大致可以追溯到 2022 年底 OpenAI 发布 ChatGPT——Nvidia 是一家半导体巨头，但人工智能的崛起使其跃升至市场资本的顶层，有时甚至成为全球最有价值的公司。

它是如何做到的？很简单。它完全垄断了为人工智能应用提供动力的芯片市场，该领域的市场份额超过 80%。增长的猛烈程度最初让华尔街感到惊讶，但在过去的几年中，Nvidia 几乎已经成为交出超预期业绩报告的标准。

在其 2024 财年第四季度的财报中（截至 1 月），Nvidia 报告收入同比增长 78%，达到 393.3 亿美元，超出华尔街预期的 11.7 亿美元。这其中包括来自数据中心部门的创纪录的 356 亿美元，同比增长 93%。调整后的每股收益为 0.89 美元，超出预期 0.04 美元。对于 2024 财年第二季度，Nvidia 预计收入约为 430 亿美元，误差在 2% 以内，高于华尔街预期的 420.5 亿美元。该公司计划在 5 月 28 日公布业绩。

尽管如此，这家芯片巨头并非一切都如意。尽管增长依然令人印象深刻，但随着时间的推移，其表现逐渐减弱。

这可能就是史蒂夫·科恩采取行动的原因。在第一季度，他将 Nvidia 的持仓削减了一半以上，出售了超过 200 万股。

这一谨慎的举动得到了 D.A. Davidson 分析师吉尔·卢里亚（Gil Luria）的共鸣，他指出投资者在这里应谨慎行事。

“我们建议对 NVIDIA 的不同部门采取更细致的看法，以便隔离机会和风险。我们认为，传统上对 MSFT/AMZN/GOOGL/META 资本支出的汇总可能无法充分捕捉当前的交叉风向。尽管中国贸易的进展和潜在扩散规则的消除是积极的发展，但我们认为中国的限制仍然是一个悬而未决的问题，直到新规则公布，” 这位五星级分析师表示。“虽然 NVIDIA 可能会用一种性能更低的产品替代受限的 H20 产品，但我们认为，随着时间的推移，对性能逐渐下降的芯片的需求可能会被快速赶上的新一代中国芯片所取代。”

为此，卢里亚将该股评级为中性，同时其 120 美元的目标价考虑到一年内约 9% 的下滑。（要查看卢里亚的业绩记录，请点击这里）

然而，卢里亚在华尔街中属于少数派。虽然还有其他 3 位分析师持观望态度，1 位持看跌观点，但另外 34 位分析师给予该股买入评级，整体评级为强烈买入。在 164.51 美元的平均目标价中，意味着该股在未来几个月将上涨 25%。（见 NVDA 股票预测）

Alphabet

Nvidia 充分利用了人工智能的机会，但一家似乎受到颠覆性技术威胁的公司是 Alphabet，谷歌的母公司（以及 YouTube、Waymo、Waze 和其他各种业务）。

由于生成性人工智能迅速改变人们搜索和与信息互动的方式，Alphabet 感受到了压力——这 historically 是谷歌的核心业务。像 ChatGPT 这样的人工智能工具为用户提供直接的对话式答案，而不是传统的链接列表，这可能会降低谷歌搜索的价值和流量，而谷歌搜索是 Alphabet 广告收入的主要驱动力。同时，像微软这样的竞争对手已经将先进的人工智能模型集成到 Bing 和 Office 等产品中，给 Alphabet 带来了压力，迫使其迅速做出反应，否则将面临失去相关性和市场份额的风险。

但这并不是说 Alphabet 对此毫不在意。为了应对威胁，它一直在积极投资于人工智能的开发和整合，覆盖其生态系统。它推出了自己的生成式 AI 聊天机器人，最初名为 Bard，现在更名为 Gemini，基于其内部的 Gemini 模型，并将 AI 功能嵌入到搜索、Gmail、Docs 和 Android 中。该公司还专注于开发多模态 AI 能力和基础设施，例如其定制的 TPU 芯片和 Google Cloud 的 AI 产品扩展。

与此同时，查看该公司最新的季度业绩显示，公司表现良好。在第一季度，这家科技巨头实现了强劲的两位数收入增长，销售额增长 12%，达到 902.3 亿美元，超出 89.15 亿美元的预期。在另一端，每股收益为 2.81 美元，超出预期 0.80 美元。

科恩对此一定非常满意。他在第一季度开设了 GOOGL 股票的新头寸，增持了 401,962 股。这些股票目前价值约 6800 万美元。

对于 Tigress Financial 的伊万·费因塞斯（Ivan Feinseth）来说，这位在华尔街股票专家中排名前 2% 的分析师，投资这个名字的理由非常明确。他写道：“持续的 AI 创新和实施将继续推动广告和云货币化的增长，推动收入和现金流的增长，并增加股东价值的创造。” 这位五星级分析师表示：“GOOGL 在所有关键产品线中利用 AI 功能的能力，加上持续的创新，继续推动数字广告的增长，以及在其他关键产品线中的市场份额增长，将继续推动业务表现趋势的加速。GOOGL 强大的资产负债表和现金流使其能够持续资助关键增长计划、战略收购，并通过持续的股票回购和股息增加进一步提升股东回报。”

费因塞斯对 Alphabet 的看涨立场毫不掩饰——他给予强烈买入评级，并设定了 240 美元的华尔街最高目标价，暗示该股可能从当前水平上涨 42%。（要查看费因塞斯的业绩记录，请点击这里）

其他大多数分析师也同意；GOOGL 股票的共识评级为强烈买入，基于 28 个买入与 9 个持有的组合。预测显示，考虑到平均目标价为 197.69 美元，未来 12 个月的收益将达到 17%。（见 GOOGL 股票预测）

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