Nvidia or Alphabet: Billionaire Steve Cohen Pulls the Trigger on One Top AI Stock

人工智能在華爾街已經風靡一段時間，但它不僅僅是一個註定會被下一個新潮流取代的熱門趨勢。

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人工智能不僅僅是炒作——它正在穩步重塑行業，提高生產力，並以持久的方式解決現實世界的問題。從簡化物流和自動化客户服務到實現個性化醫療和推動下一代網絡安全，其應用已經在改變日常運營。大型企業正在投資數十億美元將人工智能整合到其核心戰略中，而初創公司則在爭相開發下一個突破性技術。

億萬富翁史蒂夫·科恩（Steve Cohen）對此表示贊同，他是管理着 350 億美元資產的對沖基金 Point72 的創始人，他認為人工智能確實是來者不拒。

科恩説：“這是一個 10 到 20 年的主題。它將影響每個人的生活方式和商業運作。我們仍然處於某種將對經濟和世界產生變革性影響的事情的第一、第二局……這是一個如此戲劇性、重要的轉變，忽視它，我認為是個錯誤。”

科恩顯然沒有忽視這一點。他正在對兩隻最大的人工智能股票進行操作——Nvidia ( NASDAQ:NVDA ) 和 Alphabet ( NASDAQ:GOOGL )。科恩的淨資產為 213 億美元，他在增加一隻股票的同時削減了另一隻的持倉。那麼，讓我們來看看他最近傾向於哪家人工智能巨頭。

Nvidia

讓我們從無可爭議的人工智能芯片之王 Nvidia 開始。這個尊貴的稱號在這裏完全合適，因為幾乎沒有其他公司能像 Nvidia 那樣體現人工智能趨勢。在人工智能熱潮開始之前——大致可以追溯到 2022 年底 OpenAI 發佈 ChatGPT——Nvidia 是一家半導體巨頭，但人工智能的崛起使其躍升至市場資本的頂層，有時甚至成為全球最有價值的公司。

它是如何做到的？很簡單。它完全壟斷了為人工智能應用提供動力的芯片市場，該領域的市場份額超過 80%。增長的猛烈程度最初讓華爾街感到驚訝，但在過去的幾年中，Nvidia 幾乎已經成為交出超預期業績報告的標準。

在其 2024 財年第四季度的財報中（截至 1 月），Nvidia 報告收入同比增長 78%，達到 393.3 億美元，超出華爾街預期的 11.7 億美元。這其中包括來自數據中心部門的創紀錄的 356 億美元，同比增長 93%。調整後的每股收益為 0.89 美元，超出預期 0.04 美元。對於 2024 財年第二季度，Nvidia 預計收入約為 430 億美元，誤差在 2% 以內，高於華爾街預期的 420.5 億美元。該公司計劃在 5 月 28 日公佈業績。

儘管如此，這家芯片巨頭並非一切都如意。儘管增長依然令人印象深刻，但隨着時間的推移，其表現逐漸減弱。

這可能就是史蒂夫·科恩採取行動的原因。在第一季度，他將 Nvidia 的持倉削減了一半以上，出售了超過 200 萬股。

這一謹慎的舉動得到了 D.A. Davidson 分析師吉爾·盧里亞（Gil Luria）的共鳴，他指出投資者在這裏應謹慎行事。

“我們建議對 NVIDIA 的不同部門採取更細緻的看法，以便隔離機會和風險。我們認為，傳統上對 MSFT/AMZN/GOOGL/META 資本支出的匯總可能無法充分捕捉當前的交叉風向。儘管中國貿易的進展和潛在擴散規則的消除是積極的發展，但我們認為中國的限制仍然是一個懸而未決的問題，直到新規則公佈，” 這位五星級分析師表示。“雖然 NVIDIA 可能會用一種性能更低的產品替代受限的 H20 產品，但我們認為，隨着時間的推移，對性能逐漸下降的芯片的需求可能會被快速趕上的新一代中國芯片所取代。”

為此，盧里亞將該股評級為中性，同時其 120 美元的目標價考慮到一年內約 9% 的下滑。（要查看盧里亞的業績記錄，請點擊這裏）

然而，盧里亞在華爾街中屬於少數派。雖然還有其他 3 位分析師持觀望態度，1 位持看跌觀點，但另外 34 位分析師給予該股買入評級，整體評級為強烈買入。在 164.51 美元的平均目標價中，意味着該股在未來幾個月將上漲 25%。（見 NVDA 股票預測）

Alphabet

Nvidia 充分利用了人工智能的機會，但一家似乎受到顛覆性技術威脅的公司是 Alphabet，谷歌的母公司（以及 YouTube、Waymo、Waze 和其他各種業務）。

由於生成性人工智能迅速改變人們搜索和與信息互動的方式，Alphabet 感受到了壓力——這 historically 是谷歌的核心業務。像 ChatGPT 這樣的人工智能工具為用户提供直接的對話式答案，而不是傳統的鏈接列表，這可能會降低谷歌搜索的價值和流量，而谷歌搜索是 Alphabet 廣告收入的主要驅動力。同時，像微軟這樣的競爭對手已經將先進的人工智能模型集成到 Bing 和 Office 等產品中，給 Alphabet 帶來了壓力，迫使其迅速做出反應，否則將面臨失去相關性和市場份額的風險。

但這並不是説 Alphabet 對此毫不在意。為了應對威脅，它一直在積極投資於人工智能的開發和整合，覆蓋其生態系統。它推出了自己的生成式 AI 聊天機器人，最初名為 Bard，現在更名為 Gemini，基於其內部的 Gemini 模型，並將 AI 功能嵌入到搜索、Gmail、Docs 和 Android 中。該公司還專注於開發多模態 AI 能力和基礎設施，例如其定製的 TPU 芯片和 Google Cloud 的 AI 產品擴展。

與此同時，查看該公司最新的季度業績顯示，公司表現良好。在第一季度，這家科技巨頭實現了強勁的兩位數收入增長，銷售額增長 12%，達到 902.3 億美元，超出 89.15 億美元的預期。在另一端，每股收益為 2.81 美元，超出預期 0.80 美元。

科恩對此一定非常滿意。他在第一季度開設了 GOOGL 股票的新頭寸，增持了 401,962 股。這些股票目前價值約 6800 萬美元。

對於 Tigress Financial 的伊萬·費因塞斯（Ivan Feinseth）來説，這位在華爾街股票專家中排名前 2% 的分析師，投資這個名字的理由非常明確。他寫道：“持續的 AI 創新和實施將繼續推動廣告和雲貨幣化的增長，推動收入和現金流的增長，並增加股東價值的創造。” 這位五星級分析師表示：“GOOGL 在所有關鍵產品線中利用 AI 功能的能力，加上持續的創新，繼續推動數字廣告的增長，以及在其他關鍵產品線中的市場份額增長，將繼續推動業務表現趨勢的加速。GOOGL 強大的資產負債表和現金流使其能夠持續資助關鍵增長計劃、戰略收購，並通過持續的股票回購和股息增加進一步提升股東回報。”

費因塞斯對 Alphabet 的看漲立場毫不掩飾——他給予強烈買入評級，並設定了 240 美元的華爾街最高目標價，暗示該股可能從當前水平上漲 42%。（要查看費因塞斯的業績記錄，請點擊這裏）

其他大多數分析師也同意；GOOGL 股票的共識評級為強烈買入，基於 28 個買入與 9 個持有的組合。預測顯示，考慮到平均目標價為 197.69 美元，未來 12 個月的收益將達到 17%。（見 GOOGL 股票預測）

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免責聲明：本文中表達的觀點僅代表所 featured 分析師的觀點。內容僅供信息參考。在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。

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