Amazon (NASDAQ: AMZN) Stock Price Prediction in 2030: Bull, Bear, & Baseline Forecasts (May 30)

亞馬遜公司（NASDAQ: AMZN）一直是股市上最大的成功故事之一。該公司於 1997 年 5 月首次公開募股，交易價格僅為每股七美分，經過拆股調整後仍然是一個驚人的低價。

自那時以來，股票上漲了超過 274,100%，成為電子商務的關鍵支柱。自成立以來，亞馬遜已成為 “七大巨頭” 中的常客，現在在所有上市公司中市值排名第四。

• 亞馬遜公司（NASDAQ: AMZN）一直是股市上最大的成功故事之一。

• 對於投資者來説，現在唯一重要的是股票從這一點開始的表現。

• 因此，24/7 Wall St. 對 2030 年股價的樂觀、悲觀和基準情況進行了分析。

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然而，對於投資者來説，現在最重要的是股票未來的表現。讓我們來分析一下亞馬遜 2030 年的價格預測。當然，沒有人能預測未來。但根據宏觀經濟環境、行業趨勢、亞馬遜的增長指標以及市盈率等其他因素，24/7 Wall St. 可以為樂觀派、悲觀派和基準情況提供分析。

亞馬遜過去十年的表現

從 2014 年到 2024 年，亞馬遜的股票價格上漲了超過 1,025%，從 19.94 美元漲至 223.75 美元。這一漲幅中相當大一部分發生在 2020 年 3 月——不出所料，正值 COVID-19 疫情到來之際——到去年。從 2020 年 3 月 13 日到 2024 年 12 月底，AMZN 的股價從每股 89.25 美元上漲至 134.5 美元，漲幅為 150.70%，因為該公司在封鎖期間成為了物資採購的焦點。

在過去十年中，收入從 890 億美元增加到 6380 億美元，增長幅度超過 616%。與此同時，淨收入（即利潤）從−2.41 億美元增長到 592 億美元，增幅高達 24,664.3%。

然而，這一路走來並不總是一帆風順。所有那些 COVID-19 時代的銷售被 “提前拉動”，導致 2022 年出現挑戰，公司意外出現虧損。隨着亞馬遜進入十年的後半段，幾個關鍵領域將決定其表現。

2030 年亞馬遜表現的三個關鍵驅動因素

1. 電子商務成功： 儘管疫情導致亞馬遜創下銷售紀錄，但也促使許多競爭對手大量投資以與這家在線零售巨頭競爭。儘管電子商務仍僅佔零售銷售的 15%，但該公司在 2023 年佔據了美國電子商務銷售的 40%。由於很少有公司能夠撼動其市場份額，亞馬遜可能會繼續主導市場。

2. 亞馬遜網絡服務： 亞馬遜網絡服務是全球最大的雲服務提供商。此外，它是亞馬遜最盈利的業務部門。然而，該部門的增長速度不及微軟（NASDAQ: MSFT）提供的 Azure 和谷歌（NASDAQ: GOOGL）雲等競爭雲服務。儘管如此，如果亞馬遜無法阻止市場份額的流失，可能會在 2030 年前落後於微軟。儘管如此，它在 2024 年產生了 1076 億美元的銷售額，並應繼續保持全球最大的雲服務提供商地位。

3. 廣告： 在 2024 年，亞馬遜的全年廣告收入為 562 億美元，這得益於廣告首次在 Prime Video 上投放以及 NFL 的週四夜足球的加入。這個數字幾乎是亞馬遜過去三年廣告收入的兩倍。廣告可能成為該公司的另一個高利潤業務線。去年，亞馬遜的廣告業務增長速度超過了公司的整體增長，在數字廣告領域僅次於谷歌和 Meta Platforms Inc.（NASDAQ: META），排名第三。

2030 年股價預測：樂觀、悲觀與基準

24/7 Wall St. 估計亞馬遜在 2030 年的股價在樂觀情況下為 430.50 美元，在悲觀情況下為 77 美元，基準情況下為 250 美元。這些估計均基於對其電子商務、雲計算和廣告業務的特定情景分析。

亞馬遜股價的樂觀預測

我們對亞馬遜的樂觀預測假設他們繼續超越華爾街的預期，原因如下：

• AWS： AWS 將繼續擴大其雲生成的收入。然而，其增長放緩引發了人們對亞馬遜將繼續失去市場份額給微軟 Azure 的擔憂。我們的樂觀預測假設亞馬遜有效遏制市場份額的流失，並且新 AI 模型的增長推動 AWS 在 2030 年前實現 18% 的複合年增長率（CAGR）。在這一假設下，我們預計 AWS 在 2030 年將產生 860 億美元的運營利潤。
• 電子商務： 亞馬遜繼續向其電子商務業務投入資金，放棄更高的利潤率以維持市場份額。我們的樂觀預測模型假設新物流和倉庫機器人效率的增長使該部門最終每年實現約 300 億美元的運營利潤。
• 廣告： 截至 2024 年，亞馬遜的廣告年複合增長率約為 26%，年收入超過 500 億美元。我們的樂觀預測假設 2030 年前的年複合增長率為 15%，運營利潤率為 40%，這將導致 2030 年運營利潤達到 500 億美元。

將所有這些數字相加，並扣除公司必然會投資的一些 “新賭注” 後，我們剩下大約 1500 億美元的運營利潤。今天，公司以大約 50 倍的運營利潤交易，隨着公司成熟（但仍繼續顯示出強勁增長），我們將其降至 35 倍。在我們的牛市分析中，亞馬遜在 2030 年的價值為 5.25 萬億美元，約為每股 430.50 美元。這比當前股價高出 109.3%。

亞馬遜股價的熊市預期

我們對亞馬遜的熊市預期基於以下原因：

• 雲計算競爭： 來自微軟 Azure（以及在較小程度上，谷歌雲）的威脅非常真實。到本世紀中葉，隨着競爭壓力的增加，AWS 的運營利潤可能會停止增長。如果這導致公司繼續失去市場份額，股票增長預期可能會受到抑制。
• 不盈利的業務部門： 亞馬遜在某些業務部門經歷了多年的虧損，這可能會在努力保持在某些市場的競爭力時重新出現。例如，在 2023 年，亞馬遜的北美部門產生了 150 億美元的利潤，但其國際部門則虧損了 30 億美元。在某些年份，其備受批評的 Alexa 項目導致每年約 50 億美元的持續運營虧損。
• 不可持續的投資： 如果亞馬遜繼續在尋找下一個增長點的 “月球計劃” 上燒錢，其股價可能會在現在到 2030 年之間受到影響。亞馬遜在雄心勃勃的項目上燒錢的情況並不陌生，截至 2024 年 11 月，其在人工智能上的大規模投資為 80 億美元，這可能是下一輪的體現。

在這種情況下，24/7 Wall St. 仍然預計亞馬遜的淨收入將超過 2024 年的 592 億美元，這比 2023 年有了健康的增長。然而，失望的股東將不願意支付亞馬遜交易時的高市盈率（2024 年第一季度為 38.53 倍）。因此，我們應用一個 20 倍的市盈率，更好地反映亞馬遜在低增長狀態下的情況。因此，在我們的熊市預期中，亞馬遜在 2030 年的股價僅為每股 77 美元。這將比今天低 62.6%。

亞馬遜股價的基準預期

我們對亞馬遜股價的基準預期要簡單得多。在這種情況下，我們只是查看華爾街的預測。分析師預計公司的收入將從 2025 年的 7100 億美元增長到 2030 年底的 1.153 萬億美元。此外，淨收入預計將在同一時間框架內從 489 億美元增長到 1107 億美元。

長期的華爾街預測通常會高估，因此假設 2030 年的淨收入為 1000 億美元，AWS 的增長可能會放緩——但仍以約 10% 的年均增長率擴張——公司在電子商務方面的利潤不會像我們的牛市預期那樣高，廣告在未來幾年也會放緩。在這種情況下，24/7 Wall St. 估計亞馬遜的市盈率將降至約 26 倍。這使得亞馬遜的基準股價約為 250 美元，增幅為 21.5%。

亞馬遜（NASDAQ: AMZN）股票價格預測及 2025-2030 年預測

關於亞馬遜（NASDAQ: AMZN）2030 年股價預測的文章：牛市、熊市和基準預測（5 月 30 日）首次出現在 24/7 Wall St.。